Сегодня ФосАгро ожидаемо опубликовала сильные финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. 

Выручка компании выросла на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 459 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 88,4% и составила 165,5 млрд руб.

Рост финансовых показателей прежде всего связан с сильной положительной динамикой цен на удобрения. Кроме этого, ФосАгро продолжает пожинать плоды программы модернизации и строительства новых производств, которые она делала на протяжении последних нескольких лет. Это позволило компании увеличить производство и продажу продукции.

Сегодня совет директоров Лукойла в дополнение к рекомендованным дивидендам за 2021 г. в размере 527 руб., рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 мес. 2022 г. в размере 256 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,44%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена также на 21 декабря 2022 г.

Таким образом, суммарные дивиденды составляют 793 руб. на акцию. Дивидендная доходность в 16,87%. Несмотря на такую доходность, котировки Лукойла не отреагировали ростом, акции так и не смогли преодолеть уровень сопротивления. 

Групп Позитив опубликовала в очередной раз сильные финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась более чем в 2 раза за отчётный период – до 7 млрд руб. 

Такая сильная динамика связана с ростом выручки от реализации лицензий на 133%, а также доходами от реализации услуг в области информационной безопасности и продажи программно-аппаратных комплексов увеличилась на 42%.

Компания продолжает расширение бизнеса и создание продуктов на фоне ухода конкурентов и высокого спроса на услуги в сфере кибербезопасности со стороны юридических лиц. 

Это привело к росту операционных расходов на 53%. Несмотря на это, Группа Позитив увеличила чистую прибыль за 9 мес. 2022 г. в 32 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,1 млрд руб.

Таким образом, по нашим оценкам, компания может заплатить промежуточный дивиденд около 16 руб. на акцию. Потенциальная дивидендная доходность составляет 1,3%. Это немного, но для такой быстрорастущей компании достаточно!

Возвращаемся к еженедельной публикации комментариев по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Норильский никель опубликовал операционные результаты за 9 мес. 2022 г. Производство цветных металлов за отчётный период увеличилось в среднем на 10-20% по сравнению с 9 мес. 2021 г. Такая положительная динамика связана с низкой базой прошлого года, когда из-за аварий были временно приостановлены рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика. Подробнее разбор операционных результатов смотрите здесь. #GMKN

Русал подал иск в Высокий суд в Лондоне против Потанина. В пресс-релизе пишут, что под управлением Владимира Потанина Норильский никель утратил ряд бизнес-активов, которые играли ключевую роль в деятельности группы. Таким образом, привело к тому, что акционеры компании в лице Русала понесли убытки. Поэтому Русал хочет сменить руководство в Норильском никеле и возместить убытки через суд. 

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

28 октября 2022 г. - 1 048 184,05 руб.

Доходность портфеля: +31%

Индекс Московской биржи: -2,5%

На этой неделе российский фондовый рынок продолжил ралли, акции росли широким фронтом в отсутствии новых негативных новостей. Также поступили дивиденды Газпрома и НОВАТЭКа, часть денег скорее всего пошла в рынок, тем самым оказав поддержку российским акциям – это косвенно подтверждает наш опрос среди подписчиков.

Опережающую динамику показывали акции металлургов. Котировки компаний продолжили вертикальный рост после публикации сильных операционных результатов за III кв. 2022 г. по сравнению с предыдущим кварталом. В числе лидеров были акции НОВАТЭКа, которые росли после 

Сегодня котировки НОВАТЭКА растут более чем на 3% на заявлениях главы компании Леонида Михельсона. 

Он сообщил, что Россия снизила поставки газа в Европу за последние 4-5 месяцев на 47%. При этом, Европа нарастила поставки СПГ на 65% – до 110 млрд куб. м., тем самым, заместила трубный газ. 

Таким образом, несмотря на укрепление российского рубля, выручка НОВАТЭКа не должна пострадать. Кроме этого, Михельсон заявил, что до 2026 г. не ожидается никаких крупных вводов новых производственных мощностей сжижения. Это означает, что предложение на рынке СПГ не должно увеличиваться. Соответственно, при сохранении текущего спроса, цены на СПГ будут расти. 

Главная позитивная новость, которая снимает наши опасения – НОВАТЭК получил основное оборудование по всем трём линиям Арктик СПГ-2. Таким образом, один из самых перспективных проектов компании будет реализован в полной мере. 

