whoosh

Высокой ставки 🗣. Вышел отчёт за 1 полугодие 2024 года у компании ВУШ. На самом деле не все так ужасно, как может показаться, хотя есть серьезные угрозы для бизнеса в будущем, если ставка не пойдет вниз!

📌 Что в отчёте?

— Валовая и операционная прибыль. Не вижу смысла смотреть на динамику выручки и себестоимости, так как оба показателя очевидно растут. Валовая прибыль выросла на 35% до 2.3 млрд, а маржинальность поездок осталась на том же уровне в 37% ✔️

Операционная прибыль выросла уже на 20% до 1.5 млрд из-за роста коммерческих расходов.

— Долг. Некоторые неопытные инвесторы скажут, что процентные расходы выросли почти в 3 раза до 1.1 млрд, но будут неправы! Так в эту строку зачем-то зашили курсовые разницы на 400 млн, поэтому процентные расходы выросли чуть меньше чем в 2 раза. Если их убрать, то компания заработала не 2 рубля, а почти 5 рублей. Рублей 10 прибыли по итогам года могут выдавить, но это все равно дорого ❌

Но проблема долга реально очень большая, так как 5.9 млрд из 10.5 млрд долга являются краткосрочными, а значит его придется рефинансировать по более высоким ставкам ⚠️

( Читать дальше )

Так же, отчетом за 1 полугодие 2024 поделилась с нами компания ВУШ:
-Выручка: 6,3 млрд (+42% г/г);
-EBITDA кикшеринга: 2,767 (+36% г/г);
-Рентабельность по EBITDA кикшеринга: 44% (против 46% годом ранее);
-Чистая прибыль: 259 млн рублей (-79% г/г);
-Чистый долг/12м EBITDA: 2х (против 1,2х годом ранее);

Фин. директор:
«Whoosh продолжает быстро расти: выручка за 6 месяцев 2024 года увеличилась на 42% по сравнению с прошлым полугодием. Мы много проинвестировали в расширение парка: за год он увеличился на 50% до 200 тыс шт. При этом показатель чистый долг/12м EBITDA находится на невысоком уровне 2х на 30.06.2024.»

«Мы также продолжаем демонстрировать высокую рентабельность, несмотря на вызовы окружающей экономической среды, связанные с ростом цен: маржа по EBITDA кикшеринга составила 44%.»

«В дополнение хочется отметить, что доля зарубежного бизнеса выросла более, чем в два раза: с 4% до 9,4% выручки Группы, мы следуем своей стратегии развития за пределами РФ, в частности на очень перспективном рынке Южной Америки».»

( Читать дальше )

ПАО «ВУШ Холдинг» — компания-разработчик технологических решений для микромобильности и ведущий оператор кикшеринга в России, объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2024 года.

Ключевые финансовые показатели за 6М 2024 г.:
⚫️Выручка кикшеринга – ~6,3 млрд рублей, рост на 42% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;
⚫️EBITDA кикшеринга – ~2,8 млрд рублей, рост 36% год к году;
⚫️Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила ~44%;
⚫️Чистая прибыль — ~259 млн рублей за отчетный период;
⚫️Чистый долг на конец первого полугодия 2024 года составил 10,4 млрд рублей, соотношение чистого долга к показателю EBITDA за последние 12 месяцев — 2х.
⚫️Доля зарубежного бизнеса выросла более, чем в два раза: с 4% до 9,4% выручки Группы.

Компания существенно нарастила количество самокатов, что привело к увеличению расходов на логистику, содержание и обслуживание парка. Это, в свою очередь, оказало давление на EBITDA. По итогам полугодия рентабельность компании составила 44%, что остается все еще выше целевого для компании 40%.

( Читать дальше )

🛴 Сможет ли Whoosh доехать до светлого будущего?

Сегодня компания отчиталась за 6 месяцев. Мы увидели сильное падение прибыли. Однако так ли это страшно для растущего бизнеса?

