В таблице нет двух ключевых столбцов:
1) текущей дивдохи (на нынешнем рынке физиков это ключевой драйвер переоценок)
2) Прогноз размера расчетного апсайда будущей ГОДОВОЙ прибыли.

А квартальная динамика наоборот лишняя и лишь запутает, особенно в сезонно зависимом бизнесе. И особенно в сравнении с 4-м кварталом, где у компаний всегда точка годовых начислений/списаний, в т.ч. и бумажных статей. Помню как года два назад Россети МР (если не путаю) в конце года списала аж пол ЧП на обесценение ОС.

Laukar, про портфель я вообще не понял. Ибо абсолютно очевидно, что вернее всего его сравнивать как раз не с НЕрезепрентативным для ИПЦ индексом сырья, а именно напрямую с инфляцией. Просто если не устраивает росстатовская — всегда можно вести учёт конкретно по своему набору потребления. Тем более он у многих не особо радикально меняется со временем, т.е. товары и услуги годами ± те же.

Удачи!

Laukar, вы верно указываете что:

Главный подвох официальной инфляции в том, что она на 60–70% состоит из услуг.

(у нас конечно эта доля поскромнее, чем в Штатах, но тоже велика)

И тут же одновременно:

сырьевой индекс — это более жесткий и объективный цензор для любого Центробанка

Т.е. уже начало коммента заранее перечеркивает его вывод…

Он не «жёсткий», а вообще считает другое, по-другому, против другого ещё и нерыночного (выше расписал про протекционизм). Примеров тому множество, прям начиная от топливного демпфера. А уж сколько такого в сельхозке…

Laukar, тогда могу на 100% подтвердить что Bloomberg Commodity Index вообще никаким боком к внутрироссийским ценам на сырьё, как и к их динамике. Более того, в вашем допущении вообще никак не учитывается фактор господдержек, льгот и дотаций российских производителей для компенса себест-ти и снижения отпускных цен на их товары для внутреннего рынка.

Вобщем, в сложных структурах, разумеется, ошибочно строить столь однофакторные зависимости, а уж тем более на их основе ещё и городить столь тенденциозные «выводы».
Полагаю, это вы не сами, а кто-то из дежурных провокаторов научил. Можете тогда посмотреть и другой его контент, найдя те темы, где у вас вероятно есть достаточная собственная экспертиза, так легко увидите насколько такие персонажи необъективны. Причём, «почему-то», всегда в одну сторону.

Laukar, вы сами проверяли, что эти значения среднего столбца не с потолка и ещё и отражают прям всю номенклатуру сырья, корректно учитывая доли каждого хотя бы в общемировом потреблении?
Пусть даже не говоря о структуре потребления конкретно в РФ и наших внутренних ценах на сырьё (которые, скажу по-секрету, на большинство номенклатуры ниже среднемировых). А ведь есть ещё многолетние циклы, фактор удешевления процесса на прогрессе. Или наоборот удорожания при росте функциональности продукта. Да и банально — динамика доли сырья в структуре собеса каждого из товаров.

Просто я сам дипломированный экономист (даже с магистерской степенью от ВШЭ) и частенько вижу как обыватели вообще что угодно видят где угодно, а особенно если им по ушам проедут «лидеры мнений» из ютупчика.

Andrey, достойно! Поклон Вам от всей души.
И конечно выздоровления.

term80, это же тюрьма. Рядовой состав при призыве не фотографировали и личных дел не открывали. Только анкетные данные и адрес почты семьи/родни и всё.

BobbyKotick, что за бред? Кого засекретили?
Оба и моих деда по-прежнему в открытом доступе.
Причём там есть ещё и плен в громадном Барвенковском котле.

Laukar, 30 лет — это тоже не длинная.
А конкретно про рубль рекомендую вообще забыть — он был столь волатилен до 1999г, что начисто исказит любую стату.

По-факту, повторюсь, общемировое средневзвеш. удорожание товаров (в числе которых сырьё/драгметы и проч) в международной расчетной валюте ($) находится вблизи инфляции этой самой валюты. И никак иначе. Ибо это и есть сама основа этой самой инфляции.

Шортить дивидендные компании накануне оглашения дивов — просто верх нелепицы.

А. Г., даже динамика ключа, без изменений М2, очень сильно влияет на оценку активов. И при снижении ставки спрос подогреется перетоком кусочка от депозитов на русфонду. Весь фрифлот которой кратно меньше депозитного объёма.

