Пара NZD/USD протестировала линию локального нисходящего тренда. Формирование разворотных свечных моделей на уровне сопротивления подтверждает наличие продавцов в этой зоне. Несмотря на перевес «медведей», для подтверждения нисходящего импульса необходим пробой и закрепление цены ниже ключевого горизонтального уровня 0.5930. Этот рубеж ранее неоднократно выступал значимой точкой разворота. В случае его прохождения открывается потенциал для снижения к следующей области поддержки 0.5710.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) для пары NZD/USD зафиксирован на отметке +2.1%, что указывает на состояние динамического паритета с минимальным преимуществом покупателей на институциональном уровне.

В то же время Retail Sentiment Index находится на уровне +8.4%, фиксируя умеренный перекос в сторону покупок в розничном секторе. Для валютной пары NZD/USD такая конфигурация — когда институциональный фон нейтрален, а ритейл умеренно загружен покупками — сигнализирует о хрупкости текущего рыночного баланса.

Золото за прошедший период так и не смогло существенно сдвинуться, оставшись колебаться в прежнем коридоре. Снижение до 4-недельного минимума в начале недели было связано с одной стороны, ожиданием серии заседаний центральных банков и сигнала от ФРС, с другой стороны, отсутствием дипломатического прогресса по войне США и Израиля против Ирана.

Рынок закладывал «ястребиные» ожидания на фоне устойчивой инфляции, где мартовский индекс потребительских цен (CPI) на уровне 3,3% и индекс PCE в 3,5% не оставили сомнений в том, что цикл смягчения ставок откладывается, что поднимало доллар и толкало доходность казначейских облигаций обратно к 4,4%.

Дополнительно давление усиливали официальные данные США за первый квартал 2026 года. ВВП вырос на 2,0%, при этом PCE-индекс в составе GDP-отчёта ускорился до 4,5%, а core PCE — до 4,3%. При этом, ВВП за четвёртый квартал 2025 года был пересмотрен до всего лишь 0,5% с первоначальной оценки в 1,4%, что стало значительным ухудшением. Кроме того, данные ISM Manufacturing зафиксировали Prices Paid на уровне 84,6 — аномально высоком показателе, свидетельствующем о том, что производственный сектор уже живёт в условиях рекордного роста затрат.

Пара USD/CHF демонстрирует коррекционный отскок от поддержки 0.7770, предоставив «медведям» временную передышку. Однако рыночная свобода покупателей, судя по всему, будет ограничена: продавцы уже определили зону стратегического интереса на пересечении недельной линии нисходящего тренда и сопротивления 0.7920. Именно в этой точке ожидается возобновление агрессивных продаж. Основным вектором движения остается снижение, а приоритетной целью — повторный тест горизонтали 0.7770.

Анализ рыночного позиционирования

Композитный индекс Institutional Index (на базе данных CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников) для пары USD/CHF зафиксирован на отметке -1.9%, что указывает на состояние, близкое к динамическому паритету, с незначительным перевесом продавцов на институциональном уровне. Данный показатель отражает отсутствие выраженного расхождения в позиционировании крупнейших участников рынка по обеим валютам на текущий момент.

В то же время Retail Sentiment Index находится на уровне +39.

Канадский доллар достиг очередного максимума, после чего развернулся и практически полностью растерял весь предыдущий прирост. Ключевым фактором укрепления в начале выступали синхронные решения ФРС и Банка Канады оставить процентные ставки без изменений. Само решение оставить ставку без изменений не являлось сюрпризом — рынок заранее оценивал вероятность сохранения ставки как доминирующую. Принципиальным сюрпризом стала риторика сопроводительного заявления. Банк Канады одновременно признал ускорение инфляционных рисков из-за роста цен на нефть и улучшил прогнозы экономического роста.

Глава Банка Канады Тифф Маклем заявил, что, если высокие цены на нефть сохранятся и станут «заражать» более широкие категории расходов, политика «будет иметь больше работы», и возможны «последовательные повышения ставки». Это стало первым за несколько кварталов сигналом в сторону возможного ужесточения: если нефть останется высокой надолго, регулятор не только не перейдёт к снижению ставок, но может вновь обсуждать ужесточение политики. Так что даже без фактического повышения ставки сам риск повторного ужесточения политики Банка Канады резко повысил привлекательность канадского доллара.

Многие брокеры не предлагают никакой страховки сверх того, что требует регулятор. Мы в Tickmill считаем, что этого недостаточно и пошли дальше. Сегодня рассказываем подробнее: кто нас страхует, от чего именно, на какую сумму и как что это дает.

