x5

Аналитики Market Power оценили ретейл-сектор российского рынка и выявили фаворитов. Разбираем перспективы акций по мере убывания инвестиционной привлекательности.

 

 

👉Х5

На прошлой неделе стартовали торги акциями Х5, спустя девять долгих месяцев редомициляции. 

 

С бизнесом компании все хорошо. У Х5 положительные финансовые показатели, низкая долговая нагрузка и выигрышная ставка на быстрорастущее направление дискаунтеров — Чижик. Выигрышная она потому, что ситуация в экономике по-прежнему нестабильна, и все больше людей предпочтут Пятерочке или Перекрестку Чижик, где цены ниже. 

 

Х5 анонсировал спецдивиденды и деньги на это есть: по нашим подсчетам, у компании накопилось около ₽170 млрд кэша. Да, компания может провести выкуп небольшой части акций, которая осталась у нерезидентов, но, по мнению MP, на эти цели будет потрачено около ₽50 млрд. То есть на дивиденды остается ₽120 млрд, что дает около ₽500-600 на акцию.  

 

Риски, разумеется, есть. Во-первых, потенциальный “навес” в акциях Х5. Во-вторых, повышенный налог, который придется заплатить инвесторам при первой продаже бумаг, купленных до переезда. 

( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Сроки оплаты между РФ и Казахстаном в логистике резко выросли. В ноябре–декабре они стали выше на 24% по сравнению с июлем. В ряде случаев сроки доходят до 2 месяцев. — вот и на курсе рубля это могло отразиться.

— Число работников неформального сектора достигло 15,837 млн человек в 3 квартале 2024 года, — Росстат. Доля таких работников от всех остальных составляла 21,3%. Только в 3 квартале 2016 года показатели были выше — 16,3 млн человек, а доля — 22,3%. С 2021 по 2022 год доля занятых в неформальном секторе снижалась до 12,7 млн человек, но с 2023 года снова растет. — неудивительно, ведь экономический кризис и повышение налогов к этому всегда приводят.

( Читать дальше )

В пятницу стартовали долгожданные торги компанией спустя после 9 месячного перерыва. На открытии котировки выстрелили аж до 3000₽ за акцию.

☝️Но тем не менее навес никуда не делся, и он весьма и весьма существенный. Сама компания оценила навес в 120-140 млрд рублей.

📉Предполагалось, что в первые дни стоимость акций X5 может снизиться из-за значительного навеса акций, которые были приобретены в иностранном периметре с большим дисконтом. Но пока никакого падения нет даже близко.
Весьма забавно, учитывая тот факт, что объем навеса примерно в 10 раз превышает объем торгов акциями Х5 в пятницу

💸По итогам девяти месяцев 2024 года выручка X5 выросла на 25% год к году, до 2,8 трлн рублей, а чистая прибыль — на 33%, до 94,68 млрд рублей, несмотря на дефицит кадров и рост расходов на персонал.
Дивиденды X5 за 2024 и предыдущие годы могут составить 538 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность порядка 19%. Аналитики допустили, что размер дивидендов может быть еще больше.

❗️❗️Перспективы конечно у компании есть и акции смотрятся интересно, однако сейчас котировки выглядят

( Читать дальше )

,

📈 Первая полноценная торговая неделя года на Мосбирже закрылась в незначительный минус, а вот публичные портфели показали прекрасные результаты: все в неплохом плюсе. Наконец-то возобновились торги Х5 (+5.5%), и я тут же начал добирать её на Бухло (+2%). Надо сказать, что у Хулежебоки случился новый хай (и я пропустил ещё один новый хай на прошлой неделе; золото с серебром продолжают тащить: +3% и +2% соответственно). В лидерах роста Т-Технологии (+8%), их уже добрал на Пенсию — видимо, рынок хорошо оценивает присоединение Росбанка. Ещё хорошо подросла Башнефть (+6.5%, не попала под санкции) и Артген (+4.5%). Продолжает хорошо смотреться Фосагро (+4.5%), и хотя до исторических хаёв ему ещё далеко, но вот годовой хай (6900 рублей в феврале 2024-го) уже не за горами — ещё в ноябре акции были по 5000 рублей, а сейчас уже по 6600. А кому поплохело, так это Сургуту (-6% — там понятно, санкции), НКНХ (-3.5%) и Магниту (-2.5%) — народ, видимо, побежал перекладываться в Пятёрочку.

( Читать дальше )

Инвестиции — это всегда баланс между риском и возможностью. Как говорил Уоррен Баффет: «Риск возникает тогда, когда вы не знаете, что делаете».
Сегодня мы рассмотрим пять российских компаний, которые, по мнению аналитиков, могут показать значительный рост в 2025 году. Эти идеи не только обещают привлекательную доходность, но и подкреплены дивидендной стабильностью, что делает их интересными для долгосрочных инвесторов. 



1.Лукойл: Флагман стабильности

— Потенциал роста: 30% 
— Прогнозная дивидендная доходность: 16,7% годовых 
— Целевая цена: 8950 рублей 

Лукойл — это не просто компания, а символ надёжности на российском рынке. С мощной ресурсной базой и стабильными дивидендами, она привлекает инвесторов, ищущих уверенность в завтрашнем дне. 
«Лучше синица в руках, чем журавль в небе» — эта мудрость как нельзя лучше описывает Лукойл. Компания предлагает не только рост, но и стабильность, что делает её идеальным выбором для консервативных инвесторов. 

