Блог им. InvestHero |Почему падает Tesla?

Акции Tesla продолжают находиться под давлением. За последний месяц акции Tesla упали на 13%, со своих пиков — на все 34%. А пока я писал этот пост — еще на 6%. А виной всему не финансовые результаты компании, не рост процентных ставок или инфляции, а нарастающая конкуренция в отрасли, которая заставляет инвесторов усомниться в лидерстве Tesla.

В статье мы посмотрим:

— Сколько заработала Tesla за 1 кв. 2021 года;

— Какие проблемы есть у компании сейчас;

— Как крупный автопром собирается отбирать рынок Tesla;

— Почему Tesla — не лидер в автопилотах.

 

Tesla увеличила EBITDA на 45% год к году

Tesla отлично отчиталась по результатам 1 квартала 2021 года. Выручка компании составила почти 10,4 млрд долларов, что на 74% лучше результатов 1 квартала 2020 года.

Улучшать своё финансовое положение компании не помешала даже полная остановка производства премиальных Model S/X. Компания с лихвой компенсировала выбытие Model S/X увеличением производства Model 3/Y, которые активно распродаются в Китае:
Почему падает Tesla?



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Tesla

Блог им. InvestHero |Почему акции сталеваров удвоились

Со времен наступления локдаунов в апреле 2020 года наши сталевары (ММК, Северсталь и НЛМК) удвоились. Этому послужили высокие цены на стальную продукцию на фоне восстановления мировых экономик. Экспортные цены на сталь штурмуют максимумы и приблизились к отметке 965 $ за тонну на г/к сталь. 

В конце марта этого года мы открыли инвест идею по Северстали, доходность которой к текущим ценам составила около 28%. У многих возникает вопрос, стоит ли держать металлургов дальше или фиксировать прибыль. Мы по-прежнему считаем, что нужно держать данный сектор в портфеле.
Почему акции сталеваров удвоились
В этой статье расскажем о: 

  • Текущих ценах на сталь и нашем прогнозе на них;
  • Антимонопольном разбирательстве ФАС; 
  • Возможном повышении налогов.


Краткосрочно ожидаем высоких цен на сталь, но на долгосрочном горизонте ожидаем коррекцию


В Апреле экспортные цены на г/к сталь продолжают обновлять новые вершины. Текущая цена составляет 965 $ за тонну. 



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Сезон отчетов — в кого инвестировать?

На сегодняшний день примерно 20% компаний из индекса S&P 500 отчиталось за 1 квартал 2021 года. Текущий сезон отчетов крайне важен, так как с развитием вакцинации инвесторы ожидают восстановление экономики, что мы непосредственно увидим в отчетах компаний. При этом не менее важен и темп восстановления финансовых показателей компаний. Если консенсус-прогнозы окажутся ниже фактических значений выручки и прибыли, то это приведет к позитиву на рынках. Если ситуация будет обратной, то настанет новая волна распродаж.

Прибыль S&P 500 — сюрприз десятилетия


Фактическая прибыль компаний превысила консенсус-прогноз на 25,4% — это рекордное значение с 2009 года. Даже в разгар COVID-19 во втором квартале 2020 года отклонение прибыли было ниже:
Сезон отчетов — в кого инвестировать?
По выручке ситуация обстоит так же. Важно отметить, что в S&P 500 входят достаточно крупные компании, по которым аналитики попадают довольно точно. Поэтому отклонение фактической выручки от консенсуса на 3% примерно в 4 раза выше нормального отклонения:



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |ФАС не против сталеваров

ФАС не против сталеваров, они просто делают свою работу. ММК, НЛМК и Северсталь падали вчера на 3-6% на новостях о том, что ФАС возбудила дело о картельном сговоре на рынке горячекатаного проката (HRC). Давайте разберемся, что происходит.

  • Мы не ждем, что сговор будет обнаружен.
  • История показывает, что ФАС проверяет все отрасли, в которых происходит резкий рост цен.
  • Чтобы это торговать, надо быстро ориентироваться в цифрах.


Мы не ждем, что сговор будет обнаружен


27 апреля на сайте ФАС появилась новость, что ФАС подозревает Северсталь, НЛМК и ММК в сговоре. Якобы они, используя свое монопольное положение на рынке, необоснованно подняли внутренние цены на горячекатаный прокат (HRC). В связи с этим ФАС начал проверку, а компаниям грозит штраф и впоследствии регулирование внутренних цен на сталь.

Мы не ждем, что сговор будет обнаружен. Цены на внутреннем рынке РФ всегда формировались с премией к экспортным, а сейчас сталевары даже меньше поднимают цены, чем могли бы в соответствие с мировыми ценами:
ФАС не против сталеваров



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Mail.ru: покупка акций на долгосрок

Мы давно говорим клиентам о том, что акции Mail.ru имеют значительный потенциал роста, при этом пока что акции чувствуют себя слабо. Причина — рост доходности трежерис (компании роста чувствительны к данному фактору сильнее остальных), а также возможные санкции против Усманова.

