сталевары

В сентябре сталевары сократили выпуск на 14% в годовом сопоставлении (г/г), до 5,4 млн т, по данным информационно-аналитической Корпорации Чермет.

По итогам девяти месяцев 2024 г. производство снизилось на 6% г/г, до чуть выше 53 млн т. Напомним, ранее Северсталь и ММК указывали на ремонт агрегатов, что сказалось на их производстве.

Динамика производства, по нашему мнению, отражает снижение внутреннего спроса и экспортных поставок. Спрос на сталь в России сократился более чем на 10% г/г в августе, согласно последним данным MMI, на фоне высокой базы прошлого года и эффекта от ключевой ставки, хотя за первые 8 месяцев спрос пока оставался на уровне прошлого года. В наши модели закладываем снижение продаж компаний, которые мы покрываем, на 2–5% г/г по итогам этого года: во многом это связано с ожиданиями охлаждения спроса во II полугодии.

Из металлургов у нас «Позитивный» взгляд на 12 месяцев вперед только на ММК: бумага торгуется с дисконтом около 35% по Р/Е, при этом прогнозная дивдоходность составляет 12–14%. Компания ориентирована на внутренний рынок, что частично позволяет игнорировать негативную конъюнктуру мирового, который пока в худшем состоянии, чем российский.

Дивиденды от компании Северсталь поступили на счёт в ВТБ инвестиции.

38.30 рублей — за 1кв. 2024
191,51 рублей — за 2023 год

Общие объявленные дивиденды Северсталь за 2023 и 1 квартал 2024 года 229,81 руб (дивидендная доходность ~12,5%).

В моём дивидендном пенсионном портфеле к отсечке уже успело накопиться 123 акции компании Северсталь.  В совокупности мне  на счёт поступило 24592 рубля.

Моя средняя по акциям Северсталь, на текущий момент, составляет 1084,8р.
Моя личная дивидендная доходность в 21,2%.

Буду смотреть на дальнейшие результаты работы компании. Аналитики пока оценивают дивидендную доходность на ближайшие 12 месяцев на уровне  14,1% (по текущим). На мой взгляд, вполне неплохо.
В планах дальнейшее постепенное наращивание позиции.

28.06.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

WSA: В МАРТЕ ОБЪЕМЫ ВЫПЛАВКИ СТАЛИ В КИТАЕ ВНОВЬ ПРОВАЛИЛИСЬ

По данным WSA (https://worldsteel.org/wp-content/uploads/March-2024-crude-steel-production.pdf) глобальное производство стали в марте составило 161.2 млн. тонн (-4.3% гг) vs 148.8 млн тонн (3.7% гг) и 148.1 млн тонн (-1.6% гг) ранее. 3м24: всего 0.5% гг

ТОП-3: Очередные проблемы с выплавкой у Поднебесной – мартовские объемы обвалились на 7.8% гг, что в итоге увело в минус и квартальную динамику (-1.9% гг), грустная ситуация и у третьего мирового производителя — Японии (-3.9% гг). В то же время, продолжает выдавать уверенные показатели Индия (7.8% гг)

Россия после февральского минуса (-4.4% гг) сумела в марте вернуться в положительную область, но скромная динамика прошлого месяца (0.8% гг) пока что не позволила обеспечить квартальный плюс (3М: -0.2% гг). MMI.

🔻 Индекс МосБиржи вновь перешел к снижению, потеряв по итогам торгов в понедельник 1,52%.

🔻 Среди «голубых фишек» наибольшие потери понес «Норникель» (-3,47%). В последние дни волатильность бумаги резко выросла, сейчас в ней сосредоточено много спекулянтов, что снижает ее предсказуемость.

🔺 Акции «Лукойла» (+1,39%) поддержала сильная отчетность по РСБУ: выручка выросла в 1,9 раза, чистая прибыль – в 3,7%. Результаты дают надежду на возобновление дивидендных выплат.

🔻 На 1,42% снизились котировки «Роснефти». Вряд ли у нее финансовые показатели выглядят хуже «Лукойла», при этом «Роснефть» фундаментально недооценена в разы.

🔺 Совещание у президента РФ по вопросам металлургического комплекса поддержало бумаги сталеваров, несмотря на укрепление рубля: ММК +5,03%, НЛМК +1,31%, «Северсталь» -0,25%. Важным является вопрос, будет ли одобрена инициатива Д.Мантурова начать закупки металла в госрезерв.

🔻 Хуже рынка отторговались банки: Сбер -3,46%, ВТБ -2,31%. Динамика акций банковского сектора очень часто выступает опережающим индикатором дальнейшего движения рынка. Не исключено, что Индекс МосБиржи завтра продолжит снижение.

