Сам обзор на 47 страниц можно найти в основной ветке нашего чата для годовых подписчиков в телеграмме👍
Для вас я сделал небольшой конспект основных моментов этого обзора.

( Читать дальше )

Последний технический анализ мы делали 4 июля. Большую часть времени мне не нравится техническая картинка в большинстве бумаг. Но 4 июля я обратил ваше внимание на весьма вероятный рост в акциях Сбера, Алросы и Лукойла. Алроса и Лукойл пошли вверх прямо по плану, а Сбербанк сделал прорыв, но не пошел вверх, а затоптался на месте.

Что имеем на текущий момент?


( Читать дальше )

👉Текущая оценка S&P500 = 19 против 16 за последние 25 лет. Мировой P/E=13 (на уровне среднего) 
👉Акции роста переоценены: P/E=27 против средней P/E=21, для value P/E=14,5. Value/growth=0,54 — минимум с 2000 года
👉Рентабельность по чистой прибыли = 11,6%, по историческим меркам почти максимум


( Читать дальше )

Зачем мы делаем технический анализ каждую неделю?
Принятие решений сугубо по техническому анализу — спекуляция, противоречит нашей философии Mozgovik Research. Поэтому мы не хотели бы, чтобы у вас сложилось впечатление будто мы думаем, что торговля по техническому анализу по нашему мнению есть надежная основа для извлечения прибыли. 
Регулярный технический анализ — это скорее способ посмотреть, что думает рынок про те или иные акции в моменте, возможность сравнить отношение рынка к различным акциям в моменте.  Иногда, технический анализ дает возможность зайти с относительно небольшими рисками в подходящий момент.  

Итак, посмотрим, что происходило на рынке на прошлой неделе.


( Читать дальше )

IMOEX без сильного продвижения за последнюю неделю, но это скорее отражает относительно слабую динамику GAZP+SBER, и никак не характеризует то, что происходит в отдельных бумагах второго эшелона.
Общее впечатление по рынку — денег больше чем акций, растет всё, что плохо лежит, связь с фундаменталом теряется, бумаги перегреваются, рынок очень спекулятивен.

Например, на прошлой неделе выстреливали слабо ликвидные расписки, без особых видимых причин: AGRO, GEMC, MDMG.
Также на неделе дружно росла вся морская инфраструктура: Совкомфлот, ДВМП, НМТП (видимо на хорошей отчетности FLOT за 1 квартал). 
📈📉Случай с Алросой показателен: бумагу сначала запустили на 7% вверх непонятно на чем, а затем менее чем за сутки слили от максимумов на 10%.
И это еще относительно ликвидная бумага.

Отмечу, что ралли на прошлой неделе наблюдалось ралли во всех бумагах с максимальной дивидендной доходностью


( Читать дальше )

В прошлый раз отмечали МТС и Лукойл, обе сработали неплохо, отскочив лучше рынка. Хотя без общего отскока вряд ли бы эти бумаги пошли наверх. Лукойл взял сам, о чем писал тут. МТС хотел взять под идею высоких дивидендов, но он успел вырасти раньше, чем я смог это сделать.

Среди трендов по-прежнему видим отсутствие интереса к российскому ретейлу, а также спад интереса к металлургам.
Виден интерес к акциям нефтяников.


( Читать дальше )

Индекс IMOEX вблизи годового максимума, не изменился по итогам прошлой недели, но выглядит по-прежнему крепко.
Формально, индекс снизился на копейку по итогам недели, прервав тем самым 9-недельную серию роста.
Техническая картина предвидит дальнейший рост, несмотря на май, несмотря на возможное обострение на фронте.


( Читать дальше )

Сильный аптренд по рынку сохраняется. IMOEX растет 9 недель подряд.
Последний раз похожее ралли мы наблюдали в октябре 2021 года (8 недель роста).
9 недель и более рынок последний раз рос в 2010 году!!! (17 недель подряд)



Хорошая новость в том, что мировой исторический опыт говорит нам о том, что в военное время так получается, что фондовый рынок предвосхищает события на фронте. В этом смысле хотелось бы верить, что растущий рынок предвещает наступление мира. 

На рынке почти закончились падающие бумаги.
По-прежнему очень слабо относительно рынка смотрятся строительные компании.
Ряд акций уже выросли так сильно, что начинают посматривать вниз.


( Читать дальше )