spo

Сегодня компания ВТБ поделилась подробностями предстоящей допэмиссии, и рассказала, что планируется разместить до 1,264 млрд. обыкновенных акций, что составляет около 23,5% от текущего выпуска. Размещение включает две части: до 94,8 миллиона акций — по преимущественному праву для существующих акционеров, и до 1,17 миллиарда акций — через биржевое SPO с предварительным сбором заявок у широкого круга инвесторов. Сбор заявок пройдет с 16 по 18 сентября 2025 года, цена будет определена 19 сентября после формирования книги заявок и, вероятно, не превысит 73,9 руб. за акцию — уровень закрытия 15 сентября.

В ходе допэмиссии планируется привлечь 80–90 миллиардов рублей, которые ВТБ планирует использовать на общекорпоративные цели. Ожидается, что эти средства позволят увеличить коэффициент достаточности капитала. Данный показатель является одним из основных индикаторов финансовой устойчивости кредитной организации, так как демонстрирует способность капитала банка покрывать потенциальные убытки. По состоянию на 1 августа значение коэффициента достаточности капитала ВТБ составило 9,6% при минимальном значении 8,75%.

( Читать дальше )

ПАО «Озон Фармацевтика» (MOEX: OZPH) сообщает о регистрации Банком России проспекта ценных бумаг дополнительного выпуска обыкновенных акций и начале срока осуществления преимущественного права на их приобретение.

📌 Почему это важно:

— 20 июня 2025 года Компания успешно завершила SPO (cash-in), привлекла 2,8 млрд руб. для регистрации лекарственных препаратов и расширения производственных мощностей.

— Дополнительная эмиссия — финальный этап структуры сделки SPO.

— В результате средства от SPO поступят в ПАО «Озон Фармацевтика», а также будут исполнены обязательства по возврату займа акциями основателю Компании Павлу Алексенко.

📊 Основные параметры выпуска:

— Общее количество акций дополнительного выпуска: 78,5 млн

— Для возврата займа: 65,9 млн (равно объему SPO)

— Остаток акций для размещения среди акционеров: 12,6 млн

— Цена размещения: 42 рубля за акцию (равна цене продажи акций в рамках SPO)

💡 Для акционеров:

( Читать дальше )

ВТБ оказался рассадником манипуляции.


     Я даже не знаю с чего начать. Причиной тому разнохарактерные заявления некоторых основных лиц ВТБ. И речь сейчас даже не о Костине, который хоть и запоздало, но выполнил своё обещание повысить стоимость акций ВТБ выше 13 копеек. Правда сделал он это причудливым образом, сплитанув 5000:1.
     Казалось бы, теперь будет только рост и он произошёл. Правда лишь вниз:


( Читать дальше )

А вот и событие, о котором я вас предупреждал. Банк ВТБ объявил о старте SPO на сумму порядка 80-90 млрд рублей. Решение не стало неожиданностью. Рынок ждал этого события, учитывая щедрые дивиденды, которые банк выплатил летом 2025 года, тем самым снизив еще больше свою «достаточность капитала». Но давайте со всем разбираться по порядку, так как есть ряд интересных тейков.

🏦 Пока я писал эту статью, Банк сообщил, что всего за несколько часов общий спрос от инвесторов превысил установленный объем сделки. Однозначно хорошая новость и индикатор высокого интереса к сделке ВТБ, да и для всего рынка это позитив – удачная сделка ВТБ может предать уверенности другим эмитентам в желании выйти на рынки капитала осенью. 

Что нам известно о сделке? С 16 по 18 сентября 2025 года включительно пройдет сбор заявок на участие в SPO банка, в рамках которого будет предложено до 1,3 млрд акций, что соответствует около 23,5% от общего количества размещенных обыкновенных акций ВТБ. Ожидаемая цена размещения не превысит 73,9 рубля, а точную цену мы узнаем не позднее 19 сентября.

( Читать дальше )

СД ВТБ собрав заявки по преимущественном праву и объявив открытую подписку, так и не объявил цену размещения.
По таком же пути идет менеджмент М.ВИдео
В обоих случая, такая «непрозрачность» в действиях менеджмента плохо сказывается на котировках эмитентов.
Но они не первые.

На мой взгляд, столь неопределенная позиция менеджмента говорит лишь об одном — он переоценивает привлекательность бумаги, либо наоборот, пытается втюхать рынку заведомо завышенную цену.
По ВТБ такой же сценарий был на IPO в 2007

Нынешня сутация напоминает допку2013, когда главный эмитент отказался от участия в допэмиссии. 
Вполне вероятно мы увидим дисконт 5-15% к цене закрытия 15.09.

если дадут ниже чем цена после дивотсечки, то хорошая точка входа

 

ВТБ сообщил о начале сбора заявок по открытой подписке в рамках SPO, в ходе которого планируется привлечь 80–90 млрд руб. Рыночных сделок такого масштаба в России не было довольно давно. Ниже разбор тонкостей и нюансов грядущего события.

Сбор заявок запланирован на 16–18 сентября, если не будет завершен досрочно.

Цена SPO по сообщению ВТБ не превысит 73,9 руб. и будет объявлена 19 сентября. Накануне менеджмент банка подчеркивал, что «рыночная сделка всегда подразумевает дисконт к цене закрытия» накануне подведения итогов SPO.

Размещается 1,264 млрд акций или 23,5% капитала. На этапе преимущественного права заявки поступили на 94,8 млн акций, объем биржевого размещения – 1,169 млрд акций. Есть момент, что обозначенный ранее объем сделки (80–90 млрд руб.) означает, что в книге заявок будут доминировать очень крупные институциональные инвесторы, а это хороший сигнал для инвесторов поменьше.

ВТБ исторически – сложная история для инвесторов

( Читать дальше )

В общем как я понял уже пол дня в теории можно подать заявку на приобретение Акций ВТБ оставшихся после тех кто имел приоритетное право покупки.  Дополнительную допку. 
Но вот в финаме я до сих пор этого сделать не могу . В разделе публичное размещение акций и облигаций ничего подобного нет. А предвидится или нет работники финама ответить не могут. 
У меня вопрос у у других брокеров так же всё плачевно? Или кто то смог подать заявку ?  По моим сведениям в Сбере и ВТБ вроде шорт запретили. Может может там заявку можно подать ?  

Приближающееся вторичное публичное предложение (SPO) акций ВТБ и перспектива щедрых дивидендов делают банк одним из самых обсуждаемых активов на рынке. Дивидендный драйвер является наиболее понятным для рынка катализатором стоимости.

• Сбор заявок на участие в размещении по открытой подписке продлится с 16 по 18 сентября 2025 года включительно, но может быть завершён досрочно по решению эмитента.
• Ожидаемая дата объявления цены размещения акций — 19 сентября 2025 года.
• ВТБ начал предварительный сбор заявок на дополнительный выпуск обыкновенных акций объемом до 1,264 млрд бумаг — около 23,5% от текущего количества.
• Сбор заявок продлится с 16 по 18 сентября, а цена будет объявлена 19 сентября.
• Цена не превысит 73,9 рубля за акцию — уровень закрытия накануне старта процедуры.

Процесс размещения разделен на два этапа. Сначала до 94,8 млн акций будут предложены текущим акционерам, имеющим преимущественное право покупки. Основной же объем — до 1,17 млрд акций — будет размещен через открытую подписку на бирже для всех желающих инвесторов.

( Читать дальше )

Тема будущих дивидендов активизирует интерес к акции ВТБ, так как драйвер раскрытия стоимости в виде дивидендов наиболее понятен рынку. До конца сентября должно пройти одно из крупнейших SPO за последние годы на сумму 80-90 млрд руб. Разберем, как меняется инвестиционный кейс ВТБ (бизнес и корпоративные события), и поделимся нашими расчетами, сколько в итоге может стоить банк.

Корпоративное управление: есть изменения

ВТБ исторически платил слабо предсказуемые дивиденды: бывали и проблемы с достаточностью капитала, и существенные просадки по прибыли.

Кейс меняется в связи с государственным решением финансировать кап. программу ОСК за счет дивидендов ВТБ. Если исходить из консенсусных оценок по чистой прибыли ВТБ на 2025–2026 гг., то банк будет зарабатывать 34–31 руб./акцию, в деньгах это 449–416 млрд рублей прибыли. При выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, что реалистично, див. доходность будет 23–21% по итогам 2025–2026 гг. Инвестпрограмма ОСК (около 1 трлн рублей до 2030 года) с учетом постепенного роста прибыли в будущем может быть выполнена в этом сценарии — считаем его реалистичным.

( Читать дальше )

Ценовой диапазон не дали, хоть и пообещали, что финальная цена будет не выше 73,9 руб. (примерно текущие). Поэтому, с моей точки зрения, шорт сейчас был бы преждевременен. Тем более, что НКЦ ввел запрет шортов  по 18 сентября (чт.), который брокеры, по моим наблюдениям, с разной последовательностью (кто-то и текущие шорты скоры закроет, а кто-то продолжит давать возможность шортить) начнут сейчас внедрять, что может привести к выносам.

Зато финальную цену объявят уже 19-го (т.е. в конце этой недели, как мы с вами и ожидали). Вот тогда и можно вернуться к вопросу шорта и откупа по ПремПравам дешевле. 

Напомню, что, хоть и есть разница между открытой подпиской и ПремПравами, но суть одна. Разная механика и разные сроки получения одних и тех же акций VTBR. Короче, и там и там получаешь те же самые акции VTBR, но по-разному.

Те, кто обеспечил себе ПремПрава, сейчас пока только ждут цену допки 19-го! Подавать какие-то заявки в рамках открытой подписке вам не требуется!

( Читать дальше )