московская биржа

В 2024 году Россия провела два этапа обмена активами по указу №844, позволив иностранным инвесторам выкупать заблокированные бумаги россиян средствами со счетов типа С. Однако итоговые сделки составили лишь 30% от заявленного объема. Инвестор Джим Роджерс в этом обмене не участвовал, предпочитая сохранить свои российские активы.

Роджерс выразил готовность увеличить вложения в российские акции, если для иностранцев возобновят доступ к рынку. Среди интересующих его активов — акции «Аэрофлота» и Московской биржи, которые, по его мнению, имеют большой потенциал роста после завершения геополитической напряженности. Особое внимание он уделяет секторам, связанным с туризмом, пострадавшим от нестабильности.

Инвестор также считает, что нормализация ситуации в России может привести к буму на финансовом рынке. Высокие процентные ставки и возможность укрепления рубля делают привлекательными российские облигации.

Замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что Минфин и ЦБ работают над гарантиями для новых иностранных инвесторов. Однако Роджерс скептически относится к этим инициативам, указывая на опасения нерезидентов относительно военных действий и риска конфискации активов.

В этой серии постов мы подробнее рассмотрим основных бенефициаров в зависимости от того, как будет развиваться ситуация на рынке в 2025 г. Сегодня  остановимся на эмитентах, которые покажут хорошие результаты независимо от того, какая сложится экономическая и политическая конъюнктура.

1️⃣ Московская биржа (#MOEX) 

📍 Если нас ждёт позитивный сценарий в текущем году, где будут мирные переговоры и постепенное снятие санкций, то это положительно повлияет на рост торговой активности на рынке. Кроме того, к нам постепенно начнут возвращаться нерезиденты, что не сможет не сказаться положительно на оборотах площадки и как следствие – её комиссионных доходах. Есть шансы и на снятие санкций с самой компании. Это будет важным моментом в переговорах, т.к. позволит упростить привлечение зарубежных инвестиций. 

📍 В случае с удержанием ЦБ высокой ключевой ставки или даже её поднятия, основной фокус доходов сместится с комиссионных на процентные. ЧПД формируется за счёт размещения балансов средств клиентов и портфеля Мосбиржи и зависит от уровня процентных ставок. 

До окончания праздников остается всего несколько дней, также как и до возвращения ликвидности на рынок, поэтому стоит пробежаться по потенциальным кандидатам для открытия коротких позиций, если позволит ситуация. Сегодня посмотрим на МТС, так как акции телекоммуникационной компании не так сильно снизились в пятницу, в отличие от других бумаг из моего вотч-листа.

Позитивные аспекты:

— В конце года компания провела звонок с инвесторами, где сообщила ряд важных новостей. Во-первых, компания проводит реструктуризацию и планирует вывести ИТ-подразделения в самостоятельную структуру. О планах проведения первичного размещения формирующегося подразделения объявлено не было, однако, данный шаг подразумевается;
— Во-вторых, негативные ожидания относительно корректировки Дивидендной политики компании из-за затянувшегося периода высоких процентных не оправдались. Менеджмент сообщил, что будет придерживаться ковенант, прописанных в документе.

Всем привет! Как ваше ничего? Уверен, большинство ещё доедает оливье и добивает остатки спиртного. Поэтому сильно грузить не буду, но входить в рабочий ритм уже не помешает! В прошлый раз мы смотрели 7 самых выросших за год акций. Теперь посмотрим 7 самых упавших, чтобы выяснить, стоит их покупать или нет.

7. Евротранс -55,8%

Одно из главных “ипошных” разочарований на рынке. Евротранс продали очень и очень дорого. Но! В целом компания довольно сильная, она активно развивается и является бенефициаром инфляции (т.е. в данном случае — удорожания топлива), плюс она открыла стратегическое направление — зарядки электротачек. Я думаю, что 100-110 рублей за акцию — нормальная цена, и от этой границы уже возможен дальнейший рост.

Московская биржа планирует запустить утренние торги на фондовом и срочном рынках 27 января 2025 г.

Если возвращаемся к традиции торгов, стремящихся к круглосуточным – хотелось бы более активное управление форс-мажорами, которых на нашей памяти было много. К слову, утренние торги 24 февраля 2022 года не отменялись.

🐾Кот.Финанс

«Сейчас мы упираемся в некоторую сложность, связанную с тем, что Банк России не разрешает в рамках таких операций менять деньги на бумаги. Мы берем активы российских эмитентов, которые заблокированы у нерезидентов на счетах типа С, и меняем их на бумаги, которые заблокированы, условно, в Euroclear и Clearstream.

1. Во первых, доход Газпрома может упасть.Это ещё раз подтверждает, что Газпром ещё несколько лет не будет выплачивать дивиденды 
2. Во вторых, это может несильно повлиять на стоимость акций, конечно же в худшую сторону для долгосрочных инвесторов.