❗️❗Монополия, вуш, каршеринг руссия: чти облигации выбрать?

Если говорить о кредитном качестве этих трех эмитентов, то все они достаточно рискованные, но степень риска у них разная. Если мы говорим про Монополию — то это высокая долговая нагрузка, бизнес с низким порогом входа и трансформация бизнес-модели в моменте. Там достаточно много спорных моментов в отчетности, и я бы сказал, что из этой тройки это, пожалуй, самый рискованный на данный момент эмитент, тем более, что у него у единственного из них кредитный рейтинг ВВВ+. То есть это ВДО.

Чуть лучше по уровню риска, но тоже очень рискованная история — это Каршеринг Руссия. Здесь тоже и неподъемная долговая нагрузка, и проблемы с ликвидностью. Единственное что, у Делимобиля все же есть ресурсы для того, чтобы попытаться исправить ситуацию. Но если в какой-то момент компания не сможет перекредитоваться, то я бы сказал, что здесь дефолт на самом деле вероятен, несмотря на кредитный рейтинг А, который вроде как не относится к ВДО. Да и в целом здесь существенные риски дальнейшего снижения кредитного рейтинга.

Что касается ВУШ, то из этой тройки по финансовому положению они в моменте самые крепкие. Да, у них тоже есть определенные проблемы, из-за которых они показали отрицательную динамику выручки в России, и есть большие риски резкого изменения законодательного регулирования средств индивидуальной мобильности и тогда их основной операционный сегмент в России может еще больше пострадать, а долговая нагрузка может резко вырасти. То есть риски и тут повышенные. Но именно в моменте этот конкретный эмитент из тройки видится финансово более стабильным, хотя и в случае с ВУШ я бы тоже сказал, что это может подойти в портфель только игрокам с повышенной терпимостью к риску и с навыками самостоятельного отслеживания отчетности компании.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Бумаги кого из этих трех эмитентов держите в своем портфеле? Почему?