📈 Разбираемся сначала с выручкой. Она выросла на 42% — до 6,3 млрд руб. Здесь важно выделить два фактора: рост количества самокатов (+50%) и количество поездок (+57%). При этом цена одной поездки снизилась.

🔼 Себестоимость растет опережающими темпами на 44% — до 3,9 млрд руб. Тут тоже нужно сделать акцент на двух статьях:
🔹Рост амортизации на 59% до 1,2 млрд руб. Парк СИМов вырос с 133 до 200 тысяч штук.
🔹Расходы на оплату труда увеличились в 2,6 раза — до 847 млн руб.

— Коммерческие расходы выросли в 2 раза — до 769 млн руб. Также подросли расходы на оплату труда в 2,4 раза — до 268 млн руб.

— Операционная прибыль выросла на 20% — до 1,5 млрд руб.

👉 А теперь посмотрим на одну из самых важных статей этого отчета — финансовые расходы. Они выросли в 2,4 раза — до 1,2 млрд руб. Вот оно, влияние роста ставки. Существенная часть пришлась и на курсовые разницы (357 млн руб.).

( Читать дальше )

Сегодня, ведущий оператор кикшеринга в России, компания WHOOSH выложила отчетность за первое полугодие 2024 года. Детально разберем МСФО и выявим ключевые точки потенциала для дальнейшего роста компании.


Коротко пробежимся по ключевым метрикам компании:

• Выручка увеличилась на 42% г/г. и составила 6,3 млрд. рублей.  Это произошло за счет активного масштабирования и интеграции с зарубежным рынком.

• EBITDA составила 2,8 млрд. рублей, увеличившись на 36% г/г., а рентабельность по EBITDA составила примерно 44%

• Чистая прибыль за отчетный период составила 259 млн рублей, при этом снижение связано в основном с курсовой разницей, а без учета этого фактора сокращение оказалось более умеренным – около 13%

• Net Debt/LTM EBITDA повысился до 2х, что объясняется активным привлечением дополнительных средств для расширения бизнеса, в том числе выпуском облигаций на 4 млрд рублей в июле 2024 года.

Хотя чистая прибыль снизилась, это во многом обусловлено активными инвестициями в сторону зарубежного рынка Южной Америки, где она наращивает свои позиции. Доля зарубежного бизнеса за год увеличилась в 2,4 раза и составила 9,4%.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 25,7 млрд / 230₽ за акцию
▫️Выручка 1п2024: 6,3 млрд р (+42% г/г)
▫️EBITDA 1п2024:2,8 млрд р (+36% г/г)
▫️Чистая прибыль 1п2024: 259 млн р (-79% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 1п2024:616 млн р (-13% г/г)
▫️P/E ТТМ:19
▫️ND / EBITDA TTM: 2

✅ Операционные результаты за 1п2024г:

▫️Кол-во СИМ: 200 тыс. шт (+50% г/г)
▫️Кол-во локаций: 60 (+15% г/г)
▫️Кол-во поездок: 63,1 млн (+57% г/г)
▫️Кол-во пользователей:24,2 (+48% г/г)
▫️Кол-во поездок на активного пользователя: 13,6 (+35% г/г)





✅ Доля зарубежного бизнеса (Южная Америка) выросла почти в 2,5 раза: с 4% до 9,4% от выручки Группы. Это существенно лучше тех ожиданий, которые были ранее.

✅ Бизнес растёт отличными темпами на операционном уровне, несмотря на активность конкурентов. По итогам года, от компании вполне можно ждать выручку около 14 млрд р и скор. чистую прибыль около 1,5 млрд р (fwd p/e = 17). Чистая прибыль снизилась из-за роста % расходов, но, если не учитывать курсовые разницы, то не сильно (-13% г/г).

( Читать дальше )

Whoosh ($WUSH) обнародовала финансовые результаты (по стандартам МСФО) за первое полугодие 2024 года.

❓Каковы основные показатели? Выручка выросла на 42% год-к-году до 6,29 млрд рублей, EBITDA – на 36% до 2,76 млрд рублей (рентабельность показателя – 44%).

Чистая прибыль за отчетный период составила 259 млн рублей (-79,5% г/г). Тут обращу внимание на следующее: в силу того, что большая часть кэша компании находится в валюте, укрепление рубля привело к отрицательной переоценке.
👍 При исключении из расчетов курсовых разниц получаем снижение чистой прибыли на 13% (не критично). Основная причина такой динамики — рост процентных расходов и амортизация флота.



( Читать дальше )

ВУШ Холдинг/ Whoosh Holding – рсбу / мсфо
111 382 432 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38772&type=1
Капитализация на 27.08.2024г: 24,904 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 138,72 млн руб/ мсфо 6,579 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 67,15 млн руб/ мсфо 12,340 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 5,49 млн руб/ мсфо 13,016 млрд руб

Выручка 2022г: 729 тыс руб/ мсфо 6,961 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 0 руб
Выручка 6 мес 2023г: 0 руб/ мсфо 4,437 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 0 руб/ мсфо 9,480 млрд руб
Выручка 2023г: 0 руб/ мсфо 10,731 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 0 руб
Выручка 6 мес 2024г: 0 руб/ мсфо 6,298 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: _________ руб/ Прибыль мсфо 384,90 млн руб
Убыток 2022г: 123,07 млн руб/ Прибыль мсфо 830,50 млн руб
Убыток 1 кв 2023г: 4,32 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 14,67 млн руб/ Прибыль мсфо 1,263 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 1,374 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,089 млрд руб
Прибыль 2023г: 1,351 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,940 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 11,95 млн руб

( Читать дальше )

💡 Астра отчиталась за 1 полугодие 2024 года. Выручка группы выросла на 58%, чистая прибыль — на 21%
— Выручка за отчётный период составила 4,93 млрд рублей;
— Чистая прибыль выросла до 1,4 млрд рублей;
— Компания значительно нарастила затраты на разработку: с 379 млн рублей до почти 1,3 млрд рублей.

Значительный вклад в развитие бизнеса и дальнейшее улучшение финансовых показателей компании осуществил экосистемный подход. Доля продуктов экосистемы в выручке — 22%, что в 3,5 раза больше, чем в первом полугодии прошлого года.

В отчёте также сделан акцент на то, что компания успешно провела SPO, расширив свой free-float с 5% до 15%. После этого её акции перевели в первый котировальный список Мосбиржи. Также во 2 квартале Астра заключила более 30 соглашений о сотрудничестве с крупными компаниями РФ, среди которых «НОВАТЭК», Русгидро, АЛРОСА и «Аэрофлот», что обеспечит стабильный прирост денежных потоков в будущем.
Отличный отчет. 👍

$ASTR #отчет $NVTK $HYDR $ALRS

🛴 Whoosh отчитался за 1 полугодие 2024 года.

( Читать дальше )

Ключевые финансовые показатели за первое полугодие 2024:

• Выручка кикшеринга — 6,3 млрд рублей, рост 42% год к году;
• EBITDA кикшеринга — 2,8 млрд рублей, рост 36% год к году;
• Рентабельность по EBITDA кикшеринга составила около 44%.

Александр Синявский, финансовый директор компании: «Whoosh продолжает быстро расти: выручка за 6 месяцев 2024 года увеличилась на 42% по сравнению с прошлым полугодием. Мы много проинвестировали в расширение парка: за год он увеличился на 50% до 200 тыс шт. При этом показатель чистый долг/12м EBITDA находится на невысоком уровне 2х на 30.06.2024.

Мы также продолжаем демонстрировать высокую рентабельность, несмотря на вызовы окружающей экономической среды, связанные с ростом цен: маржа по EBITDA кикшеринга составила 44%.

В дополнение хочется отметить, что доля зарубежного бизнеса выросла более, чем в два раза: с 4% до 9,4% выручки Группы, мы следуем своей стратегии развития за пределами РФ, в частности на очень перспективном рынке Южной Америки».

( Читать дальше )