итоги

Не работает Телега? 👉Коты тут

💵Облигации

🔹ОФЗ закончил неделю в нулях (+0,1%) против роста +1,8% неделей ранее

🔹корп.облигации +0,5% за неделю

Интересные события опять вокруг Евротранс: снижение рейтинга до С и паника в облигациях, которая остановилась после выплат по народным облигациям. «Под наблюдением» по рейтингу ЮГК: РА взволновал арест счетов и влияние на выплату купона. ЮГК планирует платить адресно, но пока никто не знает как. Мы помним, как адресно НЕ платил Борец: частные инвесторы не получали купоны, институционалы – получали. Роснефть выпустила бонд на 460 млрд. рублей под 8%. Инвестор неизвестен, рынку выпуск не предложили. Ходят размышления, связано ли это с ослаблением рубля?

 

👻Оферты

СУЭК подтвердил своё нахождение в 🤬Black-list, предложив купон в рублях 2,1%. Больше интересного по офертам – в 🗓Календаре оферт (март)

 

📈Акции

Не смотря на нефтегазовость нашего индекса, индекс -0,5%

Лидеры роста: ФосАгро (+5,7%), Циан (+4,7%), Татнефть (+3,6%)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

💵Облигации

🔹ОФЗ рванул вверх: +1,8% за неделю на фоне данных ЦБ по инфляции. Теперь консенсус -0,5% на следующем заседании. Забавно, как часто меняется консенсус… Всего месяц назад все ждали жесткой риторики…

🔹корп.облигации +0,6% за неделю

Из интересных событий: сильное снижение купона от изначально заявленного по ЭкоНива свидетельствует, что на рынке очень много денег. Не смотря на все риски (ключевой – рефинансирование), ЭкоНива получила высокий рейтинг и низкую ставку. АКРА отозвало рейтинг Евротранса по просьбе эмитента. Мы думаем, что Евротранс перестраховывается из-за статуса «под наблюдением», что создавало риск снижения рейтинга

👻Оферты

Целая серия интересных оферт:

🔹Самолёт: купон 17% — не норм❗️

🔹СУЭК: купон 2,1% — 🤬Black-list

🔹Роснефть: купон 6,5% в юанях — норм

🔹Роделен: купон 20% — надо посмотреть карту рынка

🔹СТМ

📈Акции

Широкий рынок вырос на 0,9%

Лидеры роста: Роснефть (+6,9%), Совкомфлот (+5,9%), Новатэк (+2,9%)

Лидеры падения: ГМК ННикель (-2,8%), Алроса (-2,7%), Газпром (-2,2%). Что с газовым королем ❓

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Рынки Итоги
С Максимом Орловским

Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/69b1b7de2ae596b1423df327
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/69b1bd152ae596b1423df328

Минфин подтвердил сокращение расходов бюджета на 10%.
В марте будет обсуждение снижения цены отсечения в бюджетном правиле.

В 2025г нефть падала, рубль укреплялся.
Возможно, в 2026г увидим нефть $90 и USDRUB 90

В феврале Минфин продавал юани на 12 млрд руб. + ЦБ 4.6 млрд руб.
В марте остались только продажи ЦБ, 4,6 млрд руб в день
Продажи валюты Минфином и ЦБ составляли около 20% от объёма торгов юанями

( Читать дальше )

Привет, смартлаб!
Раз уж возобновил попытку вести инвестиционный блог, то одной из вещей, которую я себе пообещал сделать — это публиковать отчеты, даже если они будут плохие. Испытание плохим месяцем пока откладывается, так как февраль завершил на позитивной ноте.
Общие показатели:
Общий баланс — 11 845 877 руб., в том числе долг перед брокером 1 708 721 руб. Прирост за месяц на 130 тыс. руб. Состав:

Основные изменения:
Увеличил вложения в акции на 633 тыс, купил:
Сбер (рассчитываю на рост к дивиденду)
Сурпреф (под идею девальвации)
НМТП (высокая маржинальность + дивиденды + возможность роста прибыли при завершении CAPEX)
Татнефть-п (нефтяник работающий прежде всего на внутренний рынок, упал на поддержку вблизи 500 руб., считаю их одними из лучших по КУ наряду с Лукойлом)
Северсталь (дно цикла непонятно когда, но думаю уже близко если не будет глобальной рецессии; цена около минимумов, идея под восстановление спроса/рост цены на сталь в течение года-двух+ активизации нашей экономики при снижении ставки)

( Читать дальше )

Доходности с начала года:

• личный счет 10%
• клиентский счет 10,3%
• Стратегия PoE 8,5%
• Индекс ММВБ (MCFTR) 2,9%

Акции

• ВТБ ($VTBR) – закрыл позицию по 85 рублей (стартовал от 71 рубля, закончил покупки по 83). Дальше уже идет игра на размер % выплаты от ЧП. Базово ориентируюсь на 25%, что уже выглядит в цене и без сильного апсайда
• ГМК Норникель ($GMKN) – закрыл позицию после новостей о потенциальных налогах, пока в стороне посижу + выглядит, что уже сильно отрос и потенциальный девал частично в цене
• Россети СЗ ($MRKZ) – сильно отчитался, закрыл позицию. Также в течение месяца покупал еще Россети Волга ($MRKV) под хороший ИПР, тоже закрыл позицию
• НЛМК ($NLMK) – успел закрыть в небольшой плюс. Реакция на отчет Северстали ($CHMF) показала, что все плохое еще не в цене
• МТС ($MTSS) – купил под снижение КС + переоценка перед дивидендами + утверждение новой дивидендной политики. У МТС высокая доля переменного долга, снижение КС покажет сильный эффект на фин результаты, также новая дивидендная политика должна помочь в переоценке. Сейчас МТС идет с 15% дивдоходностью аналогично прошлому году при КС 20%, что, кмк, в первую очередь связано с неопределённостью по размерам дальнейших выплат

( Читать дальше )

💵Облигации

🔹ОФЗ в нулях после двух недель хорошего роста. Похоже, рост на ожиданиях снижения ставки закончился. А вот планы корректировки бюджетного правила (может привести к росту валюты) рынку не понравились

🔹корп.облигации +0,2%, что по сути, тоже в нулях

Неделя запомнилась несколькими переносами новых размещений (АФК, Балтийский лизинг). 👋Монополия напомнила о себе очередным переносом предложения по реструктуризации. Хорошее начало превращается в фарс

Рекомендуем посмотреть пост 🔥 Инвестиции – это просто и Слёзы рынка😭. Должно отрезвлять и сделать результаты более реальными

 

👻Оферты

На прошлой неделе рассматривали АПРИ. На будущей неделе можно участвовать в МТС RU000A10B1N3 (14,6%), Магнит RU000A10A9Z1 (был фикс стал флоатер КС+1,35%), РСХБ RU000A103N84 (купон 13,4%). Во вторник заканчивается приём оферт на бонды Делимобиль. Готовим обновление 🗓Календаря оферт за март, не пропусти!

 

📈Акции

Лидеры роста: СургутНГ ап (+7%), ГМК НН (+6,6%) – котировки проснулись из-за разговоров о бюджетном правиле. Дом РФ (+5,5%)

( Читать дальше )

Подсчеты в ексель, сервисе учёта и брокере полностью разехались. За что я только деньги плачу? Нужно переработать учет бумаг в портфеле. Вместо учета каждого отдельного счета, сделать общий портфель для всех. Доходность за февраль (по СЧА) должна быть 1,81%. Совокупно за январь и февраль 2,18%.  Это цифры от брокера. Практика показала, что он ближе всего к правде оказывается. 

Ошибок особых не было. Купил Балтийский лизинг ООО БО-П10 как аналог банковского вклада на год без снятий. Доходность к погашению 28%. Очень шикарная сделка. Немного переосмыслил облигации на финуслугах. По сути это аналог накопительного счета по хорошие проценты. Сейчас мои накопительные дают 11 и 13. Там можно припарковать деньги под 14.

( Читать дальше )

Мы в Family Office ABTRUST продолжаем расширять наше партнерство. Поскольку к нам приходят письма с желанием присоединится к одной из стратегий, но далеко не у всех есть возможность сразу стать нашим VIP клиентом (20+ млн), мы создаем различные коллаборации с профучастниками рынка. Такие взаимовыгодные сотрудничества позволяют нам прежде всего пользоваться инфраструктурой, лицензией, фронт и бэк офисом партнеров, не наращивая свои собственные издержки. А партнерам ставить на полку достойные продукты.

В прошло году мы начали интеграцию с одной из активно растущей инвестиционной компанией АЙГЕНИС (100% дочка крупнейшего белорусского небанковского брокера). После различных согласований и тестов FO ABTRUST и Айгенис готовы представить флагманскую стратегию AITRUST 2.0 в форме индивидуального доверительного управления.
✅ Входной порог в неё в 4 раза ниже, чем в VIP и составляет всего 5 млн. рублей.
✅ Комиссия за управления, как у наших клиентов с 20 млн — 1,5% от стоимости чистых активов в год и 15% от положительного результата по принципу «High Water Mark».

( Читать дальше )