✍️ Корпоративный центр ИКС 5 – а будут ли иксы?

Да, наши лонгриды стали редкостью, но… Иногда пробивает написать 😅

Братва, давно хотел написать об ИКС 5, он же бывший X5. Тут ещё и повод подъехал: менеджеры конторы опубликовали операционные показатели за 2024 год, и в них можно покопаться. Поэтому давайте начнём!

Кто не в курсе или забыл — компания редомицилировались, редомицилировались и наконец доредомицилировалась, т.е. переехала в РФ. Теперь акционеры могут рассчитывать на её дивиденды, а российский бюджет – на налоги. 

С начала торгов «новыми» акциями папиры выросли на 13% – не сильно густо, т.к. образовался навес из желающих избавиться от бизнеса (в основном – нерезидентов), но в общем – доходно. А вот что касается операционных показателей, то там поинтереснее.

Выручка взлетела на 24,2% г/г до 3,91 трлн рублей. Это еще не окончательная цифирь, но туземун, да?

В этом достижении ИКС 5 помогли (загибайте пальцы): 

— набухание среднего чека

— увеличение числа магазинов

— рост трафика (покупательского, конечно же)

И всё это увеличилось на двузначные цифры, выше роста инфляции. И это хорошо !

Всему этому помогает, как ни странно, цифровизация бизнеса. Да, «Пятёрочка» умеет в IT. Она упоролась во внедрение ИИ, рост онлайн-заказов, создание цифровых продуктовых складов и т.д. Всё это позволяет сэкономить там, где можно и нужно экономить. В перспективе компания хочет сократить до 20% персонала, потому что… Ну вы знаете… Роботизация и все такое…

❗️ Рост выручки от цифрового бизнеса составил космические 61,9%, а количество онлайн заказов +58,5%. Доля цифрового бузинеса в общей выручке пока небольшая, чуть больше 5%, но она растёт. Вообще, ИКС 5 хочет стать цифровым лидером отрасли !

Сотрудников в контору понабрали столько, словно она какая-нибудь IT компания – около 5 тыс. человек. И все они занимаются оптимизацией логистики, автоматизацией процессов, написанием мобильных приложений и другой всякой разной деятельностью, которая на выходе должна дать денежную экономию.

И это правильно, ибо ахиллесова пята ретейлеров — логистика и персонал. Чем меньше затрат на эти направления, тем больше маржа и больше чистая прибыль. Чистая математика.

Короче, братва, бизнес растет, оптимизация затрат идет полным ходом, выручка растет быстрее официальной инфляции. Ну короче разрекламировал нормально… Жаль, мне не заплатили 🙏

Теперь дивы — ведь мы все сюда пришли за дивами, не так ли ? 

Хомяк видит ситуацию такой: в зависимости от того, распределят всю прибыль прошлых лет или только половину − вилка от 530 до 714 рублей на акцию, или 18,3-25,5% годовых. Ну это очень вкусно выглядит при любом раскладе. Даже при такой ключевой ставке !

Поэтому Хомяк рассмотрит акцию в долгосрочный лонг 🤝

Единственное, что смущает навес продавцов после переезда… С другой стороны – продавайте, дорогие, ведь дивдоходность будет выше, а хороший бизнес – дешевле.

Братва, кто что думает за «Пятёрочку»? Жду комментарии!