Тихий биржевой обвал в России. Без пафоса и громких заголовков.

$€ Вот смотрим мы на наш фондовый рынок, и вроде как все хорошо. Акции растут, и локально мы существенно выше, чем вначале года.

И впечатление это образовалось из-за индекса. Для оценки ситуации на рынке, мы смотрим на некую среднюю — на индекс ММВБ. И вот с ним все более менее неплохо. И даже можно сказать, что все хорошо. Растём...


Однако есть параллельная реальность, которую ощущают не все. Реальность, где происходит настоящий биржевой обвал. Тихо, без пафоса и громких заголовков.

«Где?»: спросите вы. А давайте покажу. Начнем с Алросы. Сначала года уже минус 15%.



А если посмотрим на более длинный промежуток времени, то там вообще тихий ужас. По сути настоящий биржевой обвал. И краткосрочно, и долгосрочно.


Что с компанией не так? Санкции, возможно дело в них. Хотя в прошлом году руководство компании говорило, что санкции против Алросы не эффективны.😊


Идем дальше. Следующие в списке — это металлурги. Там ситуация чуть лучше с точки зрения визуального восприятия графика, но по бизнесу все возможно даже хуже, чем у Алросы.

➡️Северсталь — падение более 10% за год.

➡️НЛМК — падение чуть меньше 10%.

➡️ММК — падение около 5%.




Как видим вначале года акции металлургов неплохо подросли. Но в последний месяц там настоящий обвал.

👉И тут конечно никаких вопросов нет. Все понятно. Действуют и санкции и внутренний спрос замедляется очень сильно. Замедление экономики и спад ВВП в январе на 2,1% — это как раз те самые негативные обстоятельства, которые бьют прямо в сердце металлургов.

При падающей экономике, спрос на металл тоже снижается. И тут все гораздо понятней, чем с Алросой.

Следующий кейс — Самолёт. Эти акции падают не так тихо, как остальные выше приведённые. По этим акциям много новостей в СМИ. И сними тоже все более менее понятно. Замедление спроса и плюс проблемы с долгом отправили Самолёт в крутое пике. Сначала года обвал, не побоюсь этого желтушного термина, более чем на 20%.


И так можно перечислять очень долго. И Евротранс и Аэрофлот, ИКС 5, Мечел и много других эмитентов.

Но в основном все эти акции с низкой долей в индексе ММВБ. Суммарный их вес меньше, чем у одного Сбера. Поэтому пока их снижение не заметно для рынка.

➡️И по сути этот негатив пока ощущают только те, у кого есть эти акции в портфеле. Остальным кажется, что на рынке все хорошо.

На мой взгляд остальные тоже заметят, что ситуация на нашем рынке сложная. Пишу об этом на каждом недельном обзоре — снижение будет ближе к концу весны. Там падение акций может начаться более широким фронтом.

А пока снижаемся тихо и без пафоса…

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade