$€ Акции в России перешли к снижению. Неделю закрыли в минус, хотя если смотреть более масштабно, мы до сих пор находимся в боковой консолидации.

Локальный негатив в этот раз связан не с переговорами, как обычно это было раньше. Переговорный процесс продолжается в лучших традициях бразильских сериалов, т.е бесконечно, когда конца и края невидно.

При этом естественно, у инвесторов остаются надежды на благоприятный исход. Отсюда и боковое движение в среднесрок.

➡️Но все это где-то там, в неопределённом будущем. И поэтому рынок переключился на то, что здесь и сейчас. А это состояние экономики, которое продолжает ухудшаться.

ПРОБЛЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
Неожиданным негативным сюрпризом стало письмо о помощи группы Самолёт, которое написала директор компании премьер- министру Мишустину. Компания попросила о помощи в 50 миллиардов рублей. На этом акции обвалились на 15% за пару дней.



( Читать дальше )

$€ Первый пошёл. Можно сказать, что главный застройщик страны попал в критическую ситуацию. О том, что там дела обстоят не очень, мы знаем уже давно. Ещё в прошлом году стало известно, что основные собственники распродают свои пакеты акций.
➡️Потом стало известно, что прибыль заметно снизилась и у компании сложности. Однако позже ситуация чуть выправилась и финансовые показатели даже улучшились.
Но как оказалось, все это было ненадолго и неустойчиво. Сегодня стало известно, что компания попросила поддержки у правительства.



( Читать дальше )

$€ Сегодня стало известно, что Лукойл возможно договорился о продаже своих зарубежных активов. Покупателем может стать американский инвестиционный фонд Carlyle group.

👉Что известно про эту сделку, и какие важные вопросы остаются подвешенными? Вот об этом сейчас и поговорим.

СДЕЛКА ПО ПРОДАЖЕ АКТИВОВ ЛУКОЙЛА. ЧТО ИЗВЕСТНО?

➡️Известно, что в эту сделку не входят активы в Казахстане.

➡️Известно, что договорённость не эксклюзивная. Это значит, что параллельно возможны переговоры и с другими компаниями.

➡️Известно, что планируется продать всё единым пакетом.

По компании Carlyle известно следующее:

✔️Это крупный американский инвест фонд, под управлением которого находятся активы, на сумму около 147 миллиардов долларов.

✔️Компания не имеет ничего общего с нефтяной промышленностью. А это значит, что цель покупки — перепродажа.

✔️Компания близка с республиканской партией США и находится в хороших отношениях с Трампом (кто бы сомневался). Это говорит о том, что компания не случайно тут оказалась.

✔️К тому же известно, что в Carlyle работали два президента республиканца, Джордж Буш старший и младший. Т.е близость с республиканцами очевидна.

( Читать дальше )

Сейчас можно инвестировать во все что угодно. И акциями уже никого не удивить. Например, можно покупать нефть, серебро или даже какао, из которого делают шоколад. При этом можно ставить и на рост, и на снижение.

➡️И часто бывает, что спекулируют одновременно и акциями и сырьевыми активами, при этом не учитывая то, что между ними есть одна существенная разница, о которой я сегодня вам и расскажу. Можно сказать, что это лекция по биржевой грамотности. Поехали...

СЫРЬЕВЫЕ АКТИВЫ.
Начнём с сырьевых активов. Их особенность в том, что они подчиняются закону спроса и предложения в большей степени, чем акции. При этом являются циклическими активами. 
И если какой-то товарный фьючерс резко подорожал или подешевел, то начинает работать обычный закон спроса и предложения. Давайте рассмотрим это на примере какао.

В 2023 и 2024 году фьючерсы на какао бобы подорожали примерно в 5 раз. Из-за того что урожай был маленьким и образовался дефицит какако в мире. В итоге цена взлетела до 12000 долларов за метрическую тонну.

( Читать дальше )

$€ Индекс ММВБ вырос в очередной раз. Да, этот рост пока скорее боковой. Однако так высоко мы не закрывались очень давно.

При этом, естественно, все взоры на переговорный процесс, который на данный момент проходит в Абу-Даби. Да, вот так сложилось, что судьба нашего рынка решается где-то далеко, на аравийском полуострове.
______________________________________________
В субботу вечером, возможны какие-то конкретные новости с переговоров. Статья пишется до этих результатов.
______________________________________________
Сегодня обсудим то, как правильно (на мой взгляд) относится к этим переговорам, и что еще помимо них влияет на наш фондовый рынок.

