Polymetal International plc

Компания была включена в SDN-лист Минфина США, что затрудняет дальнейшую реализацию продукции, даже несмотря на то, что материнская компания в этот список не попала.

Цена в моменте пробивает уровень поддержки, что свидетельствует о развороте тренда. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 660 руб. риск на портфель составит 0,73%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,54.

Costco Wholesale Corporation

Компания отчитается о финансовых результатах за III квартал 2023 финансового года 25 мая. Аналитики ожидают, что выручка составит $54,61 млрд, а прибыль на акцию — $3,3. Ожидаем, что отчетность компании превзойдет прогнозы аналитиков, учитывая позитивные отчетности конкурентов, а также снижающуюся инфляцию в США.

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся еще на 0,55% против роста на 1,53% неделей ранее. Проведя почти весь апрель в консолидации у годовых минимумов, в мае доллар стал демонстрировать разворот наверх. Прошедшую неделю индекс DXY закрыл возле отметки 103 п. – это самый высокий уровень с середины марта. 

Позитивные сигналы по экономике США в сочетании с целым рядом ястребиных комментариев чиновников Федеральной резервной системы на прошедшей неделе привели к тому, что индекс доллара уже вторую неделю подряд активно повышается.

По общему мнению чиновников ФРС, инфляция в США все еще остается слишком высокой, что, вероятно, приведет к более долгому повышению процентных ставок. Некоторые политики также предупредили о возможном повышении ставок. Тем не менее цены на фьючерсы ФРС показывают, что рынки в целом оценивают паузу в цикле повышения ставок к июню. Но поскольку процентные ставки в США, скорее всего, будут держаться на высоких уровнях еще дольше, азиатские валюты в ближайшие месяцы будут подвержены риску снижения.

Наши текущие целевые цены:

• «Лукойл» – 4623 руб.
• «Роснефть» – 391,9 руб.
• «Газпром нефть» – 449 руб.
• «Транснефть» – 115 550 руб.
• «Татнефть» а.о. – 383,2 руб.

В последние месяцы единственными факторами, влияющими на динамику акций сектора, были дивиденды и геополитическое затишье, а цены на нефть и налоговые изменения инвесторами практически полностью игнорировались. Фактически мы наблюдали восстановление мультипликаторов до предкризисного уровня, хотя безрисковая ставка (доходность десятилетних ОФЗ) сейчас существенно выше, и сохраняется вероятность новых санкций и налоговых изъятий. На данный момент мы не видим поводов для ещё более сильного роста мультипликаторов, в связи с чем нейтрально смотрим на акции большинство представителей российского нефтяного сектора.

Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам»

ПАО «Группа ЛСР»

Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере 78 руб. на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 5 июля 2023 года. Дивидендная доходность может составить 13,63%.

Бумага оттолкнулась от уровня поддержки. При открытии длинной позиции на 2% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 600 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.

SAP SE

Компания опережает конкурентов в области внедрения искусственного интеллекта в свои продукты, который помогает пользователям быстрее найти нужное решение.

Последние данные ЦБ РФ и отчетности ведущих кредиторов позволяют сделать вывод, что банковский сектор России полностью оправился от кризиса и вернулся к нормальной работе, показывая хорошие доходы по основным направлениям деятельности.

На этом фоне, учитывая неплохие прогнозы по росту кредитования в России в 2023 году и тот факт, что основные траты на резервирования кредитных рисков были осуществлены еще в прошлом году, можно рассчитывать на дальнейшее восстановление банковских прибылей — взятие планки в 2 трлн руб. выглядит вполне реальным.

Моим фаворитом в банковском секторе остаются акции «Сбера». Прибыль банка в нынешнем году может превзойти докризисный уровень, при этом сильная капитальная позиция позволит ему продолжать в будущем выплачивать высокие дивиденды. Целевая цена составляет 265,6 руб. для обыкновенных акций и 252,3 руб. для «префов» (рейтинг обоих типов бумаг – «Покупать»). 

Среди российских финансовых компаний я также сохраняю долгосрочный позитивный взгляд на акции ПАО «Московская биржа».

Ozon Holdings PLC

Компания отчитается по МСФО за I квартал 2023 года 24 мая. Ожидаем роста GMV и маржинальности за счет экспансии в Казахстане и открытия новых логистических центров на территории РФ, что должно быть позитивно воспринято рынком.

Акции компании находятся в среднесрочном восходящем тренде выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней. Идея на рост бумаги с целью 1900 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 1600 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,00.

Pfizer Inc.

ВОЗ официально объявила о завершении пандемии COVID-19. Это означает конец легких денег для компании, так как по препаратам от других видов заболеваний конкуренция крайне высокая.

Количество заблокированных иностранных ценных бумаг, доступных для совершения внебиржевых сделок в «Финаме», выросло с 15 до 45. В числе добавленных ИЦБ — акции Tesla, Pfizer, Citigroup, Philip Morris, Uber и других эмитентов из США. В ближайшее время брокер планирует расширить число доступных инвесторам зарубежных инструментов более чем вдвое, до 100 наименований.

Внебиржевые сделки с заблокированными ИЦБ доступны клиентам «Финама», у которых открыт единый счет. Для продажи в портфеле клиента должны быть заблокированные акции, а для покупки понадобится статус квалифицированного инвестора.

Сделки осуществляются в торговой системе TRANSAQ и вскоре станут доступны в торговом приложении FinamTrade. Расчеты по сделкам проводятся в режиме «T+2», комиссия рассчитывается и взимается в рублях независимо от оборота и составляет 0,8%.

Чтобы получить доступ к сделкам с заблокированными ИЦБ, необходимо подписать согласие с рисками в личном кабинете. Сделать это можно в разделе «Услуги» (в веб-версии ЛК) или «Брокерские операции» (в мобильной версии ЛК) → «Операции с ценными бумагами» → «Торговые операции с заблокированными ИЦБ».

ПАО «Московская биржа»

Наш взгляд на долгосрочные перспективы Московской биржи остается позитивным. Ожидаемое в предстоящие годы восстановление российской экономики будет способствовать повышению интереса инвесторов к фондовому рынку. В перспективе Московская биржа даже может в определенной степени выиграть от санкций в отношении российского финансового сектора, усилив свои позиции в качестве главной площадки для торговли отечественными ценными бумагами.

Цена движется в рамках локального восходящего тренда. Котировки откатились к уровню поддержки и некоторое время консолидировались около него. Стоп-лосс можно поставить за последним локальным минимумом, а тейк-профит — у ближайшего локального максимума. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 106 руб. риск на портфель составит 0,57%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,89.

Инвесторы, заинтересованные в западных фондовых рынках, продолжают переходить к брокерам, не попавшим под ограничительные меры. Чтобы удовлетворить подобные запросы, «Финам» продлил акцию «Выгодный переход» до конца лета 2023.

Что предлагает «Финам» новым клиентам в рамках акции «Выгодный переход»:

• тариф 0,0177% на 90 дней для любого оборота,
• 2000 ₽ в программе лояльности​​​​​​​, которые можно потратить на покупку ценных бумаг в «Финаме»,
• индивидуальный подход и консультации 24/7 по телефону, почте, в чате или офисе,
• премиум-обслуживание на 1 месяц при переводе портфеля от 5 млн рублей,
• компенсацию до 10000 ₽ депозитарных издержек за перевод российских ценных бумаг.

Непосредственно переход займет немного времени. Инвестору необходимо открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (достаточно заполнить форму на сайте). На втором шаге надо подать предыдущему брокеру поручение на перевод ценных бумаг, предоставив реквизиты счета депо в «Финаме». Затем необходимо дать поручение на прием ценных бумаг через личный кабинет «Финама» или в офисе. И все.

ПАО «Полюс»

Компания объявила дивиденды за 2022 год в размере 436,79 рубля на акцию, это указывает на устойчивость эмитента к санкциям и ограничениям экспорта. Кроме того, «Полюс» имеет один из самых низких уровней себестоимости производства в мире, что повышает привлекательность компании. 

Локальная восходящая тенденция продолжается, цена находится близко к линии поддержки. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 9950 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,77.

Target Corporation