Норильский никель опубликовал операционные результаты за 9 мес. 2022 г. Производство никеля за отчётный период увеличилось на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 159,2 тыс. тонн. 

Производство Меди составило 317 тыс. тонн, увеличившись на 10% по сравнению с 9 мес. 2021 г. Платины увеличилось на 11% – до 2 128 тыс. унций, производство палладия на 6% – до 491 тыс. унций.

Такая сильная динамика связана с низкой базой прошлого года, когда из-за аварий были временно приостановлены рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика.

При этом, практически весь объем был произведен из собственного сырья, что в свою очередь положительно должно сказать на операционных расходах. Тем не менее, менеджмент сказал, что производство всех основных металлов выросло относительно аналогичного периода прошлого года, а также относительно предыдущего квартала.

Из позитивных новостей, менеджмент сообщил о том, что выстроил новые логистические цепочки и нашёл альтернативные каналы поставок запчастей. С другой стороны, это может привести росту операционных расходов, так как это дорогостоящие процессы. 

На этой неделе российские металлурги опубликовали операционные результаты за III кв. 2022 г. Результаты год к году оказались ожидаемо слабые, а вот квартал к кварталу, компании показали уверенный рост относительно слабого II кв. 2022 г.

Лучше всех отработала НЛМК, хуже – ММК. Основные продажи металлургов обусловлены восстановлением деловой активности на российском рынке и реализацией запасов металлопродукции, накопленных во II кв. 2022 г. 

В результате чего, акции сталеваров вышли из зоны консолидации. Котировки Северстали за неделю выросли на 16,5%, НЛМК  — на 13%, ММК – на 10,2%. Считаем, что импульс какое-то время может сохраниться, акции с нала года были в лидерах снижения, но среднесрочных перспектив мы по-прежнему не видим.

Нарушение логистических поставок, закрытие традиционных рынков сбыта из-за санкций и усиление конкуренции на внутреннем рынке приведёт к росту операционных расходов и снижению маржинальности бизнеса. Кроме этого, давление на финансовые показатели оказывает крепкий рубль и снижение цен на сталь на фоне развивающейся рецессии в Европе и США. Вдобавок к этому, нетерпимость к ковиду в Китае оказывает давление на производство, что в свою очередь сказывается на спросе на стальную продукцию.

Совет директоров Белуги утвердил новую дивидендную политику. Изменения коснулось размера выплат, которые с этого момента устанавливаются на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. Ранее в дивполитике было прописано не более 25% от прибыли. Целевая периодичность остается без изменений — 2 раза в год.

Увеличение payout ratio — это демонстрация отношения к акционерам и уверенности в завтрашнем дне. При этом, Белуга и так последние годы направляла на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО. Сейчас руководство компании закрепило уровень выплат на «бумаге». 

Кроме этого, компания сообщила о продаже международных прав на свой флагманский бренд из-за трудностей в экспорте. По итогам 2021 г. экспортные продажи водки Beluga составляли 4% от общей выручки группы, или 2% от отгрузок. Остановка продаж не окажет существенного влияния на общие результаты, отмечает компания.

«Сумма сделки составит не менее $75 млн, что значительно превышает расчет стоимости, выполненный независимыми оценщиками», — говорится в сообщении.

Возвращаемся к еженедельной публикации промежуточных итогов и комментариям по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций. 

На этой неделе портфель «Finrange NEW» прибавил +0,26% до 960 388,65 руб. по сравнению со снижением индекса МосБиржи на -0,64% до 1944,75 пунктов. Такая динамика портфеля обусловлена за счёт открытия короткой позиции по привилегированным акциям Мечела в начале недели и удачного переворота в шорт по акциям Полюса в пятницу. #MTLRP #PLZL

Физлицам разрешили покупать золотые слитки без НДС. Правительство РФ приняло в первом чтении законопроекта о покупке физлицами слитков драгметаллов у заводов без НДС. Таким образом, может увеличиться ликвидность драгоценных металлов и спрос на них — это отчасти может привести к росту дополнительной выручки у золотодобытчиков. #PLZL

Московская биржа опубликовала торговые обороты за сентябрь 2022 г. Общий объем торгов на рынках МосБиржи за сентябрь сократился на 16,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 74,3 трлн руб. Основное падение торгов произошло на денежном, валютном и срочном рынках. Тем временем, объем торгов на российском фондовом рынке вырос на 33,9%.