❗️❗СБЕР - итоги года!

Зеленый гигант отчитался за 2024 год по МСФО. Хоть мы с Вами и рассматриваем каждый раз месячный отчет банка по РПБУ, но в нем нет таких показателей, как достаточность капитала банковской группы и чистая процентная маржа. Плюс в годовом отчете компания дает прогнозы на будущий год (см. картинку).

📊Результаты компании за 2024г:

✅Чистый процентный доход вырос на 17% до 3 трлн руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 10,3% до 843 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 4,8% до 1,58 трлн руб.

🔥Рентабельность капитала — 24%

🔥Чистая процентная маржа* — 5,9%

❗️Коэффициент достаточности капитала банковской группы Н20.0 — 13,3%

*Чистая процентная маржа осталась практически на том же уровне, что и годом ранее, несмотря на ужесточение ДКП — 👍 А все благодаря кредитам с плавающей ставкой, которые составляют 19,6 трлн рублей на конец 2024 года (70% от корпоративного кредитного портфеля).

💰Напомню дивидендную политику:

Дивиденды выплачиваются в размере 50% от чистой прибыли при достаточности капитала банковской группы Н20.0 больше 13,3%.

🔥Fwd див. доходность ≈11,7% годовых (дивы 36 руб./акция).

❗️Сейчас коэф. H20.0 = 13,3%, пороговое значение для выплаты дивидендов. При этом у банка есть ещё полгода, чтобы накопить «жирок» и только за 4кв 2024г показатель увеличился на 0,4 пп (спасибо ЦБ, что оставил ставку без изменения в декабре).

Хорошо видно замедление кредитования:

📌Корпоративный кредитный портфель за год вырос на 19%, а за 4 квартал всего лишь на 4,5%

📌Розничный кредитный портфель за год вырос на 12,7%, а за 4 квартал на скромные 0,2%

💡Сбер является технологическим лидером в России и это мощный драйвер роста в будущем👇

Реальный эффект от использования ИИ (развитие нейросетевых моделей, сервисы на основе GigaChat и т.д.) в 2024 году составил 450 млрд рублей (рост х1,5).

💡Более краткосрочный драйвер роста, о котором никто не говорит👇

Портфель ценных бумаг у Сбера вырос на 77,3% до 7 трлн рублей (70% ОФЗ, 18% корпоративные облигации и т.д.)

А теперь представьте, что будет при снижении ставки с этим портфелем и как это отразится на капитале компании и прибыли (плюс ещё и резервы распускать начнут).

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Что думаете по Сберу, делитесь в комментариях👇