VKCO

Открываем торговую неделю обзором российской технологической компании и лидера по аудиторным показателям в Рунете — VK. Напомню, что в последнее время компания ассоциировалась у инвесторов с неэффективным активом, а совсем недавно ею была проведена допэмиссия. Давайте разбираться, поможет ли это повысить инвестиционную привлекательность:

Финансовые результаты 2024
— Выручка: 147 млрд руб (+22,7% г/г)
— EBITDA: -4,9 млрд руб (против прибыли 500 млн руб г/г)
— Чистый убыток: 95,5 млрд руб (против убытка 34,3 млрд руб г/г)

На финансовых результатах за 2024 год останавливаться не будем. Можем лишь констатировать, что на конец года VK находилась в существенных убытках.

Финансовые результаты 1К2025
— Выручка: 35,5 млрд руб (+16% г/г)
— Скор. EBITDA: 5 млрд руб (рост в 4,7 раза г/г)
— Чистый убыток: по МСФО не опубликовали, по РСБУ: 2,4 млрд руб.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Что касается результатов первого квартала, то здесь есть моменты, на которые стоит обратить внимание: выручка показала рост на 16% г/г — до 35,5 млрд руб.

( Читать дальше )

Шортов всё больше, объяснений всё меньше.Почему крупные игроки делают ставку на падение тех, кого хвалят в большинстве топах на 2025? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#147. За чашкой чая...

Одним июльским вечером решил посетить сайт Мосбиржи по фьючерсам и был, мягко говоря, удивлён множеством интересных показателей.

⚡ Для начала стоит отметить рост объёмов открытых позиций, начиная с заседания ЦБ, на котором мы увидели снижение ставки. Это заметно практически по всем индексам: IMOEX, RGBI, MMI, MIX, CNI и т. д.

После заметил, насколько выросло количество шортов с начала июня по сегодняшний день (особенно по индексу Мосбиржи). Напомню, что в этом месяце произошли такие события, как эскалация напряжённости между Ираном и Израилем, продление санкций со стороны ЕС, паника вокруг Ормузского пролива и ряд других значимых событий.

( Читать дальше )

Сегодня смотрела на графики компаний и очень приглянулся ВК — тут большой боковик с апреля текущего года, который вот-вот будет пробит. И судя по структуре, пробой ожидается вверх 🔼 

При этом новостной фон для компании также позитивный:

Во-первых, Путин поручил простимулировать инвестиции в ценные бумаги российских технологических компаний.

Во-вторых, Путин подписал закон о создании в России цифрового сервиса, включающего функции национального мессенджера. Мельком о нем говорила на прошлой неделе — smart-lab.ru/blog/1170426.php

Как итог, все складывается в пользу дальнейшего роста — VK может быть даже лучше широкого рынка 👀

Для подтверждения своих мыслей жду пробой сопротивления 280-290 и закрепление выше — тогда можем быстро пойти в зону 310-340 рублей за акцию ✔️

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Акции, D1.



( Читать дальше )

Акции, D1.




( Читать дальше )

Фьючерсы, h1.

По YDEX стоп.




( Читать дальше )

Акции, D1.




( Читать дальше )

Логично предположить, что наибольший рост в случае приближающего завершения конфликта получат те компании, которые терпят наибольшее падение стоимости акций в сравнении с их ценами за несколько дней до СВО.

Чтобы выявить наиболее упавшие компании, взглянем на следующий рисунок, показывающий, как изменились отраслевые индексы МосБиржи полной доходности, если за единицу принять их значения от 22.02.2022 г. Для большего интереса сюда же добавлена динамика основного Индекса МосБиржи полной доходности и динамика паев денежных фондов, которые в качестве бенчмарка доходности используют индекс RUSFAR (например, LQDT).

Для исследований взяты индексы именно полной доходности, т.к. результат инвестиций в акции складывается из изменения их стоимости и выплаченных дивидендов.


Довольно плотный рисунок, поэтому поясню текстом.

Ещё раз уточню, что единице на графике соответствуют значения каждого отраслевого индекса МосБиржи полной доходности, основного индекса МосБиржи и паю денежного фонда с индексом RUSFAR в роли бенчмарка доходности от 22.02.2022 г. Например, если значение индекса МосБиржи полной доходности от 22.02.2022 г. принять за единицу, то к настоящему моменту он равен 1,18768, т.е. вырос на 18,768% за эти годы.

( Читать дальше )

Допэмиссия акций будет проведена по закрытой подписке с целью привлечения до 115 млрд рублей. Средства планируется направить на снижение долговой нагрузки. 

Основные параметры размещения:

• Стоимость акций: 324,9 рублей (соответствует средневзвешенной цене за последние три месяца)
• Объем размещения: до 354 млн акций
• Увеличение капитала: в 2,6 раза
• Право преимущественного приобретения получат все текущие акционеры пропорционально их доле.

Важные аспекты допэмиссии: 

• Размещение акций приведет к разводнению прибыли на акцию
• Даже при полном размещении акций долговая нагрузка останется высокой (прогнозное соотношение чистый долг/EBITDA около 6х)
• Допэмиссия не решает проблему отрицательной EBITDA

Хочу подытожить информацию📊

🗣Среднесрочно для компании это оптимизм, как так это частично нивелирует долговые проблемы компании. Цена размещения выше рыночной стимулирует актив к росту, но, для компании, как таковой важен будет общий экономический сентимент. Особенно ДКП, которая загружает и без того проблемную финансовую ситуацию. 

( Читать дальше )