Фото: Abhishek Chinnappa / Getty Images (РБК)

❗️Ожидается, что Индия воздержится от покупок российской нефти и в долгосрочной перспективе. Это может помочь Нью-Дели заключить торговое соглашение с США.

❗️❗️Компании Indian Oil, Bharat Petroleum и Reliance Industries запланировали ряд поставок топлива на март. Однако новые сделки на первые два месяца весны они не заключают. Большинство других нефтепереработчиков прекратили закупки российской нефти.

Уверен, что вся эта драма закончится тем, что в Индию теперь тоже будет идти «теневой флот»… Издержки кратно вырастут, доходы упадут 🔻

Как решать — непонятно! Договариваться с США, завершать СВО, частично снимать санкции и стабилизировать ситуацию — другого, как будто, и не дано…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Крупнейший застройщик РФ «Самолет» обратился в правительство с просьбой о господдержке. Акционеры готовы предоставить государству блокирующий и более пакеты акций компании с правом байбека по новой (вероятно, более высокой) цене.

Акционеры готовы влить в компанию ₽10 млрд — «готовы обеспечить дополнительное внешнее финансирование в размере до ₽10 млрд». Компания просит предоставить ей льготный кредит в объёме ₽50 млрд рублей на три года, чтобы «исключить невыполнение обязательств перед дольщиками».

Со вчерашнего максимума дня в моменте акции упали на 15% 😱 и следом потянули за собой облигации… Короче, весело!

Сама компания говорит, что в этом нет ничего такого — просто попытка обеспечить финансирование и исполнение обязательств в период высокой ставки ЦБ… А что думает братва?

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

❗️Мы немедленно договорились о заключении торгового соглашения между Соединёнными Штатами и Индией.

❗️Представитель Белого дома: США также снижают дополнительные пошлины на индийский импорт на 25%, поскольку Индия сокращает закупки российской нефти.

Напомню, что Индия — главный «хаб» РФ для нефти, которая потом растекается по десяткам других стран… И Хомяк считает, что все так и останется! Просто теперь поставки в Индию будут идти тоже не под флагом РФ !  

Минус официальные поставки, но они все равно будут! Главный минус в том, что в очередной раз увидим рост издержек — будут как больше скидки, так и больше сроки, в общем дефицит бюджета очередной раз вырастет на этом фоне… 💯

Кстати, что касается Ирана — тут тоже важное обновление:

❗️ТРАМП ПОПРОСИЛ СВОИХ СОВЕТНИКОВ ПРЕДСТАВИТЬ ВАРИАНТЫ ПРОВЕДЕНИЯ БЫСТРОЙ И РЕШИТЕЛЬНОЙ АТАКИ ПРОТИВ ИРАНА, КОТОРАЯ НЕ СТАНЕТ НАЧАЛОМ ДОЛГОСРОЧНОЙ ВОЙНЫ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ, НО ЕГО СОВЕТНИКИ СООБЩИЛИ ЕМУ, ЧТО ТАКИХ ВАРИАНТОВ НЕ СУЩЕСТВУЕТ — WSJ

Т-Технологии собираются консолидировать 100% «Точки» за счёт допэмиссии акций по закрытой подписке.

Т-Технологии продолжат придерживаться практики ежеквартальных выплат дивидендов и buyback акций.

Оценка «Точки» в рамках сделки с Т-Технологиями будет объявлена в конце II квартала 2026 года.

В общем, ожидаем сплит и уменьшение стоимости акций в 10 раз — как следствие, всем держателям будет доначисление по формуле 1+9. 

Акции по утру реагируют, новость то хорошая! Будут совсем дешевые, по ~330 рублей за акцию, любой сможет себе купить

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

❗️Компания сообщила, что в периметр сделки с Carlyle не входят активы в Казахстане — они останутся в собственности группы и «продолжат деятельность в рамках соответствующей лицензии».

❗️Для сделки с Carlyle нужно разрешение OFAC. Параллельно компания продолжает переговоры с другими потенциальными покупателями.

Основной движ на рынке создали новости по Лукойлу, который в индексе занимает хорошую долю! Следом и остальные акции подтягиваются !

Для Хомяка один вопрос — куда пойдут деньги с продажи?  Рынок сейчас закладывает вероятность того, что дадут щедрые дивы? Интересненько…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Самые высокие темпы роста показал дискаунтер «Чижик» — рост выручки 67,3%.

За год компания открыла 2870 магазинов с учётом закрытых точек.

Основной вклад в выручку по-прежнему даёт «Пятёрочка» — 3,6 трлн рублей, рост 16% год к году.

В отчёте отмечено, что в 2025 году рынок продовольствия в целом замедлялся на фоне охлаждения экономики РФ.

Тем интереснее посмотреть, что будет в этом году, про переохлождение экономики говорят уже почти из всех секторов! Потребительский сегмент заметно проседает ! 

Как быстро ЦБ погонит ставку вниз ? 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

А говорили про нее в последний раз аж в апреле — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1143821.php

Для слома локального нисходящего тренда надо пробить и закрепиться выше 690. Для глобального — пробить и закрепиться выше 780.

До тех пор Хомяк смотрит вниз — можем падать 560-600

Пробой вверх мы так и не выполнили, а потом 560-600 увидели, и даже 467 было. В общем, строго вниз…

Наверное, вы хотели бы сейчас услышать хороший прогноз, но у меня его снова нет! Болтаемся ниже 500! Локально надо пробить 517 для попыток пойти выше (в сторону 540-570), но глобально все очень тухло! Нисходящий тренд будет пробит только после закрепления выше 670, а до этого ох как далеко…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Братва, все любят цифры роста. Выручка плюс 20%, объёмы плюс 30% — кажется, ещё немного, и маржа взлетит сама собой. Хомяк каждый раз морщит нос, когда видит, как компания наращивает обороты, а рентабельность стоит на месте или ползёт вниз. Экономика масштаба — не волшебная кнопка «сделать бизнес эффективнее». Это сложный механизм, где увеличение объёма либо усиливает компанию, либо начинает раздавливать её изнутри. 

Чтобы не вестись на красивый график выручки, разберём, как постоянные и переменные затраты ведут себя при росте и в какой момент система даёт сбой.

Постоянные vs переменные: кто кого тянет  

Хомяк фиксирует базовую истину: экономика масштаба работает только когда постоянные затраты — настоящие постоянные. То есть, они действительно не растут при увеличении выпуска. Аренда офиса, лицензии, часть зарплат управленцев, IT-инфраструктура — если это не меняется с ростом объёмов, тогда да, их можно размазать на большее количество единиц продукта.

Но вот загвоздка. Часто то, что в модели считается постоянным, на деле оказывается ступенчато-переменным. Новый склад, дополнительные линии поддержки, расширенный отдел логистики — всё это подтягивается как «постоянные» расходы, но нелинейно. Сначала их нет, потом — раз — и они есть целиком. 

В четверг ВМС Франции перехватили в Средиземном море нефтяной танкер «Grinch», вышедший из Мурманска с 750 тыс. баррелей сырой нефти.

Операция проводилась при поддержке союзников, включая Великобританию, которая обеспечивала слежение и мониторинг.

«Трамп предоставил европейским военно-морским силам шаблон, по которому можно преследовать теневой флот», — заявили в морской разведке Windward.

Да, по сути Трамп показал как надо действовать против теневого флота, и вот ЕС включился в процесс… Негатив очевидный !  

Пока слышим об этом как о единичном случае, но что будет дальше — вопрос открытый, следим… Гаечки продолжают закручиваться, а на поиск новых «обходных» вариантов, очевидно, придется нарастить издержки…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

❗️КРЕМЛЬ НЕ БУДЕТ КОММЕНТИРОВАТЬ СТАДИЮ ПЕРЕГОВОРОВ С США, ТЕМ БОЛЕЕ В ПРЕДДВЕРИИ ПРИЕЗДА УИТКОФФА И ЕГО ВСТРЕЧИ С ПУТИНЫМ, ЗАЯВИЛ ПЕСКОВ. 

❗️УИТКОФФ И КУШНЕР ПРИЕДУТ В МОСКВУ СЕГОДНЯ ПОСЛЕ 19 ВЕЧЕРА ДЛЯ ВСТРЕЧИ С ПУТИНЫМ, ПОДТВЕРДИЛ ПЕСКОВ.

«МЫ ОЖИДАЕМ, ЧТО ПОСЛЕ РАЗГОВОРА, ОРГАНИЗУЕМ БРИФИНГ ЮРИЯ УШАКОВА, КОТОРЫЙ ПРИМЕТ УЧАСТИЕ В ЭТОЙ ВСТРЕЧЕ», — СКАЗАЛ ОН.

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6