rss

Профиль компании

Блог компании Mozgovik

Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%

21 числа в Госдуму был внесен официальный проект в закон об изменении налогообложения (налога на прибыль) для естественных монополий, которые заняты транспортировкой нефти и нефтепродуктов с помощью труб. Источник: sozd.duma.gov.ru/bill/746277-8

Налог на прибыль для таких компаний составит 40% вместо 25%. Все на поддержку бюджета вместо роста дивидендов
Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%

Первые мысли акционера Транснефти:



( Читать дальше )

Конспект Mozgovik за эту неделю

Краткое изложение постов аналитиков Мозговика


Эл5 Энерго — Валентин Погорелый
  • снижение выработки во 3-ом квартале на -8,9%
  • Себестоимость снизилась на 2,4%
  • Снижение чистого долга с 29,05 до 25,45 млрд рублей
  • Растут капитальные расходы
  • Возможно снижение капекса через пару лет
  • При ставке дисконта 20%, целевая цена 0,6 рублей/акцию
  • По текущим брать уже дорого. Присмотрелся бы по цене 0,4 р/акцию
  • Рейтинг 3 (без изменений)
Европлан — Анатолий Полубояринов
  • Плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли
  • Мы ещё не увидели эффекта от 21% ключевой ставки
  • Есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти
  • Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1%
  • Дефолты пока 1% от портфеля (мало)
  • Доля возвращенной техники 3,4%
  • Менеджмент ожидает отложенный спрос при снижении ставок
  • За год ожидаю 85 рублей дивидендов (ДД 14%)
  • Возможны сценарии с ДД 20% (при 100% выплате)
  • Если растёт портфель — мы получаем высокие темпы роста, если роста нет — мы получаем хорошую дивдоходность


( Читать дальше )

МТС Банк: обзор отчёта за 3Q24 и 9М24. Стоит ли инвестировать в банк с одним из самых больших дисконтов к капиталу?

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за 3Q24 и 9М2024. 


МТС Банк: обзор отчёта за 3Q24 и 9М24. Стоит ли инвестировать в банк с одним из самых больших дисконтов к капиталу?

Основные показатели в доходной и расходной частях находятся во флэте. С учетом ухудшающихся для банков условий ведения их деятельности, уже поддержание показателей на стабильном уровне является достаточно позитивным фактором.



( Читать дальше )

Обзор рынка стали, как сейчас обстоят дела в отрасли и почему не падают цены на сталь в РФ?

Всё больше поступает тревожных новостей о падении спроса на сталь. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела в отрасли и что происходит с ценами на сталь.   

Объем производства стали в РФ продолжает снижаться👉
Обзор рынка стали, как сейчас обстоят дела в отрасли и почему не падают цены на сталь в РФ?
За последние 12 месяцев производство стали составило 73,3 млн тонн, снижение 1,5% г/г. 

За 9 месяцев 2024 года в РФ произведено 54 млн тонн, что на 5,5% меньше аналогичного периода 2023 года(по данным world steel association)👉 



( Читать дальше )

Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации

Доброго дня! Вчера провели встречу с годовыми подписчиками Mozgovik Reasearch (смартлаб премиум) в Петербурге.

Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации

В этой заметке представляю вашему вниманию основные тезисы докладчиков и ссылки на их презентации

=================



( Читать дальше )

Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #47: В кэше сидеть страшнее, чем в акциях (при низких ценах). У меня одного такое?)  smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1074368.php

Было 20,9 млн рублей на 23.10.24

Мой Рюкзак #47: В кэше сидеть страшнее, чем в акциях (при низких ценах). У меня одного такое?)

Стало 19,5 млн рублей на 22.11.24



( Читать дальше )

Действия по портфелю - оперативный комментарий

Важные новости выходят, приходится действовать.


( Читать дальше )

Впервые повышаем рейтинг по акциям Яндекса до 4, но с оговорками

Доброго дня!

Последний подробный разбор Яндекса здесь (16.11.2024): https://smart-lab.ru/mobile/topic/1083293/

Предыдущий подробный разбор (01.08.2024): https://smart-lab.ru/mobile/topic/1044475/

До этого момента мы не раз обсуждали внутри коллектива возможность повышения рейтинга Яндексу и вот сейчас, когда акции упали до 3400 руб — минимум за полгода -25% от максимумов года, мы пришли к повышению рейтинга по акциям, так как цена уже достаточно привлекательная для долгосрочных покупок.

Но, чтобы ваше представление о Яндексе было полным, хочу напомнить некоторые нюансы...


( Читать дальше )

Газпромнефть: акции пробили арктическое дно, при этом дивидендная доходность самая высокая в секторе. Что делать?

Акции Газпромнефти показали наихудшую динамику в 2024 году среди нефтянки, даже с учетом выплаты дивидендов (Хотя Башнефть преф на уровне, но там невоспроизводимый дивиденд и это было более-менее очевидно)

Газпромнефть: акции пробили арктическое дно, при этом дивидендная доходность самая высокая в секторе. Что делать?




Это означает — самое время покопаться и найти там «шанс» и понять «причины падения».

Возьмем несколько постулатов, более подробный обзор отчетов и компании можете посмотреть тут — smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=SIBN

👉  Газпромнефть это дочка Газпрома, которая в последнее время перешла на выплату 75% на дивиденды. По слухам — такие выплаты сохранятся вплоть до 2025 года, т.е. как минимум еще один «большой дивидендый год» еще у нас есть.



( Читать дальше )

На какие акции смотрю на текущих уровнях? Донная психотерапия для инвесторов. Weekly #89

Иногда у меня словно на биологическом каком-то уровне возникает лихорадка, когда я чувствую, что просто обязан покупать акции, «buying spree», как пишут на западе, но только внутри моего мозга. Сегодня один из таких дней. Такое было 2 сентября, такое было в начале ноября. Но покупаю я не все подряд, покупаю я что-то хорошее из своего списка, что дают купить в моменте по хорошим ценам.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн