Сегодня было несколько изменений в портфеле.
Предыдущая заметка как раз с Магнитом.
По блокировке средств по предписанию ЦБ, цитата из пресс-релиза Киви (чтобы без вольного прочтения):
По итогам проверки Банком России выполнения требований к составлению отчетности и ведению документации были выявлены недочеты, типичные для крупных организаций уровня КИВИ Банка.
Регулятор выдал банку ограничительное предписание в отношении ряда операций, вступающее в силу с 26 июля 2023 года.
Мы находимся в диалоге с регулятором с целью уточнения всех деталей предписания и устранения выявленных недочетов.
Руководствуясь общей логикой предписания, мы временно и частично лимитировали вывод средств физическими лицами с кошельков на банковские счета и снятие наличных.
При этом пополнение счетов мобильных операторов, перевод денег на другие кошельки, оплата услуг, игр и товаров кошельками и картами QIWI работают в обычном режиме. Денежные переводы Contact, торговый эквайринг и выплаты на сторонние счета и карты от юридических лиц ограничения также не затрагивают.
Надеемся, что нам удастся быстро устранить выявленные недочеты и снять временные ограничения. Даже с учётом временного предписания КИВИ Банк и Группа QIWI сохранят прибыльность и финансовую устойчивость.
Вышел свежий сборник статистических показателей банковского сектора на июнь. Нас этот выпуск интересует динамикой валютных депозитов и текущих счетов, которые там есть. ЦБ пересчитывает в доллары, но это могут быть любые валюты отличные от рубля.
Напомню, что по последней отчетности у Сургута примерно 60 млрд долларов депозитов (в переводе на доллары). Раньше это было примерно половина от клиентских средств сектора.
На графике видно что с начала 22 года объем депозитов в валюте снизился примерно на 20%. Но последний год их размер плюс-минус стабилен (на графике забыл подписать, напишу уж здесь, что это средства только корпоратов).
Интересной выглядит динамика текущих счетов. После роста к середине 2022 года, объем сократился более чем в 2 раза. У меня на это относительно Сургута есть предположение, что новые деньги, которые он зарабатывает складываются в рубли, а не доллары. Исходя из этого, можно предположить, что рано или поздно значительная часть кубышки все равно окажется в рублях (по рублевым процентным ставкам, которые в разы выше — это если вы переживаете за дивиденды).
Позитив опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2023 года.
После 1-ого квартала 2023 года с высокой базой, где продажи остались на прошлогоднем уровне, во втором квартале продажи выросли на 71%.
За 6 месяцев рост отгрузок составил 43%, что пока тоже не тянет на удвоение, но вызывает больше оптимизма.
Про нулевую динамику продаж в первом квартале писал здесь.
Как и с отчетом за 1-ый квартал, текущий отчет также не репрезентативный из-за сезонности. Это главный недостаток для восприятия и оценки компании, потому что самый репрезентативный отчет за 4-ый квартал выходит раз в год.
Табл. 1. Параметры нового выпуска ТГК-14 1Р2
Источник: Rusbonds.ru
* Расчет приведен к ОФЗ 4 г. – 9,85% на 25.07.2023
ПАО «ТГК-14» производит электроэнергию и тепла для Забайкальского края и Республики Бурятия, где контролирует ок. 30% рынка (~11% электроэнергии в Бурятии). У компании 7 ТЭЦ и 2 энергетических комплекса с установленной энергетической мощностью 650 МВт и тепловой мощностью 3 121 Гкал/ч. Компания практически полностью работает на угле (99,7%) и расходует его ок. 3,5 млн т в год. У нее есть собственный сбыт в теплогенерации (протяженность теплосетей 934 км в двухтрубном исчислении). Электроэнергия и мощность реализуется на оптовом рынке (ОРЭМ). 94% акций контролирует Дальневосточная управляющая компания (ДУК, ключевые бенефициары: К. Люльчев и В. Мясник), которая приобрела эмитента в декабре 2021 г. и который стал ее основным активом.
Рейтинги: (АКРА/Эксперт РА/НКР): BBB+(RU)/ruBBB+/BBB+.ru со «стабильными» прогнозами