Итак, был на СЛ..

Итак, был на СЛ… В этот раз не выступал, разве что записали интервьюшку минут 30. В целом уровень очень вырос, очень нравится: я лишь слушал эмитентов, но никто не «плавает» все отменно знают о чем говорят.

Так же нет тупых вопросов. Просто всё что спрашивают — вполне актуально и полезно. Быть может лишь, грусть что мне не дали модерации. Модераторы все отличные, но… Все-ж не та вовлеченность. Я бы ярче задавал вопросы про компанию которой у меня 150% депозита чем… Кто бы то ни было кто там сидит)

Теперь из полезных таких тейков которые запомнились..

Т. + Я.

ROE 30% для них щас прям очень легко. Это искусственно контролируется по сути. Это как Яндекс на минималках. У яндекса всегда хреновая прибыль, потому что он активно льет в рост. Но то куда он льет деньги — потом вырастет и будет тоже давать… СОбственно там уже не только реклама выросла до прибыли.

Кор бизнес Т зарабатывает БОЛЬШЕ, но деньги вкладывают в направления быстрого роста. И эти направления во первых будут давать прибыль завтра, а не жрать деньги. Даже если основа бизнеса упадет ниже 30%. А во вторых… Ну они перестанут их жечь.

ROE Т довольно стабилен. Не СКБ. Но впрочем и цена — 1 капитал, а не 0,6.

Кстати про Яндекс. Они его купили на совместную дочку, им типа 5% доля, и купили они ее… В общем на маржу. Так что продажа капитал не освободит.

Как для дебилов разжевывали целесообразность покупки Авто.ру, и там согласен на 100500 процентов крутой бизнес.

Точка — срать на p/bv, это комиссионый бизнес. Они не дают кредиты. P/E не дорого брали. +ведь жеж синергия.

Лукавили про Росбанк… Я все еще не считаю что покупка выгодна была акционерам Т, дисконт на капитал был недостаточный. Но ДОПУСКАЮ что у меня грязный язык и надо закопаться глубже. А смысла не вижу.

ИР у ребят оч крутой. Рад знакомству!

Яндекс… Очень Яндекс. Поставил Алиса AI. Общаюсь. Умная. Из того что я понял — стоит опять покурить презы и отчеты, там не все так плохо как в моей башке про яндекс. Были перемены в методологии отчета по этому отчеты кажутся хуже чем есть. Небезызвестный аналитик Илья считает что не факт что бонусы менеджменту перебор, и акцию держит… А сам выступ я помню хуже чем нашу с ним болтовню.

ГМК. Оч понравились ребята которые знают кто они, зачем, почему их покупают акционеры. Не видят смысла бондов привязанных к ценам на свои металлы. По сути это выгодно бизнесу, стабилизирует риски и т.д… Т.е. бонды в меди могли бы быть дешевле чем даже в юане, и инвесторы бы рады натур продуктам так сказать.

Но суть в том что ребята отлично понимают что они сами для инвесторов лонг цветмета, а не просто заводик. И уходить от сырьевой компоненты по риску — противоречие с интересами инвестора. Они ставка на корзину металлов. Те кто их купил именно ее и делают.

СКБ)

Объявлен небайбек. Я канеш в шоке от всех рассказов о бесоплезности байбека, и дальнейшем объявлении его… Ну небайбек он. Дочка покупает. Акции не становятся казначейскими, а становятся квазиказначейсками… Ну лан мне не суть. 2 млрд в квартал.

Фри у нас 18%. Капа 250. При всех текущих ценах это типа скупка чуть больше 4% от фри флоата в квартал. И более 17% за год. Это дохрена. Если завтра не ебанет, историческое дно было установлено в пятницу.

Я поскреб по сусекам, нашел 1.2 млн руб, закинул на Т и натарил по цене до 11,15. Свободной маржи у такого лудого мана там конечно не было.

Еще. Говорят менеджмент покупает. Продают некоторые старые акционеры, продают потому что продают. На это может быть много причин, у меня не особо есть вопрос… Мне вот тут рассказывают хуле я не засейвил 250 млн, хоть во второй раз? Потому что видел что заработаю больше.

Вот люди сейвят свои тцать млрд. И больше им не надо. Яб не засейвил. А они решили да. Судя по отношению инвесторов к нашему ФР — таких много. Откуда удивление — не ясно.

Еще — собираются устроить раскрытие долей менеджментом. Чтобы инвесторы знали что менеджмент никуда не бежит.

Ну, как то так.
Тимофей, спасибо что позвал!

---

Источник: https://t.me/ladimirkapital/3423