iMOEX

Всем добрый день! Сегодня традиционная ежемесячная рубрика с рассмотрением сезонной динамики индекса Московской биржи. Рассмотрим динамику в мае по годам. По итогам апреля индекс Московской биржи вырос на 4,5% при среднестатистическом значении, без учета выбросов, равном +3,4%. С прошлым постом можете ознакомиться тут. Как уже неоднократно говорил, статистический анализ — очень полезный инструмент и им не стоит пренебрегать. Отмечу, что даже после смены конфигурации рынка с уклоном в сторону физических лиц, сезонность продолжает хорошо работать.

📊 Май на Московской бирже исторически разнонаправленный

Взглянув на динамику индекса по годам в мае, которая представлена на гистограмме, можно заметить, что в этом месяце индекс демонстрирует разнонаправленную динамику. За последние 10 лет у нас паритетное количество отрицательных и положительных результатов. Тем не менее, если смотреть на последние 5 наблюдений, то отрицательным будет лишь одно, в мае 2022 года. Больше связываю его с выбросом, так как рынок еще не отошел от шока февраля 2022 года. Таким образом, глядя лишь на гистограмму склоняюсь к положительному результату в мае. Теперь перейдем к позитивным и негативным факторам, которые могут поспособствовать или усложнить достижение указанной цифры.

В ноябре мы поставили на практические рельсы давнюю идею. Идею объединить портфели (и публичные, и реально управляемые в ДУ) в рамках единой стратегии. Так появился Сводный портфель PRObonds. Который арифметически соединяет три базовых портфеля – PRObonds ВДО, PRObonds Акции / Деньги, PRObonds РЕПО с ЦК.

Приведенная на графике результата модель протянута в прошлое. И за последние 12 месяцев имеет 15,5% (после вычета комиссии, она – 0,8% в год от активов). Как обычно у нас, не очень много. Но больше инструментов с близкой волатильность, ликвидностью и кредитным или инвестиционным качеством. В качестве уместного сравнения средняя ставка банковского депозита с апреля прошлого года по апрель нынешнего – 11,5% (статистика ЦБ).

На данный момент (и почти без изменений за последние полгода) портфель на 2/3 состоит из денег в РЕПО с ЦК (эффективная текущая доходность около 16,5%). На 15% из акций в соответствии с Индексом голубых фишек, на 18% из ВДО (доходность к погашению – 20,4%). При таких вводных в доходность портфеля в предстоящие месяцы имеет больше шансов отклоняться вверх от нынешних 15,5%.

Вчера весь день был относительно тихий. Продажи пришлитолько сегодня, но они не большие. После завершения снижения жду их тест.

Сам же индекс уже вплотную подошел к максимуму. Если говорить о коррекции в рамках волны (iv), то это боковик. Моим основным ожиданием является выход в волну (v).

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжила свой рост, потихоньку приближаясь к своим апрельским хаям. Ждем цену туда, отбой от хаев шортим, пробой с ретестом — покупаем. Не забываем, что сегодня предпраздничный день, активность будет снижена (как и целом на этой неделе) и цену может быть дерганой.
Для сделки ждем тест гориз.уровней 349800, 345075 и границу розового канала 342925
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — границы черного канала 341800

На часовом графике цена вяло торговалась в течение всего дня, потихоньку двигаясь к своим сопротивлениям. Ждем теста ближайших уровней и их отработку
Для сделки смотрим отработку гориз.уровней 345075 и 349625
В случае четких тестов можно входить от границы черного (348675 на утро) канала

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике пока без изменений — цена в очередной раз протестировала свой сильный уровень 31546 и в очередной раз далеко от него не ушла. Продолжаем тактику — ждем теста уровней и входим на отбое от них. Помним также, что, как правило, чем дольше цена стоит в одном диапазоне, тем сильнее потом выход из него.

Помните, были разговоры, что после выборов рынок покатится вниз? Посмотрите какое замечательное время: идей много, депозит плавно прирастает. 

Тем временем и индекс ММВБ продолжает идти к моей цели. Наблюдаю, как цена вошла в канал равновесия и начинает здесь консолидацию. 

Считаю, что и май мы продолжим расти большинством российского рынка. Как раз и дотянем до цели 1.

Для совсем новичков постараюсь описать ситуацию еще проще. Существенных рисков снижения не вижу. Возможен локальный боковик, не более и далее продолжение к цели на графике. Это отличное время для продолжения поиска и набора новых сделок, чем и занимаюсь.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм