iMOEX

Главное из комментария президента НАУФОР Алексея Тимофеева журналу «Эксперт» о том, как новые налоги отразятся на фондовом рынке:

• Контекст: Минфин в проекте бюджета на 2027–2029 гг. предложил взимать НДФЛ по ставкам 13–22% (сейчас 13–15%) с дивидендов, купонов по облигациям и ЦФА, а также установить для ПИФов налог на прибыль 15% для борьбы с «налоговой оптимизацией».

• Реакция рынка: инвесторы ответили распродажей ценных бумаг; снижение рынка акций 24–25 сентября объясняется именно этими налоговыми инициативами.

• Позиция ЦБ: Банк России попросил не распространять новые налоги на «открытые и максимально рыночные» ПИФы; повышение НДФЛ должно касаться только тех, кто использует ПИФ для оптимизации.

• Мнение Тимофеева:
  – Налог на «пассивные» доходы должен быть адресован только закрытым и интервальным ПИФам для квалифицированных инвесторов.
  – Открытые и биржевые фонды не должны облагаться налогом, иначе коллективные инвестиции потеряют смысл для розничных инвесторов.

( Читать дальше )

В последние дни российский рынок акций постепенно слабеет, IMOEX подбирается к ключевой зоне поддержки 2200–2230 п. и минимуму за последние 3,5 недели.

Картина пока умеренно негативная, формально сохраняется боковик 2230–2335 п. с диапазоном 6%, в рамках которого Индекс может находиться продолжительное время, но благодаря изменениям в налоговом законодательстве усилилось давление на рынки акций и облигаций. Распродажи в последнем особенно заметны – доходности до погашения длинных ОФЗ уже начали приближаться к 17%, а индекс RGBI находится всего в 1,3% от минимума с июля 2025 года.

С другой стороны дивидендный сезон продолжает оказывать поддержку отдельным акциям, хотя по большей части бумаг выплаты довольно скромные – в начале октября объявили дивиденды следующие эмитенты:

• Банк СПб – 7,2%
• Газпромнефть 7,7%
• Татнефть 5,3%
• Новатэк 3,4%
• НоваБев 3,2%

☝️ На данном этапе мы считаем вероятность продолжения снижения рынка довольно высокой, поэтому придерживаемся осторожного подхода, увеличив долю фондов ликвидности в ожидании появления новых торговых идей, а также следим за тем, какой будет реакция рынка на ключевых уровнях.

( Читать дальше )

 

По плану 3 изменений нет. Но очень похоже, что формируется младший цикл волн [i]-[ii]. Сужу по не уверенной реакции продаж. Но посмотрю по давлению.

видео коммент и позиция по фьючерсу: https://t.me/TerritoryofTrading/12428

( Читать дальше )

Валютный рынок

Краткосрочно продолжается налоговая неделя, дающая преимущество рублю против юаня и доллара. Далее 5 октября Минфин посчитает объем покупок валюты по бюджетному правилу, но оценить его величину вряд ли возможно из-за крупных выплат по демпферу. «Альтернативная» цена топлива в Европе сейчас очень велика, поэтому бюджет может столкнуться со значительными выплатами в пользу НПЗ.

На следующий год Минэкономразвития ожидает средний курс доллара по 87,4 рубля, но по инерции сохраняет ожидания дальнейшего снижения до 92 в 2028 и 96 в 2029 годах. Курс юаня – основной торговой валюты для России не прогнозируется вовсе. С учетом переноса налоговой нагрузки на косвенное налогообложение граждан через НДС, Акцизы, Утильсбор и т.п. и внедрения социальной справедливости за счет распространения прогрессивной шкалы ставок на доходы от капитала, цена на нефть и валютные доходы больше не играют той роли, которая была до 2025 года. В следующие годы в доходы бюджета попадет лишь нефть исходя из очень консервативной оценки $50 за баррель. Вероятно, доходы 2027 года будут перевыполнены, а ФНБ останется инструментом развития национальных проектов. Бюджетная конструкция на первый взгляд выглядит устойчивее, чем в прошлом.

( Читать дальше )

Здорово пошортил Роснефть.

Доливался.

По 367 был готов резать позу, но там завал был из плотняшек хороший. За ним и прятался.

Отлично вышло по итогу.



—
По фьючам отчет после закрытия. Позы тяну.

В расчёте от 50 000 ₽ осталось 78 копеек. При этом 20 из 44 бумаг индекса в корзину не попали, а доля Озона получилась вдвое выше целевой.

Покажу на двух примерах, почему так выходит и что стоит проверить при расчёте своей суммы.

Я прогнал эту сумму через «Дольку», свой сайт с финансовыми калькуляторами. Покупка только целыми лотами, комиссия в примере 0,3%, уже купленных акций нет. Здесь разбираю результат калькулятора, а не сделки на брокерском счёте.

На акции ушло 49 849,67 ₽, на комиссию ещё 149,55 ₽. Получилось 24 позиции из 44. Суммарный целевой вес 20 пропущенных бумаг в этом расчёте составил 10,63%.

Хорошо видно на HeadHunter. Его целевой вес в расчёте составляет 1,24%. В бюджете 50 тысяч на эту бумагу приходится примерно 620 ₽.

А одна акция стоит 2 808 ₽.

На 620 ₽ её не купить. Если взять одну, на неё уйдёт заметно больше запланированной доли. В этой корзине HeadHunter не оказался вообще.

С Лукойлом другая история. Одна акция стоит 5 169 ₽, две уже 10 338 ₽. Добавление одной акции заметно меняет её долю в небольшом портфеле. Калькулятор выделил две акции, и вес Лукойла получился 20,74% вместо целевых 16,08%.

( Читать дальше )

IMOEX уперся ровно в уровень 2335 п. – важное сопротивление, о котором мы писали в понедельник 👉 пост. Пока что это негативный сигнал – покупатели не смогли поднять цены выше и касание сопротивления выглядит как ретест.

📊 Позитивные технические факторы:

• Цены выше 50-дневной MA (она проходит в области 2200-2230 п. на дневном графике);
• RSI далеко от перекупленности и нет дивергенций;
• Индекс пока остается в восходящем канале, который мы расширили после возобновления роста.

Видно что цены зажаты между нижней границей канала (около 2280 п.) и сопротивлением 2335 п., поэтому при отсутствии серьезных негативных новостей мы ждём повторную попытку закрепиться выше ключевого сопротивления, что может быть реализовано сильным импульсом со среднесрочной целью в районе 2500 п.

Какую динамику IMOEX вы ждёте на этой неделе? Пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Реакция продаж повторилась, защита есть. Получился повторный тест зоны покупок и вновь реакция у покупателя хуже. План по волне 3 не менялся.

Видео комент: https://t.me/TerritoryofTrading/12418

( Читать дальше )

Вчера не выложил на смартлабик сделки ((

Запостил в телегу, вырубил комп, и вспомнил, что господ-экспертов здешних-то я своими лосями не порадовал.

Так что, если очень хочется, можете глянуть. Сделки по юаню и сделки по помоексу.

Сегодня такое:

Фьюч ММВБ 5мин



Пытаюсь вытянуть эту шляпу.

Юань тоже тяну дальше. Начало сделки: https://t.me/potorgoval/1568

NEAR скальпнул еще под выход. Забрал 2,23% профита




( Читать дальше )

Тест диапазона прошел до максимальныхориентиров. Возобновление роста пошло на уменьшающихся объемах. В случае реакции продаж еще раз ожидаю проход в контрольный диапазон покупателя. А по плану у меня ничего не меняется.

Видео комент: https://t.me/TerritoryofTrading/12413

( Читать дальше )