ПЕРЕГОВОРЫ — ПРОБЛЕМА НАБЛЮДАТЕЛЯ.
➡️В переговорах есть явный прогресс. Участвуют вместе и прямые противники и посредники. При этом разговор стал более предметным, а крайние требования обеих сторон особо не обсуждаются. По крайней мере публично.

Так же важно отметить то, как лично мы относимся к этому процессу. Наше восприятие. Мы можем попасть в психологическую ловушку. Наблюдая за подобными переговорами долгое время мы привыкли, что ничем это не заканчивается. Результат ВСЕГДА нулевой.

( Читать дальше )

$€ В последние годы было много ipo. Компании активно размещались, и это понятно. Денег на рынке много, и каждый хотел отщипнуть кусок от этого бесплатного пирога.

Да, вы не ослышались. Это большое количество бесплатных денег. Компания может взять в долг, но потом должна его вернуть и при этом платить проценты по кредиту.

А если продать 10-20% своих акций, то ты получаешь чистые деньги, и при этом никому ничего не должен. ВООБЩЕ. Соответственно это бесплатные деньги. Конечно формально, все таки взамен отдаются акции. Но по ним нет обязательств. Даже дивиденды они не обязаны платить.

👉Поэтому размещений было много. При этом итоговый результат очевиден. Большинство акций со временем упали ниже цены размещения. И таких 13 из 18. Из тех кто в плюсе, сейчас только следующие компании:
➡️Промомед

➡️Дом.РФ

➡️Группа АПРИ

➡️Ламбумиз

➡️Озон Фармацевтика

А в минусе следующие:

➡️Кристалл

➡️ВсеИнструменты.ру

➡️Диасофт

➡️ИВА Технологии

➡️Делимобиль

➡️JetLend

➡️МТС банк

➡️ГК ЭлементСтоимость

➡️Займер

➡️Европлан

Это те, кто сильно просел. Некоторые вообще на грани банкротства. Например Делимобиль в очень сложном положении.

( Читать дальше )

$€ Если наши акции пошли в рост, значит снова начались движения по переговорам. Эта схема работает уже больше года. С — стабильность.

При этом суть схемы стала понятна и в принципе уже нет саркастичной улыбки, как раньше. Прежде можно было подшучивать над биржевыми оптимистами, которые покупали акции каждый раз, когда появлялся переговорный псевдо прогресс.



( Читать дальше )

Торговая неделя была сокращённая — биржевой обзор будет таким же. Обсудим перспективы всего года.

$€ Всех приветствую и с прошедшими праздниками. Первая торговая неделя была спокойной, и на низких оборотах. Управляющие фондами отдыхают где-то на экваторе, и соответственно объёмы не большие. А рынок по сути проторговался в узком боковике.

Соответственно при такой низкой активности инвесторов, делать далеко идущие выводы по этой торговой неделе будет неправильно. Пока рынок определяется с направлением. Но с технической точки зрения, пока ситуация негативная.




( Читать дальше )

$€ На нашем фондовом рынке стартует дивидендный сезон, когда эмитенты делятся своей прибылью с акционерами. И уже сегодня закрывается реестр по ИКС-5, а значит вчера был последний день для покупки этих акций, чтобы иметь возможность получить дивиденды.

Соответственно сегодня эти акции открылись с гэпом вниз. Див доходность была около 12%, и акционеры получат 368 рублей на одну акцию.

Доля этих акций в индексе ММВБ относительно не велика (3,3%), но из-за высокой доходности они оказывают заметное влияния на рынок и индекс ММВБ.

➡️Так же в ближайшие 6 дней ожидаются несколько дивидендных отсечек по акциям с более весомой долей в индексе ММВБ. Это Лукойл, Роснефть, Татнефть и Т-технологии.



( Читать дальше )

$€ Чем дольше мы отслеживаем финансовый рынок, тем менее серьёзно относимся к финансовым (инвестиционным) прогнозам. И на это есть объективные причины.

Сегодня обсудим основные провалы в прогнозах, которые делались на 2025 год. Так получилось, что именно в этом году их необычно много.

➡️Обсудим прогнозы на акции, валюту, биткоин и будущее главы ЦБ.

ИНДЕКС ММВБ.
Начнём с прогнозов по индексу ММВБ. Напомню, что в конце 2024 года произошёл резкий рост на не повышении ставки до 23% от ЦБ, и начале мирных инициатив от Трампа.



( Читать дальше )