🧮 Помимо НЛМК и Северстали свою финансовую отчётность по МСФО представил и ММК, для которого тоже 2 кв. 2021 года стал, пожалуй, самым успешным в новейшей истории:



📈 Резкий рост спроса на сталь, на фоне восстановления мировой экономики от постковидных явлений, в отсутствии сопоставимого роста предложения, вызвал небывалый дефицит на рынке стали и космический взлёт цен. А потому коррекцию, которую мы сейчас наблюдаем во фьючерсах стали, я воспринимаю как закономерное и ожидаемое охлаждение рынка. Как известно, деревья не растут до небес ©

В отношении вводимых российским правительством экспортных пошлин ММК не спешит паниковать и считает их влияние ограниченным. А вот ралли на рынке железной руды тревожит руководство магнитогорского комбината куда больше, учитывая низкий уровень вертикальной интеграции (по сравнению с НЛМК и Северсталью) и необходимость в покупке сырья извне.

💼 Друзья, на всякий случай спешу вам напомнить, что сразу после закрытия сегодняшних торгов под дивидендную отсечку уходят акции НЛМК: по итогам 1 кв. 2021 года будет выплачено 7,71 руб. на бумагу, что по текущим котировкам сулит квартальную ДД=3,0%.

🧐 Любопытно будет понаблюдать за динамикой котировок акций НЛМК на этой неделе.


 
➕ С одной стороны, на чаше весов стоят угрозы нахлобучить металлургов от Андрея Белоусова, попытки охладить сырьевые рынки со стороны Китая, а также весьма крепкая отечественная валюта, которая отбирает у российских экспортёров часть рублёвой выручки.

➖ С другой стороны, несмотря на все инициативы китайских властей, цены на сталь не спешат падать дальше, и даже пытаются оттолкнуться от локального минимума. А Владимир Путин уже успел успокоить рынки, пообещав не вводить слишком уж суровые поборы (извините, за столь вольный термин) металлургов и ограничиться каким-нибудь разумным компромиссом для обоих сторон.

Российский автомобильный рынок в 2020 году, по предварительным данным, вошел в десятку крупнейших рынков мира благодаря сравнительно небольшому по сравнению с другими падению продаж, сообщила в четверг Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ).

Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей снизились за год на 9,1% до 1.598.825 штук, сообщила ассоциация. В декабре продажи снизились на 2,1% до 166.666 штук.

По результатам 2020 года российский рынок, показывавший скромные результаты до кризиса, поднялся на 10 место с 12 в мировом рейтинге, говорится в презентации АЕБ, которая ссылается на свои предварительные данные.

В мире продажи упали на всех крупнейших рынках кроме Южной Кореи. При этом падение меньше 10% показали только Россия и лидер рейтинга Китай (-6,5%).

В разгар эпидемии в апреле и мае продажи падали на 50-70%, но уже летом показали признаки восстановления и перешли к уверенному росту осенью.

Весенний обвал из-за эпидемии был компенсирован ростом в марте, а также в сентябре, октябре и ноябре, сказал журналистам в четверг председатель комитета автопроизводителей АЕБ Томас Штэрцель, назвав основными факторами рост спроса из-за ослабления рубля и господдержку авторынка.

 
Schnitzer Steel Industries, Inc. («SSI») — американская компания, один из крупнейших производителей и экспортеров вторичной металлопродукции в Северной Америке. Производственные мощности компании расположены в 26 штатах, Пуэрто-Рико и Западной Канаде. Schnitzer имеет шесть портов, расположенных в Эверетте, штат Массачусетс; Окленд, Калифорния; Провиденсе, Род-Айленд и Такома, штат Вашингтон; а также на Гавайях и в Пуэрто-Рико. Операционная платформа компании также включает 51 магазин автозапчастей расположенных в 20 штатах США. Предприятия компании производят готовую стальную продукцию, включая арматуру, катанку и другие специальные продукты. В 2019 финансовом году переработали 4,3 миллиона тонн лома черных металлов и 636 миллионов фунтов лома цветных металлов. В 2019 финансовом году компания реализовала свою продукцию в 27 стран. Северная Америка принесла 40%, Азия 46% и Европа 12% от общей годовой выручки Schnitzer Steel. 
Компания была основана в 1906 году российским иммигрантом Сэмом Шнитцером. Штаб-квартира находится в Портленде, штат Орегон, США. По состоянию на 30 сентября 2019 года в компании работало 3363 человека.