Limonka, при инвестициях в акции всё это теряет своё влияние на дистанции.
Страдают лишь облигации, депозиты и т.п. Но не доли в реальных активах.

NerazumniiInvestor, считают не в номинале, а в процентах от зарплаты.
Так легче соотносить и итоги и отвязываться от инфляции. Тем более если и процент доходности тоже указывать реальный, а не номинальный.

Laukar, 

Надо просто посмотреть на индекс коммодитиз — насколько в среднем растет цена сырья. Она растет на 17% в год. В рублях.

Это неправда. На истинном долгосроке средний рост на уровне долларовой инфляции. А оная отличается от рублёвой куда более скромной величиной.

NerazumniiInvestor, видимо вы новичок, поэтому пока не знаете даже азов, черпнув лишь с поверхности.
1) Индекс существует с сентября 1995. Дивов тогда почти не платили, поэтому тот его бездивовый период тоже репрезентативен и его надо включать.
2) Русфонда сейчас торгуется по мультам (фундаментально) ДЕШЕВЛЕ, чем в 2003м.
3) Это лишь следствие момента: война+санкции+ставка. Без войны индекс был бы сейчас выше вдвое. Поэтому неверно брать конечной точкой текущее передавленное значение.
4) Сам состав нашего индекса очень перекошен в пользу экспортных сырьевиков. А это зависимые от всего и вся циклические эмитенты. Поэтому самостоятельно наш индекс элементарно обгонять. Например я это делаю уже почти 10 лет.
5) При дистанциях в 50 лет ЛЮБОЙ хомячок очень скоро научится поглядывать отчеты компаний и их ротировать самостоятельно.
Кому это и спустя время категорически не подходит — может легко выбрать активно управляемый фонд, который обгоняет MCFTRR не один год подряд (таких немало, если дать себе труд копнуть. В т.ч. есть и биржевые). И иметь дополнительные усреднённые +10% годовых к уровню инфляции Росстата, т.е. иметь всю прибыль из скрина в РЕАЛЬНОМ выражении. Плюс фонд поможет избегать любых факапов именно на самом старте новичка.

Инвестовизация, ну у вас же публичная активность именно в обзорах акций русфонды. Неужели и самому не любопытно есть ли альфа к MCFTRR?

А с динамичными вводами/выводами легко справляется либо эксель с его XIRR:
conomy.ru/education/articles/551
Либо вообще готовые сервисы типа интелинвеста или сноуболла. Последние дают и возможность демонстрировать доходность на целевую публику. Что при хороших результатах её резко увеличивает, давая вам приток подписчиков и увеличивая монетизацию. Ведь именно демонстрация объективного финреза является ключевым преимуществом публичного автора перед прочими конкурентами. Особенно в последние годы, как фондовые инвестиции стали резко популярнее и многократно увеличилось кол-во авторов.
Да наверняка вы всё это лучше меня знаете.

Инвестовизация, спасибо за ответ.
А вопрос мой тогда более узкий: доходность именно в секторе акций и только русфонда. Или может есть публичный трекинг этой части вашего портфеля.

Инвестовизация, ув. Автор, если не секрет, какая у вас среднегодовая доходность на длинной дистанции, включая довоенные годы?

Кирилл Буробин, IPO стоит денег для собственника. Если он на него идёт, то совершенно очевидно, что хочет заработать. А это биржа, тут В МОМЕНТЕ можно заработать только за счет других участников — т.е. покупателей. Вы же тоже пришли на биржу зарабатывать, а не раздавать своё с дисконтом.
И это не только у нас, в других странах всё ровно также. Поэтому опытные инвесторы почти никогда не лезут в размещения. Прекрасно понимая о кого собственники хотят обкэшить будущий фрифлот. Ещё и делая это именно в конкретный момент. Это капитализм. Собственник заработал на работниках и покупателях его товара/услуги, совершенно логично, что он собирается заработать ещё и на продаже доли. Весьма инфантильно было ожидать от него обратное. На фондовых рынках не бывает благотворительности.

Flexiway, ну так понятно — на чём ей расти с увеличивающимся долгом?
Если бы не дивдоха (а финансирование мамы просто займами в обход миноров) — катилась бы резвенько вообще под горку, ведь EV с каждым годом всё меньше.