Дмитрий, про открытость – спасибо, учтём. По ДОМ.РФ согласен, это не типичный банк, и гайденс менеджмента по двузначному росту прибыли модель должна учитывать, её сейчас и переделываем. Полноценного разбора ДОМ.РФ у нас пока нет, поэтому оценку давать не буду, чтобы не говорить без расчёта. Добавили компанию в список на разбор.

Дмитрий, спасибо, замечание по делу. Разобрали: падение прибыли ДОМ.РФ в модели – ошибка расчёта, а не наш взгляд на компанию. Банковский блок сводит доходность активов от текущих 1,6% к медиане трёх последних лет, а туда попал 2022 год с 1,1%. Вдобавок снижение ключевой ставки модель по умолчанию считает давлением на маржу банка, хотя для ДОМ.РФ скорее наоборот. Активы растут, а доходность на них в модели сжимается быстрее – отсюда падающая прибыль. На истории та же модель занижала прибыль ДОМ.РФ примерно на 19%, и это должно было снять число с публикации.

Трёхлетние модели на сайте пока в тестовом режиме: прогоняем их на прошлой отчётности и сверяем с консенсусом, как раз так и ловим такие вещи. Пока доводим, блок открыт только подписчикам.