Недавно перечитывал первую книжку Виктора Нидерхоффера «Университеты биржевого спекулянта». Виктор — известный спекулянт 80-90 годов прошлого века. Одно время он считался лучшим специалистом по фьючерсам и опционам нью-йоркской фондовой биржи. Но моё внимание он привлек прежде всего упоминанием о том, что около 10 лет работал на Джорджа Сороса, распоряжаясь одним из маленьких фондов в $100 млн этого выдающегося спекулянта, политика и филантропа.

Как ни странно, в книге нет абсолютно ничего про технический анализ. Она скорее посвящена психологии и философии успешного спекулянта, помогающим ему выжить на рынке. Виктор рассказывает об аналогиях между поведением живых организмов животного мира и движениями рынков, о рисках игры с большим плечом, о фатальном влиянии мелких факторов типа спрэда или брокерской комиссии на вероятность выигрыша, о пользе научного подхода к анализу рынка и даже о роли секса в жизни биржевого спекулянта.

В последнее время я снова стал следить за фондовым рынком, но уже без того фанатизма, который испытывал после первого опыта торговли акциями на ММВБ в 2007 году.

Помню, как в первый раз столкнувшись с серьезным обвалом в начале 2008 года, мне в руки попала эта книжка, где я пытался найти объяснение “нелогичному” поведению котировок и, что важнее, успокоить собственные нервы. Недавно я решил перечитать ее снова, но уже не для лечебного эффекта, а чтобы лучше понять выводы науки о таком трагикомичном занятии, как торговля на бирже.

Как говорит сам Ларс Твид: профессиональное инвестирование заключается всего лишь в поиске активов с заниженной стоимостью. Но цены находятся в постоянном движении, и хотя они склонны гармонировать с ценностью, иногда на время такая синхронность исчезает по каким-то причинам, вызывающим колебания стоимости. Эта книга — как раз об этих «других причинах» и в ней рассказывается, как психология может влиять на движение цен финансовых инструментов.

В своей очередной книге "(Не)послушные рынки" плодотворный автор знаменитой «Фрактальной геометрии природы» (1982 год) Бенуа Мандельброт вновь подрывает устои. На сей раз — современной финансовой теории, той самой, которую преподают в самых престижных школах бизнеса мира, и на которой построена глобальная финансовая система. Это совершенно новый, революционный взгляд на финансы, могущий перевернуть наши представления о них с ног на голову. В книге показано, как применимы авторские концепции самоповторения в масштабе, долгосрочной зависимости, бурной случайности, мультифрактального анализа и многие другие к миру бизнеса. Очевидно, «Непослушные рынки» просто обязаны прочесть все, кто причастен к финансам, бизнесу, производству. Но не только: любой человек, интересующийся тем, как устроен наш мир, насколько он упорядочен или хаотичен, надежен или опасен, после прочтения книги посмотрит вокруг себя другими глазами. «Непослушные рынки» — книга научно-популярная, совершенно не перегруженная математическими выкладками. О глобальных, мировоззренческих вещах рассказано чрезвычайно увлекательно, простым, доступным, с изрядной долей юмора языком. 

Источник: http://www.books.ru/books/neposlushnye-rynki-fraktalnaya-revolyutsiya-v-finansakh-457432/ © Books.ru

Скачать http://www.twirpx.com/file/395962/

www.finbook.biz/book/neposlushnye-rynki-fraktalnaya-revolyuciya-v-finansah

Рассказанную Р.Ловенстайном историю хедж-фонда Long-Term Capital Management не назовешь банальной. Хотя бы потому, что эта компания была уникальна по своему интеллектуальному потенциалу и техническому оснощению. Ее специалисты, в числе которых были нобелевские лауреаты Р.Мертон и М.Скаулс, использовали наиболее совершенные математические модели и добивались впечатляющих результатов в бизнесе, уподобляемом многими выхватыванию мелких монеток из-под надвигающегося бульдозера. 

На протяжении трех с лишним лет трейдерам хедж-фонда удавалось обыгрывать рынок. В момент, когда казалось, что найдена магическая формула вечного успеха, все стало рушиться, и компания, располагавшая активами на сумму 100 миллиардов долларов и диктовавшая банкам условия, на который она соглашалась брать кредиты (!) в считанные месяцы оказалась на грани банкротства. 

… Младших компаньонов и подручных насмешливо называли «восьмушечниками» и «двухдолларовыми маклерами», потому что они гнались за любым мелким заработком и готовы были покупать и продавать по чьему угодно поручению, отчитываясь, конечно, перед своей фирмой в произведенных операциях....