2. Татнефть: Высокие дивиденды как приоритет

( Читать дальше )

Новый тикер — X5. Напомню, что торги депозитарными расписками компании были приостановлены в апреле 2024 года из-за редомициляции.

ИКС 5 является ведущей продуктовой розничной компанией в РФ. Ей принадлежат сети Пятерочка, Перекресток и Чижик.

🔹 Важное

 

➖ Старт торгов: 9 января

➖ Прогнозный дивиденд: (без спекуляций)

➖ Новый тикер: Х5

 

🔹 Состояние бизнеса

 

➖ Долговая нагрузка 0.1х Чистый долг/ЕБИДТА

 

🔍 Состояние сектора продуктового ритейла в РФ:

 

✅ Потребительский спрос крепкий, расходы на продукты в 2024 году выросли на 15% год к году (выше инфляции в 10%).

✅ Ритейлеры уверенно перекладывают рост цен на потребителей.

 

📊 ИКС 5 — лидер рынка:

 

🏆 Доля рынка — 14,6% против 10,6% у Магнита.

📈 Высочайшая выручка на 1 кв. м торговой площади.

🚀 Рост сопоставимых продаж (LFL) за 9 месяцев 2024 года — +14,5%.

💡 Основной драйвер — жёсткие дискаунтеры «Чижик» и региональная экспансия.

 

( Читать дальше )

🟢 Мнение по акциям X5 (Пятерочка).

С апреля 2024 года были приостановлены торги депозитарными расписаками X5 Retail Group в связи с принудительной редомициляцией. И вот после 9 месяцев тишины, а конкретнее, 9 января 2025 года на Мосбирже возобновились торги акциями уже «переехавшей» компании ПАО «Корпоротивный центр ИКС 5» (далее — X5).

X5 — ведущая продуктовая компания в РФ, объединяющая сети Пятерочка, Перекресток и Чижик. Последняя финансовая отчетность компании представлена за 3 кв. и 9М 2024 года. Вкратце осветили результаты и поделились мнением о бизнесе в этом посте.

На старте торгов акции X5 успели слегка снизиться до 2670₽, но после взлетели вплоть до 3000₽, показывая в моменте +11,5% от цены открытия. Сейчас бумаги компании торгуются на уровне 2945₽. Какой здесь потенциал и чего стоить ожидать в дальнейшем? Что в целом имеем на текущий момент?

➕Выкуп 10,22% акций у нерезидентов за половину стоимости. По подсчетам на это может быть потрачено около 38₽ млрд.

( Читать дальше )

Неделя была на половину праздничной, поэтому и нюансы будут такими же :)

Пятерочка — и где навес? Битвы в этих бумагах не произошло —объемы торгов были высокими, но продавцы оказались какими-то вялыми. А ведь навес оценивался в 140 млрд. рублей — то ли нерезиденты еще не проснулись, то ли ждут более высоких цен для продажи.

И в этом им помогают брокеры, которые рисуют щедрые дивиденды в размере 800 рублей на 1 акцию. Так что тут нужно быть аккуратными — крупные игроки могут долго продавать свои расписки, закрываясь о доверчивых инвесторов.

Пятерочка выручает, но переоценивать ее тоже не стоит. В этом году у нее вырастут издержки, а значит и дивиденды будут гораздо скромнее — это тоже нужно учитывать.

ИнтерРАО и новогодний шопинг. Компания продолжает тратить свою кубышку — на этот раз была куплена ГК «МЭС», которая производит котельные агрегаты. До этого она приобрела еще парочку таких активов, то есть, видна ставка на собственное производство.

( Читать дальше )

Акции X5 торгуются по 2 950 руб., за 1 день они прибавляют 5,3%. 

По этому поводу мем про навес на старте торгов. 

Я вчера немного докупил.

Перед стартом торгов делал большой обзор компании, если держите или следите, рекомендую прочитать, разобрал оценку, будущие дивиденды и повышенные налоги для держателей: t.me/Vlad_pro_dengi/1431

Вчера, 9 января, на Московской бирже начали торговаться акции лидера продуктовой розницы Х5. У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на бумаги компании на 12 месяцев.

Также повысили целевую цену на 6%, до 3700 руб. за акцию, при неизменных прогнозах из-за снижения ожиданий рынка по процентным ставкам. Новая целевая цена предполагает избыточную доходность в 11%. Считаем привлекательной текущую оценку бизнеса, учитывая перспективы роста, прибыльность и низкую долговую нагрузку, а также наши ожидания высоких дивидендных выплат.

• Торги акциями возобновились после редомициляции — риск зарубежной «прописки» снят.

• Х5 устойчива к неопределенностям ВВП — портфель форматов магазинов широкий, а спрос на продовольствие обычно стабилен.

• Низкая долговая нагрузка снижает чувствительность к процентным ставкам — показатель Чистый долг/EBITDA без аренды около нуля по состоянию на сентябрь 2024 г.

• В IV квартале 2024 г. динамика рентабельности может быть скромной из-за высокой базы сравнения.

( Читать дальше )