coca-cola

На днях за I кв. 2022 г. отчитались два главных конкурента – Coca-Cola и PepsiCo. Мы решили разобраться на примере аналитического сервиса Finrange, кто лучше справляется с инфляцией.

Первой отчиталась Coca-Cola, выручка компании за I кв. 2022 г. выросла на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $10,49 млрд. Рост доходов обусловлен повышением на 7% цен на продукцию, а также увеличением объёмов продаж на 11% год к году.

Несмотря на увеличение операционных расходов из-за роста цен на сахар, логистику, алюминий, который используется для изготовления банок, операционная маржа выросла до 32%. В результате, чистая прибыль производителя напитков увеличилась почти на 24% – до $2,78 млрд.

Таким образом, результаты компании превзошли все ожидания участников рынка. Мы видим, что Coca-Cola успешно переложила издержи от высокой инфляции на потребителя. Без потери объёма продаж смогла увеличить цены на выпускаемые напитки, что в свою очередь подтверждает силу бренда.

( Читать дальше )

Прибыль и выручка Coca-Cola в 1К22 превзошли консенсус-прогнозы FactSet на 10% и 7% соответственно. Прибыль в расчете на акцию составила $0,64 против ожидаемых рынком $0,58, выручка достигла $10,49 млрд против $9,83 млрд.

Выручка Coca-Cola в 1К22 выросла на 16% г/г, при этом органический рост составил 18% г/г. Динамика обусловлена 7%-ным повышением цен на продукцию и увеличением объемов на 11% г/г в натуральном выражении.

Высокий спрос на продукцию Coca-Cola и повышение цен на нее помогли компании компенсировать рост затрат на производство (связанный, в частности, с подорожанием кукурузного сиропа и алюминия, используемого для изготовления банок) и логистику. Себестоимость реализации росла чуть быстрее выручки (+17% г/г), а общехозяйственные и административные расходы — медленнее (+11% г/г). Как результат, CocaCola удалось повысить операционную рентабельность с 30% в 1К21 до 32% в 1К22.

Менеджмент Coca-Cola рассчитывает, что остановка бизнеса в России окажет по итогам 2022 г. ограниченное воздействие на выручку и операционную прибыль (компания, по ее оценке, недополучит 1–2% выручки и $0,04 прибыли в расчете на акцию). Несмотря на это, менеджмент сохранил прогноз по чистой прибыли на акцию на уровне $2,44–2,46, что предполагает рост на 5–6% относительно прошлого года.

( Читать дальше )

Мировые компании противостоят растущим издержкам. Последние сигналы в финрезультатах крупнейших представителей потребительского сектора говорят о том, что им это удается. Вчера Coca-Cola порадовала инвесторов своей финансовой отчетностью за первый квартал 2022 года, после чего акции производителя напитков обновили исторический максимум. На что стоит обратить внимание?

1. Coca-Cola удалось увеличить цены на напитки в среднем на 7% и при этом сохранить рост объемов продаж. Благодаря этому, общая квартальная выручка за год прибавила 16% до $10,5 млрд. Это очень сильный результат.

Расходы компании на логистику и сахар также выросли, но это не помешало операционной прибыли прибавить 14%. Благодаря сокращению процентных расходов чистая прибыль компании за год выросла еще больше — на 24%.

2. Компания сохраняет высокую маржу. За последние 12 месяцев маржа операционной прибыли составила 30%, что даже немного выше среднего за 5 лет уровня. Это означает, что Coca-Cola пока действительно слабо страдает от инфляции.

( Читать дальше )

Мы начинаем анализ Coca-Cola и присваиваем акциям компании рейтинг «Покупать» при целевой цене в $74 за штуку, предполагающей потенциал роста 23%. Coca-Cola получит значительную выгоду после открытия стадионов, ресторанов и кафе с завершением пандемии Covid. Компания, на наш взгляд, выиграет в условиях высокой инфляции, поскольку за счет сильного бренда способна легко переложить расходы в цену продукта. Кроме того, диверсификация (развитие таких новых направлений бизнеса, как кофе, вода, энергетические напитки) в долгосрочной перспективе значительно повысит финансовые показатели Coca-Cola.

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.

Риски: изменение потребительских предпочтений, претензии со стороны налоговой службы.

Катализаторы роста стоимости акций: публикация отчетности за 1К22 (19 апреля), объявление о повышении дивидендов, выкуп акций.


( Читать дальше )

Кока кола, вслед за Макдональсом и КФС, присоединяется к санкциям и прекращает производство в Киеве:
www.gazeta.ru/business/news/2022/03/03/17373523.shtml

Между тем, Компания Coca-Cola не собирается уходить из России

Компания Coca-Cola не прекращала и не намерена останавливать свою работу в России. Такое заявление сделали в пресс-службе компании.

