Дорогие подписчики и гости блога,

1 июля 2024 года на платформе одного из брокеров была запущена стратегия факторного инвестирования Алгебра. В рамках стратегии совершаются сделки преимущественно с фьючерсами на индекс Nasdaq и основные валютные пары.

Также предусмотрено удержание коротких позиций по фьючерсам на природный газ, а свободные от гарантийного обеспечения средства размещаются в фондах денежного рынка.

Несмотря на общее падение индекса МосБиржи и укрепление рубля, стратегия показала доходность 27%, из которых 14% составила чистая доходность с учётом комиссии.

Управление позицией осуществляется с использованием отчётов COT (Commitments of Traders) и индикаторов волатильности, что позволяет гибко адаптироваться к рыночным фазам и снижать волатильность портфеля.

В части природного газа стратегия допускает удержание коротких позиций объёмом до 50% от капитала.

Прогнозируемая доходность стратегии:

-на горизонте близжайших 12 месяцев 40%,

-на горизонте 3 лет совокупная доходность 120%.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, делюсь текущим состоянием и последними изменениями в портфеле Quant Trade.
Структура портфеля и его динамики за период представлена в скринах.

Доходность с момента запуска в апреле 24 года стратегии близка к 21%.

Что было выполнено.
🔄 Ротация активов из фонда денежного рынка в пользу фандинга. Была сокращена доля фонда TMON, а освободившиеся средства направлены в фонд TLCB — это инструмент, основанный на замещающих облигациях. Он используется в качестве первой ноги сделки, направленной на получение фандинга через рынок деривативов.

Во второй части сделки — короткая позиция во фьючерсе USDRUBF. Эта связка позволяет зарабатывать на фарминге фандинга. Прогнозируется
доходность по фандингу составляет 35% годовых июле. Из минусов — в случае роста курса доллара может потребоваться частичное закрытие позиций в TLCB для высвобождения средств из под ГО.

💵Около 60% капитала портфеля связано с валютной доходностью через замещающие облигации и
фьючерсы на юань/рубль

Примерно 50% портфеля инвестировано в фьючерсы на индексы Nasdaq и DAX. Это основа для участия в глобальном росте фондовых рынков.

( Читать дальше )

С начала 2025 года рубль показал впечатляющее укрепление. По отношению к юаню курс снизился с 15,55 ₽ до 10,91 ₽ — то есть рубль прибавил почти 30%. Это не просто стабилизация, а триумфальное шествие рубля на параде валют 😁

Для тех, кто размещал средства в рублях под 20% годовых, совокупная доходность при пересчёте в юанях приблизилась к 40% всего за полгода.

Тем временем индекс МосБиржи снизился примерно на 5%. В рублях — грустно. Но если пересчитать в юанях, всё не так плохо. Просадка индекса нивелируется эффектом переоценки.

Минус 5% по индексу, плюс 30% по рублю — и вот ты уже не инвестор, а валютный стратег с доходностью 25% в юанях!..

На МосБирже падает всё, кроме настроения… если пересчитать в юанях. 😎

В условиях сильного рубля инвестор, смотрящий в терминал в рублях, страдает. Но стоит нажать кнопку «пересчитать в юанях» и на лице появляется улыбкя 😁

1. Рынок в условиях нестабильности

Последние два года стали серьёзным испытанием для инвесторов, особенно тех, кто ориентировался на пассивные стратегии. Фондовый рынок переживал повышенную турбулентность и устойчивое снижение котировок в широком спектре активов. Среди причин — жёсткая монетарная политика, рост процентных ставок, инфляционное давление и геополитические факторы.

На этом фоне стратегия «купи и держи» продемонстрировала уязвимость и перестала обеспечивать защиту капитала и стабильный рост. Всё больше инвесторов начали искать альтернативы, способные гибко адаптироваться к меняющимся условиям.

2. Что такое Capitalizer Всепогодный

В июле 2023 года на платформе автоследования была запущена стратегия Capitalizer Всепогодный, основанная на принципах факторного и системного инвестирования. Её ключевое преимущество — работа исключительно через биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые обеспечивают ликвидность и высокую степень диверсификации. Такая структура позволяет избегать рисков, связанных с отдельными эмитентами или секторами, и легко масштабировать стратегию.

( Читать дальше )

📈 Результаты стратегии #QuantTrade

По итогам мая факторная портфельная стратегия #QuantTrade продемонстрировала прирост на 5%. Основными драйверами роста стали:

✨восстановление фондовых индексов США и DAX40.
✨снижение цен на фьючерсы природного газа.

В структуре портфеля на текущий момент:

*длинные позиции в фондовых индексах,
*короткие позиции в фьючерсах на природный газ.

📊 Совокупный результат за 13 месяцев +24%.


Существенную долю портфеля составляют:

-фьючерсы на валютную пару юань/рубль
-замещающие облигации.

Таким образом, около 60% капитала портфеля направлено в инструменты с валютной компонентой, что повышает чувствительность стратегии к динамике валютных курсов. Стратегия планирует извлечь выгоду от прогнозируемого ослабления рубля до конца текущего года.

🔄 Планы на июнь:
проведение ролловера фьючерсов на индексы Nasdaq и DAX40 в сентябрьские контракты.

📎 Динамику стоимости портфеля и его текущий состав прилагаю.





