❗️❗Акции Новобев: есть ли идея на ближайшие 5 лет ?

Вообще пока отчетность у Новабев выходит неплохая: отгрузки растут (+5% по итогам полугодия), сеть ВинЛаб расширилась на 17,7% с начала года (+90 магазинов), трафик вырос на 11,8%, выручка превысила 47 млрд рублей. Единственный сдержанный нюанс — рост среднего чека на 9,7%, который, по сути, лишь компенсировал инфляцию. Да и в целом с фундаментальной точки зрения в акциях сейчас достаточно большая недооценка — таргет по акциям Новабев около 620 рублей за акцию на горизонте года.

Объем отгрузок алкогольной продукции вырос на 5% год к году, достигнув отметки в 7,2 млн декалитров. Особенно стоит отметить рост отгрузок собственных брендов в России — плюс 6%, а также положительную динамику по импортным партнерским брендам. Параллельно Новабев наращивает дистрибуцию, укрепляя партнерства с ключевыми федеральными ритейлерами, включая METRO, «Азбуку вкуса», «Магнит» и «Ленту».

Однако если смотреть на них долгосрочно — есть приличные риски замедления темпов роста продаж, поскольку государство последовательно продвигает антиалкогольную кампанию. Тренд на ограничение продаж алкоголя набирает силу по всей стране. Если в Вологодской области действуют самые жесткие меры — всего два часа в будни, — то другие регионы идут по пути умеренного, но ощутимого ужесточения. В Ленинградской и Нижегородской областях, Санкт-Петербурге, Республиках Адыгея и Марий Эл, а также в ряде других регионов время продаж сократили на 1-4 часа, в основном в ночное и утреннее время. За последние полгода такие меры ввели как минимум в десяти субъектах, а еще в пяти они находятся на стадии активного обсуждения. Пока ВинЛаб выигрывает от перетока клиентов из закрывающихся мелких магазинов, но если ограничения будут ужесточаться и дальше, нынешний рост может быстро смениться спадом продаж.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Держите акции Новабев в своем портфеле? Почему?