— Мы несем полную ответственность перед партнерами, обществом и тысячами наших сотрудников в России. Наш безусловный приоритет — безопасность наших сотрудников, — сообщили «КП» представители компании Coca-Cola в России.

Как следует из заявления, все налаженные логистические процессы сохранены, производственные мощности загружены и работают.

Сегодня Coca-Cola HBC владеет десятью заводами в различных городах России, которые занимаются производством нескольких марок безалкогольных напитков, а также соков.

Ранее об уходе с российского рынка или прекращении поставок заявили такие производители напитков как Diageo (британский производитель премиум-алкоголя), украинский Nemiroff, а также ряд крупных чешский пивоваренных компаний.

www.kp.ru/online/news/4651611/

Извините, но я это уже какой-то сюр!
Европа теряет рынок сбыта в России, а США остается?

Coca-Cola объявила о предстоящем выпуске ограниченной серии Starlight, напитка, который, по словам компании, «напоминает наблюдение за звездами у костра, а также дарит охлаждающее ощущение, которое вызывает чувство бодрящего путешествия в космос. Прямо напиток для полетов Virgin Galactic…



21 февраля Starlight появится на прилавках магазинов в Северной Америке. Имеет красноватый цвет и будет доступен в некоторых странах мира в формате с нулевым содержанием сахара.
Starlight запускается вместе с новой платформой Coca-Cola Creations, которая будет сосредоточена на продуктах и впечатлениях, доступных в течение ограниченного времени, на основе культового бренда Coca-Cola.

«Coca-Cola Creations стремится удивлять, радовать и вовлекать мировую аудиторию с помощью неожиданных вкусов и сотрудничества — мы знаем, что наши поклонники ожидают от нас», — сказала старший директор по глобальной стратегии бренда.

( Читать дальше )

Компания Coca-Cola опубликовала сильные финансовые результаты за 4К21: выручка составила $9,46 млрд, превысив консенсус-прогноз Refinitiv, предполагавший $8,96 млрд. Скорректированная прибыль без учета разовых факторов выросла до $0,45 в расчете на акцию и также оказалась выше консенсуса-прогноза аналитиков ($0,41)

Органический рост выручки в 4К21 составил 9% г/г благодаря, в том числе, повышению цен на 10%. В то же время инфляционное давление отрицательно сказалось на операционной прибыли (-28% г/г), поскольку возросли расходы на перевозку грузов, сельскохозяйственные товары и упаковку.

На бизнес компании сильное давление оказывала пандемия. Однако, как мы и ожидали, продажи в 2021 г. выросли выше уровня 2019 г. (то есть до начала пандемии), и 4К21 стал первым кварталом, когда объем продаж Coca-Cola в ресторанах и других местах общественного питания превысил показатели допандемийного 2019 г.

В 2022 г. менеджмент рассчитывает на органический рост выручки на уровне 7– 8%, а скорректированной прибыли на акцию — в районе 5–6% г/г.

( Читать дальше )

Волна Вульфа в акциях Coca-Cola


Не является инвестиционной рекомендацией

Больше паттернов Волн Вульфа в телеграм-канале @wlfwvs

 ▫️Капитализация: $260 b
▫️Выручка TTM: $38 b
▫️EBITDA: $12,5 b
▫️Прибыль TTM: $8,8 b
▫️Net debt/EBITDA: 3,3
▫️fwd P/E 2021:25
▫️P/B: 11,8
▫️fwd дивиденд 2021: 2,8%

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉Ключевые продукты компании, их доля в выручке и рост продаж в третьем квартале г/г:

▫️Сoca-Cola 47% (+5% г/г)
▫️Прочая газировка 23% (+6% г/г)
▫️Чай и кофе 15% (+6% г/г)
▫️Спортпит, соки и молоко 11% (+12% г/г)
▫️Прочее4% (+6%)





👉Главные регионы распространения:

▫️Азия 23%
▫️Европа и Африка 28% 
▫️Латинская Америка 28%
▫️Северная Америка 18%
▫️Прочее 3%


( Читать дальше )

Coca-Cola ( KO ) — одна из самых успешных инвестиций Уоррена Баффета. Его решение начать покупку акций в конце 1980-х годов помогло Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) превратиться в инвестиционный центр, которым он является сегодня, благодаря сочетанию роста капитала и дивидендного дохода от компании, производящей безалкогольные напитки. .

За последние три десятилетия важность этой позиции для конгломерата снизилась, но это не означает, что мы не должны упускать из виду вклад компании в послужной список Баффета.

е дивидендов. Даже если бы Баффет ушел на пенсию после того, как вложил деньги, он все равно был бы одним из самых богатых инвесторов в Соединенных Штатах, исходя из этого послужного списка.

Вопрос в том, что будет с компанией в ближайшие 20-40 лет? Есть ли у компании все еще потенциал для обеспечения такой прибыли новым инвесторам, или период расцвета компании уже позади?

( Читать дальше )