( Читать дальше )

Московская биржа анонсировала запуск фьючерсных контрактов на биткойн с расчётами в рублях. Эта инициатива может стать важным шагом в развитии криптофинансового сектора и предоставить российским участникам новые инструменты для управления рисками и стратегиями.

✨Позиция России на рынке майнинга

По отраслевым оценкам, россия уже сегодня занимает заметное место в глобальной индустрии майнинга. Её доля в мировом хешрейте достигает 10%. Учитывая, что после апрельского халвинга 2024 года суточная эмиссия биткойна составляет примерно 450 BTC, на российских майнеров приходится около 45 BTC в сутки.

Если исходить из текущего курса BTC на уровне $107,000 и доллара — 80 рублей, то:

📆 Дневная выручка российских майнеров составляет:
45 BTC × $107,000 = $4,815,000 × 80 = ₽385,200,000

📅 Годовая выручка достигает:
₽385.2 млн × 365 ≈ ₽140.6 млрд

Такой масштаб доходов подчёркивает необходимость использования инструментов для хеджирования и управления рисками — одним из которых могут стать фьючерсы.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики и гости блога!

Как вы могли заметить, в апреле стартовал проект по майнингу, в котором мне довелось сопровождать направление, связанное с бизнес-планированием.

Ранее я уже делился концепцией и ключевыми положениями бизнес-плана. В этом посте хочу акцентировать внимание на допущениях, заложенных в план, и на том, какие из них подтвердились, а какие — нет. Уже накопились первые фактические данные и опыт которым можно поделиться.

📌 Запуск проекта и загрузка оборудования

На старте предполагалось подключение 15 устройств с суммарным хешрейтом 3.3 PH/s. Коэффициент загрузки оборудования был принят равным 0.9. На практике одно из 15 устройств оказалось неисправным и в настоящее время проходит диагностику, что немного снизило фактический уровень загрузки. Тем не менее, в целом параметры остаются в рамках допустимых отклонений.

Проект реализуется на хостинговой площадке, предоставленной компанией Промайнер.

💰 Экономика и выручка

Прогноз выручки до конца года строился исходя из средней доходности — $50 за 1 PH/s в сутки. На текущий момент фактические значения немного выше, в том числе благодаря дополнительному доходу от сдачи вычислительных мощностей в аренду через MiningRigRentals. Пока этот сегмент занимает небольшую долю в модели, но уже демонстрирует потенциал.

( Читать дальше )

Закачка природного газа в подземные хранилища США сохраняется на стабильно высоком уровне, отражая насыщенное предложение и уверенное восстановление баланса после зимнего сезона.

На фоне умеренного потребления и отсутствия погодных аномалий, рынок всё отчетливее приобретает медвежью конфигурацию.

Если лето пройдёт в пределах климатической нормы, темпы инъекций могут усилиться, приблизив ПХГ к верхним границам сезонных максимумов и оказав дополнительное давление на спотовые и фьючерсные котировки.

Контанго продолжит расширение создавая более выгодные ценовые уровни для короткой позиции. $NGK5 $NGM5 $NGQ5

Стратегия &Алгебра (динамику стратегии прилагаю) продолжает удерживать короткие позиции в природном газе и планирует их увеличение до 30% портфеля.



( Читать дальше )

По состоянию на 20 мая 2025 года наблюдается уверенная нормализация ситуации на рынке природного газа. Запасы в подземных хранилищах США по прогнозу на конец сезона закачки (14 ноября 2025 года) составят 3818 млрд куб. футов (BCF), что на 7 BCF превышает среднее значение за последние 5 лет (3811 BCF). *см. скриншот.

Таким образом, текущий уровень запасов можно охарактеризовать как нейтральный, без признаков перенасыщения или дефицита. В историческом контексте (с 1994 года) он занимает 11-е место с конца и подтверждает восстановление после рекордно высоких объёмов отбора газа зимой 2024/2025 гг. Прошедшая зима отличалась аномально низкими температурами со значительным отбором природного газа из хранилищ.

Несмотря на значительное отставание по запасам в начале сезона закачки хранилища быстро восполнили дефицит. Это создаёт фундаментально устойчивую основу для рыночной стабилизации, но и подчёркивает сохраняющуюся чувствительность к климатическим или инфраструктурным рискам.

На этом фоне фьючерсная кривая демонстрирует одно из самых выраженных контанго за последние годы:

( Читать дальше )

В апреле 2024 года на платформе одного из банков была запущена Инвестиционная стратегия торгующая приемущественно фьючерсами на бирже ММВБ.

Продолжаю знакомить с результатами торговли в основе которых находятся торговые правила использующие факторы роста капитала.

-Природный газ (фактор запасов в хранилищах и корректировка короткой позиции в зависимости от состояния фьючерсной кривой)

-Индекс Насдак и Дакс40 — длинные позиции управляются по фактору скользящей средней и количества акций в индексах выше ниже 200 дневной скользящей средней.

-Валютные пары — систематическое удержание длинной позиции используя кери трейд.

С апреля 2024 года стратегия демонстрирует совокупную доходность на уровне 23,5%.

Текущая структура портфеля характеризуется высокой долей позиций, ориентированных на валютную переоценку: около 60% капитала размещено в инструментах с валютной экспозицией, включая замещающие облигации и валютные фьючерсы.

Отдельное внимание уделено короткой позиции по природному газу, доля которой увеличена до 30%.

( Читать дальше )