Данные факторы могут продолжать давить на акции какое-то время, при этом мы считаем текущую цену интересной с точки зрения соотношения риск-доходность. В статье вы найдете обзор перспектив бизнесов компании Mail.ru.

Рынок рекламы восстанавливается, и Mail.ru будет продолжать наращивать долю


В сегмент Communications and Social входит реклама и виртуальные сервисы (игры, стикеры в социальной сети Вконтакте).

Выручка рекламного сегмента в 4 кв. 2020 г. выросла на 10,2% до 12,8 млрд руб., что было на уровне наших ожиданий. Общая выручка сегмента по итогам года выросла на 5,3% г/г.

Главным образом позитивная динамика обоснована ростом выручки Вконтакте в 4 кв. 2020 г. на 17,2% г/г. Число активных рекламодателей соц. cети выросло на 30% г/г. Несмотря на COVID-19 и бизнес-модель, ориентированную на рекламу, выручка Вконтакте за весь год выросла на 14,9% г/г и составила 25,4 млрд руб. Mail.ru сохраняет планы по достижению выручки платформы в 2022 г. на уровне ~37 млрд руб. (удвоенный показатель 2018 г.).



( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Сколько стоит экосистема Сбера?

Сбербанк последние несколько лет активно вкладывается в развитие своих технологических возможностей, а Греф делает отдельный акцент на становлении компании не только в роли банка, но и в качестве полноценной технологической компании. И хотя сейчас финансовые услуги занимают подавляющую долю в финансовых результатах компании, Сбер не прекращает развивать другие проекты.

Из этой статьи вы узнаете:

  • Из чего сейчас состоит экосистема Сбера;
  • Какие активы являются прибыльными, а какие — нет;
  • Какова оценка экосистемы;
  • Какие риски мы видим в развитии экосистемы.


Что такое экосистема Сбера?


Под экосистемой Сбер подразумевает свои нефинансовые сервисы. В настоящий момент Сбер выделяет следующие основные направления:

  • Электронная коммерция — СберМаркет, Goods.ru;
  • FoodTech & Mobility — Ситимобил, Delivery Club, YouDrive, Самокат, Кухня на районе;
  • Развлечения — Okko, Rambler & Co, СберЗвук, Союзмультфильм;
  • Здравоохранение — СберЗдоровье, СБЕР ЕАПТЕКА;
  • B2B (Облачные технологии, Кибербезопасность и т.д.) — SberCloud, BI.ZONE.


( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |X5 Retail и Магнит долгосрочно интересны

На фоне высокой базы прошлого года LFL продажи фуд-ритейлеров начинают замедляться. X5 Retail представила результаты за 1 кв. 2021 г.: LFL продажи выросли на 2,2% г/г. Первые два месяца 2021 г. были сильными (LFL продажи >7% для X5 и Магнита), что при высокой базе марта прошлого года поддержало общий показатель за квартал.

В статье:

  • В апреле эффект высокой базы не оказывает такое сильное давление, тем не менее во 2 кв. 2021 будет сохраняться (так как в апреле и мае 2020 г. в России действовали ограничения).
  • В 3–4 кв. ждем более сильные LFL продажи, чем в первой половине года
  • Долгосрочно продолжаем считать фуд-ритейлеров интересными для покупки


На фоне высокой базы прошлого года темпы роста расходов на продовольствие снижаются


По данным Sberindex, в марте расходы на продовольственные товары снизились на 0,5% г/г, а в первую неделю апреля на 7,6% г/г. Это обусловлено высокой базой второй половины марта прошлого года, которая сопровождалась аномальными закупками впрок на фоне COVID-19. В то же время, расходы на непродовольственные товары в марте выросли на 10,1% г/г, что по аналогии поддерживалось низкой базой прошлого года на фоне начала пандемии и снижения трат на данную категорию товаров.
X5 Retail и Магнит долгосрочно интересны


( Читать дальше )

Блог им. InvestHero |Coinbase – охлаждение рынка?

Вчера на бирже NASDAQ начали торговаться акции Coinbase. Компания объединила сразу две популярные на данный момент истории: прямой листинг и криптовалюты. Однако это не помешало акциям закрыться на 14% ниже в первый день торгов.

Сегодня мы рассмотрим:

— Чем примечательна история Coinbase?

— Почему Coinbase — качественный бизнес?

— Что происходит на рынке криптовалют?

— Стоит ли в Coinbase инвестировать?

 

Чем примечателен листинг Coinbase?


Вчера на бирже NASDAQ начались торги акциями Coinbase. Компания использовала механизм прямого листинга на бирже — при такой схеме цена открытия торгами акций неизвестна, как не известен и объём выпускаемого пула.

Coinbase также является и ставкой на хайповый сектор криптовалют. Это первая компания, которая вышла на биржу и имеет прямое отношение к сектору криптовалют.

Coinbase смешал в одном флаконе сразу две горячие темы на бирже: криптовалюты и листинг. С одной стороны, приток инвесторов в IPO пробил максимум в 2020 году. С другой стороны, люди активно покупают всё, что связано с криптовалютами: стоит только посмотреть, что количество биткойнов у компании MicroStrategy переоценено на 30%.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW