risk off

Трехмесячные спреды кросс-валютных свопов по паре евро/доллар снизились до -17 базисных пунктов, что является максимальным показателем с 14 декабря, отражая рост спроса на деньги. В последний раз они торговались на уровне -14.

Индекс европейских банков приближался к крупнейшему однодневному падению с июня прошлого года, так как акции крупнейших кредиторов региона упали в связи с резким снижением стоимости крупнейших кредиторов Уолл-стрит в четверг.

Рост цены акций Petropavlovsk может быть связан с тем, что инвесторы обратили внимание на золотодобытчиков (в частности, на сильно упавшие ранее акции этой компании) на фоне неопределенности в Китае и, как следствие, распродаж в металлургическом секторе. Золото скорректировалось на $50 за унцию на прошлой неделе и это падение уже в цене акций

Не удержался от соблазна показать вам картинку по биткоину, тем более что не так давно я давал прогноз по нему 30.000$. С момента прогноза он вырос более чем на 20% всего за несколько дней. Но вот сейчас рисуется паттерн перекупленности и окончания всего тренда, и, вероятно, отметка в 30.000$ останется нетронутой, по крайне мере, в рамках текущего импульса.

Ниже приложил график с аналогией движения с серебром, которое было несколько месяцев назад. Паттерн показывает признаки климакса покупок, когда в рынок заходит самая слабая публика, которой продают профессионалы, и дальше, соответственно, рынок начинает корректироваться. Причем если этот сценарий реализуется, это может быть первым сигналом начала risk off на всем рынке, и если это так, то начало недели обещает быть интересным.

Больше полезной информации по рынкам читайте в моем Telegram.

В японии уже почти 20 лет удерживаются отрицательные процентные ставки.
Это побуждает участников рынка к керри-трейду: занимать под почти нулевую ставку средства в Японии и
инвестировать их в высокодоходные активы других стран.

Когда в мире нарастает неопределенность, такие участники, стремясь ограничить риск,
закрывают эти трейды, поддерживая курс иены.

• На чем мы планируем заработать на фондовом рынке в перспективе пары месяцев? Доходность, приносимая высокодоходным сегментом облигаций, в любом случае, останется и будет важной или основной частью общего результата. Что касается спекулятивной составляющей наших операций, то, как и раньше, интересным для сделок является переключение глобальных инвестиционных настроений с режима «risk on» на режим «risk off».
• Ожидание – томительное занятие. На его протяжении можно совершить ряд сделок в попытке опередить события, неуместных и убыточных. Но ситуация позволяет их избежать. Смена настроений обещает быть хорошо заметной. А снижение мировых рынков акций и, возможно, нефти и промышленных металлов после этой смены, вероятно, будет носить характер длительной тенденции. Т.е. возможностей для того, чтобы сыграть на понижение должно быть много. В нашем понимании, основные и крупные спекулятивные сделки, связанные с фондовыми падениями, мы будем проводить, начиная с июня-июля и по октябрь. Торопиться не будем: серьезные доходности спекулятивная стратегия дает не часто, в прошлый раз это было в октябре – декабре 2018 года. И тогда поводы для сделок в нефти и акциях Сбербанка (и нефть, и Сбербанк мы продавали) были вполне очевидными.

Хотел бы Вашего мнения, господа. Оно, как всегда, исключительно ценно!

У меня со второй половины прошлой недели складывается и усиливается ощущение, что тумблер «risk on/risk off» переключен в положение «off». На финансовых горизонтах чисто и умиротворенно, а кажущаяся беспечность ситуации – это, мы помним, пролог перед новым актом драмы. «Над всей Испанией безоблачное небо» ©.

Я в пятницу откупил короткую позицию в USD|RUB, четверг открыл короткую позицию в акциях Сбербанка и планирую ее увеличить в начале новой недели. Меньше желания, но желание есть – продать S&P500.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

Непросто так сегодня не было особого энтузиазма на китайском рынке (обращал на это внимание утром https://t.me/MarketDumki/251) Негативные тенденции снова возобладали на американском рынке акций. Американские индексы падают в среднем на 2-3%. И что очень важно, в лидерах снижения акции высокотехнологичных корпораций таких как Google, Microsoft, Facebook, Apple, Amazon. Именно эти акции были локомотивом роста американского рынка последние годы. Появившаяся в них волатильность и слабость всё больше и больше намекают на то, что глобальный рост с 2009 года подошел к концу.

И еще на один очень важный момент хотел бы обратить ваше внимание. На фоне распродаж на рынке акций идет активная покупка гособлигаций (тережерис) США. (https://t.me/MarketDumki/253) Давненько такого не было. На лицо явный уход из рисковых активов. Напомню, что время серьезных завалов на мировых рынках всегда идет бегство в американские гособлигации

Кстати надо отметить, что сегодня классический RISK off на мировых рынках. Доллар растет ко всем валютам, а йена растет еще и к доллару. Может и недаром российскую фонду так продавали сегодня. Посмотрим шарахнет ли в Азии ночью. Но рост доллара и йены ко всем валютам — это всегда было плохо для рынков!