Lloyd's of London не страховая компания в привычном смысле. Это страховой рынок, существующий с 1688 года. Через него работают десятки синдикатов андеррайтеров, которые совместно берут на себя риски крупнейших мировых компаний: авиаперевозчиков, нефтяных платформ, космических спутников и финансовых институтов.

Наш страховщик — Arch 2012 at Lloyd's — один из синдикатов этого рынка, специализирующийся в том числе на финансовых рисках.

Тип страхования называется Excess of Loss («превышение убытка»). Это инструмент, разработанный специально для защиты клиентов финансовых компаний в маловероятном случае неплатёжеспособности. Если такое происходит, страховщик выплачивает реальный чистый убыток в пределах страховой суммы.

Золото пробило локальный даунтренд, проведенный через точки 2 и 3, и сейчас активно тестирует эту линию сверху вниз. Ретест проходит синхронно с проверкой горизонтального уровня 4650, где попутно формируется аккуратное «бычье поглощение». Если план покупателей реализуется, котировки могут достичь точки пересечения верхней границы глобального нисходящего канала (проведенный через точки 1 и 2) и психологически важного сопротивления на отметке 5000.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

EUR/USD после негативного открытия поднялся в верхнюю часть зоны 1.1700 и снова тестирует область 1.1790, однако выйти из диапазонов прошлой недели паре мешает сразу несколько факторов: геополитическая премия в нефти, устойчивость доллара после сильных данных по занятости и ожидания по американской инфляции:



Главный внешний шок – очередной отказ Дональда Трампа принять мирный план Ирана. Его заявление о том, что предложение Тегерана «totally unacceptable», резко охладило надежды рынка на быстрое завершение войны на Ближнем Востоке и скорое восстановление нормального судоходства через Ормузский пролив. 

Возврат Brent выше $100 за баррель — болезненный сигнал для еврозоны, поскольку ее крупнейшие экономики остаются импортерами энергоносителей. Более дорогая нефть ухудшает условия торговли: Европа вынуждена платить больше за импорт, а значит, часть доходов уходит наружу, снижая внутренний спрос и маржинальность бизнеса. Поэтому рост нефти не обязательно поддерживает евро через инфляционный канал. Напротив, для еврозоны это чаще выглядит как стагфляционный риск.

Британский фунт в прошедший период пытался продолжить рост, но смог лишь незначительно прибавить в цене, колеблясь в широком диапазоне в безуспешных попытках преодолеть серьезный барьер на пути.

Главным фундаментальным фактором для пары в начале периода являлось ожидание ключевых решений ФРС США и Банка Англии, поскольку британская инфляция показала рост до 3,3% г/г, отдалившись от цели в 2%. Впрочем, ФРС приняла решение сохранить ставку в диапазоне 3,50-3.75%, что не стало сюрпризом для рынка, однако конфигурация голосования 8:4 означала, что внутри комитета усилилось ястребиное крыло, требующее убрать из риторики даже намёк на будущее смягчение.

В свою очередь, Банк Англии также сохранил ставку на уровне 3,75%, проголосовав в соотношении 8:1. Один из членов комитета прямо выступил за увеличение ставки до 4,0%. Тогда же регулятор опубликовал обновлённый прогноз инфляции, где прогноз по инфляции на 3 квартал 2026 года был пересмотрен в сторону повышения — с 2,0% до 3,3%, до 3,5% к концу года, а в стрессовом сценарии может превысить 6%. Управляющий Эндрю Бейли в публичных комментариях прямо указал, что если вторичные эффекты энергетического шока окажутся значительными, политика должна будет противодействовать им.

Евро в пятницу показывает уверенный рост против доллара, хотя новостной фон формально не выглядит благоприятным для риска. Рынок получил новый сигнал эскалации на Ближнем Востоке: сообщения об обмене ударами между США и Ираном в районе Ормузского пролива сначала вызвали отскок нефти, но затем движение было частично погашено. Перевесил в итоге политический сигнал из Вашингтона. Дональд Трамп заявил, что режим прекращения огня сохраняется, и призвал Тегеран подписать соглашение. Иранские власти, в свою очередь, изучают американское предложение из 14 пунктов по завершению конфликта. Для EUR/USD это создает промежуточную зону: риск эскалации не исчез, но и сценарий немедленного срыва переговоров рынок пока не закладывает. Поэтому евро может расти даже на тревожных заголовках, если они не ведут к новой волне покупок нефти и доллара.

Собственная европейская статистика, напротив, почти не помогает единой валюте. В Германии промышленное производство в марте сократилось второй месяц подряд, хотя рынок ожидал восстановления. Торговый баланс также сузился сильнее прогноза: неожиданное увеличение экспорта было перекрыто резким ростом импорта. Это не история о сильной еврозоне; это скорее история о том, что слабость доллара в моменте перевешивает слабость европейского цикла.