whoosh

Готовимся к сезону в России согласно стратегии на этот год, но параллельно с этим решаем и другие задачи. Сегодня приняли участие в рассмотрении ходатайства ФАС о возможной сделке по объединению с ООО «ЮрентБайк.ру».

Мы отозвали ходатайство, но рассмотрим возможность повторной подачи. У нас в работе разные сценарии развития, в том числе сделки M&A как возможный инструмент реализации стратегии.

🔗 Наш главный фокус — операционная эффективность, устойчивая бизнес-модель и долгосрочная ценность для пользователей и акционеров.

Сейчас обязывающие документы по потенциальной сделке не подписаны.

ПАО «ВУШ Холдинг», ведущий оператор микромобильности и разработчик цифровых решений для городской мобильности, приняло участие в очном рассмотрении Федеральной антимонопольной службой (ФАС) России ходатайства по вопросу возможной сделки по объединению с ООО «ЮрентБайк.ру» (бренд «Юрент»).

По итогам рассмотрения Компания приняла решение отозвать указанное ходатайство. Компания рассмотрит возможность направления нового ходатайства в отношении данной сделки.

Компания продолжает рассматривать различные стратегические сценарии развития, фокусируясь на операционной эффективности, устойчивости бизнес-модели и создании долгосрочной ценности для пользователей и акционеров. Компания рассматривает сделки M&A как один из возможных инструментов реализации своей стратегии.

Компания осуществляет реализацию утвержденных бизнес-планов на текущий год, включая активную подготовку к новому сезону в РФ.

На текущий момент Компания не подписывала никаких обязывающих документов, касающихся потенциальной сделки.

( Читать дальше )

Последние недели наблюдаю за тремя историями — Самолёт, Делимобиль, Whoosh

Складывается четкое ощущение, что рынок вошёл не в ту дверь в ту стадию, когда слово «ликвидность» начинают произносить шёпотом, как фамилию опасного родственника. Пока это ещё не паника, но уже не всё под контролем.

 🏠 Самолёт. Мы знаем, что бедолага попросил у государства 50 млрд под льготную ставку на три года. Сумма красивая, но в масштабе компании скорее пластырь: это в 7 раз меньше чистого долга, и примерно в 2 раза меньше объёма облигаций в обращении. На ближайшие полтора года только на погашения с учётом оферт может понадобиться до 53 млрд. Особенно трогательно, что за шесть дней до этой новости был День инвестора, где о нормальной рыночной практике не вспомнили ни разу. Наверное, забыли в презентацию вставить слайд, шо если что, то попросим у государства. Мультипликаторы тоже не из спокойных: чистый долг/EBITDA — 3,1х, АКРА уже понизила рейтинг до А– и повесила табличку «под наблюдением».

( Читать дальше )

📌 На этой неделе появилось несколько новостей от закредитованных компаний, которые должны насторожить их держателей как акций, так и облигаций. Рассказываю подробности и, как всегда, делюсь своим мнением.

1️⃣ Самолёт

• Застройщик Самолёт обратился за помощью к государству, просят 50 млрд рублей под льготную ставку на 3 года. Эта сумма в 7 раз меньше чистого долга компании (на конец 1 полугодия 2025 года) и в 2 раза меньше объёма размещённых облигаций.

• Наверняка просьбу Самолёта удовлетворят, но на какой срок застройщику хватит такой скромной суммы – большой вопрос. На одни только погашения облигаций с учётом оферт может понадобиться до 53 млрд рублей в ближайшие 1,5 года.

• Пресс-служба Самолёта назвала свой запрос помощи «нормальной рыночной практикой», хотя всего за 6 дней до появления новости застройщик проводил День инвестора, на котором не был упомянут такой способ привлечения денег.

• Для справки: у Самолёта чистый долг/EBITDA = 3,1x; в декабре АКРА понизило кредитный рейтинг застройщика до А–, вчера добавили статус «под наблюдением».

( Читать дальше )

Уважаемые лица, являющиеся инсайдерами Whoosh!

Настоящим информируем Вас о том, что с 00:00 04.02.2026 начинается действие Закрытого периода* на совершение любых операций с ценными бумагами группы WHOOSH, а также производными финансовыми инструментами на указанные ценные бумаги*, который продлится до 23:59 11.03.2026.

Внутренними правилами WHOOSH установлен запрет на совершение сделок с акциями и облигациями WHOOSH, а также деривативами на эти инструменты в Закрытый период для инсайдеров, являющихся сотрудниками компаний группы WHOOSH и/или членами органов управления, а также их связанных лиц. Однако мы рекомендуем инсайдерам, не входящим в указанные категории, также воздержаться от совершения любых операций с ценными бумагами WHOOSH и производными финансовыми инструментами на указанные ценные бумаги в вышеобозначенный период.

В случае, если Вами ранее были размещены заявки на приобретение/отчуждение акций, облигаций WHOOSH или деривативов на эти инструменты, мы рекомендуем их отозвать до 23:59 03.02.2026.

( Читать дальше )

Активные переговоры о потенциальном объединении двух крупнейших независимых операторов кикшеринга Whoosh и «Юрент» вышли на свет после вмешательства Федеральной антимонопольной службы (ФАС). Ведомство заняло жесткую позицию, усмотрев в сделке признаки ограничения конкуренции, что ставит под вопрос её реализацию и может переформатировать всю конкурентную карту стремительно растущего рынка микромобильности в России.

Подтвержденные переговоры и позиция регулятора

Whoosh официально подтвердил факт переговоров и подачи ходатайства в ФАС о возможном присоединении «ЮрентБайк.ру» (бренд «Юрент»), подчеркнув, что окончательные решения не приняты, а обязывающие документы не подписаны. Сервис рассматривает слияние как один из стратегических сценариев роста для повышения эффективности бизнеса. «Юрент», входящий в экосистему МТС, также подтвердил, что обсуждает различные стратегии развития, включая объединение с другими игроками.

Однако инициатива сразу натолкнулась на решительное сопротивление регулятора.

( Читать дальше )

Недавно в новостях начали появляться сообщения о том, что Whoosh ведет переговоры с Юрент об объединении. Разберемся, к чему это может привести.

❓ Кто кого покупает

На самом деле, пока не до конца понятно, кто кого покупает. Whoosh подтвердили факт переговоров, но сказали размыто: «рассматриваем различные сценарии роста, никаких документов еще не подписывали».

Аналогично ответили и в Юрент:

«Переговоры с другими компаниями на рынке и обсуждение доли участников в рамках возможного объединения происходят с учетом нашей рыночной позиции.»

То есть пока точно не понятно, кто сохранит контролирующую долю, но косвенные признаки указывают, что это будет именно Whoosh. Когда мы говорим о косвенных признаках, мы имеем в виду заявление ФАС:

«Эти сделки приведут к ограничению конкуренции на рынке кикшеринга, усилению рыночной власти группы лиц ПАО «ВУШ Холдинг» и сокращению числа компаний на товарном рынке проката.»

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

( Читать дальше )

 

$WUSH
ведет переговоры о присоединении ЮрентБайк (принадлежит $MTSS
) — и уже подали ходатайство в ФАС. Но регулятор отреагировал жестко, слияние может усилить монопольную власть на рынке кикшеринга.

Почему это критично?
ВУШ и так контролирует около 45% рынка. Поглощение Юрента сократит число игроков и даст объединенной компании рычаг для единоличного ценообразования.

ФАС прямо предупреждает, что это грозит ростом тарифов для пользователей.
Ведомство пока не отказало — компании могут предоставить пояснения. Но сигнал ясен, регулятор настроен скептически.

Для инвесторов двойной эффект:
➕ Консолидация рынка могла бы улучшить рентабельность ВУШ,
➖ Но без одобрения ФАС сделка провалится, а время на переговоры потрачено впустую.

Следим за развитием и решением ФАС

Присвоение статуса «Под наблюдением» по кредитному рейтингу ООО «ВУШ» (далее — Whoosh, Компания) обусловлено сообщением Компании о рассмотрении ПАО «ВУШ Холдинг» — единственным участником Компании — возможности заключения сделки по объединению Whoosh и Юрентбайк.ру. Агентство проведет оценку влияния данной сделки на кредитоспособность Компании после появления дополнительной информации о сделке.

Кредитный рейтинг Whoosh продолжает действовать на уровне А-(RU), прогноз «Стабильный». Кредитный рейтинг обусловлен высокой оценкой операционного профиля: Агентство отмечает сильный бизнес Компании, очень высокую географическую диверсификацию и высокий уровень корпоративного управления. Оценка финансового профиля базируется на среднем размере бизнеса, очень высокой рентабельности, низкой долговой нагрузке и высокой ликвидности. Давление на оценку оказывают рентабельность свободного денежного потока (FCF) и покрытие процентных платежей.

( Читать дальше )

ВУШ подтвердил переговоры с Юрентом насчет объединения. ФАС скептически относится к сделке и видит риски снижения конкуренции.

🚀 Зачем им объединяться

▪️ Снижение конкуренции. Инициатором по этой причине может быть Whoosh — компании тяжелее противостоять Юренту и Яндекс Go, имеющим свои экосистемы и кэш-подпитку материнских компаний

▪️ Синергетический рост показателей. У Whoosh за 9 месяцев 2025 число поездок упало на 7%, у Юрента — выросло на 26% (словно и не было спада спроса и отключений интернета). Объединение позволит сократить штат и часть расходов

▪️ Захват рынка. При объединении останется только один серьезный конкурент — Яндекс Go, и на рынке образуется дуополия

▪️ Инвестиции в развитие. Слияние позволит выделить кэш на увеличение парка за счет упрощения привлечения капитала (как через долг, так и через инвестиции)

⚠️ Проблемы

▪️ Сделку будет трудно оформить. ФАС дает понять, что не одобряет де-факто монополизацию рынка (из крупняка останется Яндекс Go и объединенная компания). Сохранение текущего положения дел — базовый сценарий

( Читать дальше )