VEON

VEON Ltd.
(NASDAQ: VEON)
$2.42 +0.01 (+0.41%)
25/02/2019 20:36 (GMT-05:00)

(AMS: VEON )
€2.16 -0.04 (-1.82%)
25/02/2019 17:35 (GMT+01:00)
veon.com/investor-relations/Share-information/

VEON Ltd.
Номинал US$0.001
Free-float 29.2% 
1 756 731 135 акций
https://veon.com/investor-relations/Share-information/Share-ownership/
Капитализация на 25.02.2019г: $4,251 млрд 

Общий долг на 31.12.2016г: $15,150 млрд
Общий долг на 31.12.2017г: $13,401 млрд
Общий долг на 30.09.2018г: $13,401 млрд

Информация на текущий момент действительно, скорее всего, является слухом. Тем не менее, интерес Ростелекома к активам мобильной связи не исключен. Ранее компания консолидировала Теле 2. Для Ростелекома VEON крупный актив, который не приобрести за счет текущего денежного потока. Для сравнения капитализация VEON 4,2 млрд долл, Ростелекома – 3,1 млрд долл.

Мы считаем новость позитивной для VEON, поскольку, по словам компании, группа будет располагать современными технологиями по цене ниже, чем ожидалось ранее. Как заявляет группа, в рамках партнерства VEON добился значительных результатов в цифровизации своего основного бизнеса в Алжире и Грузии.

С учетом того, что на российском рынке мобильной связи есть четыре крупных игрока, отрасль, на наш взгляд, нуждается в консолидации, чтобы обеспечить более высокую доходность для акционеров, и подобные переговоры поддерживают эту точку зрения. Тем не менее, пока информация не подтвердилась, мы считаем эту новость нейтральной.

«Совет директоров одобрил финальные дивиденды в размере 17 центов на акцию, в результате общие дивиденды за 2018 год составят 29 центов на акцию, что отвечает прогрессивной дивидендной политике компании»

Реестр акционеров на получение дивидендов закроется 8 марта. Дивиденды компания планирует выплатить 20 марта. В августе 2018 года VEON одобрил промежуточные дивиденды на уровне 0,12 доллара на акцию.

«Продолжение этой прогрессивной дивидендной политики зависит от перспектив свободного денежного потока, в том числе от изменения курса доллара США по отношению к функциональным валютам VEON»

Выручка VEON в 2018 году снизилась на 4,1% — до $9,086 млн.

EBITDA составила $3,273 млн (-8,8% год к году).

Прибыль, относящаяся к акционерам, составила $362 млн против убытка в $534 млн годом ранее.


https://veon.com/PageFiles/1835/4Q%202018/FY%202018%20earnings%20release_FINAL.pdf

Газ переходит в новое аппаратное состояние. Инвестицию Total в «Арктик СПГ-2» направили на правкомиссию

Ключевая сделка по вхождению Total в проект НОВАТЭКа «Арктик СПГ-2» на $2,5 млрд столкнулась с неожиданными сложностями. Как выяснил “Ъ”, ФАС отказалась самостоятельно одобрить сделку и предложила вынести ее на правительственную комиссию по иностранным инвестициям. Хотя обе компании подтверждают планы закрыть сделку, вынесение на правкомиссию может затянуть ее и создать неопределенность в тот момент, когда НОВАТЭК ведет переговоры с другими потенциальными акционерами проекта. По мнению юристов, логика ФАС выглядит спорной, а избранный регулятором подход создает риски для других сделок НОВАТЭКа.

https://www.kommersant.ru/doc/3894228?from=main_2

Рентабельность может остаться на уровне прошлого года. В понедельник, 25 февраля, Veon опубликует финансовую отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Мы ожидаем сохранения тенденции органического роста выручки на ключевых рынках, но при этом динамика долларовых показателей останется в негативной зоне из-за ослабления основных операционных валют, включая рубль и украинскую гривну. На рентабельность в России продолжит оказывать негативное влияние интеграция активов Евросети и рост доли продаж устройств. В частности, мы ожидаем, что выручка сократится на 6% (здесь и далее – год к году) до 2,2 млрд долл., а EBITDA – на 4% до 724 млн долл., что предполагает повышение рентабельности по EBITDA на 0,3 п.п. до 33,0%.

Рост выручки в России и на Украине продолжится. По нашим прогнозам, выручка Veon в России в 4 кв. 2018 г. вырастет на 7% до 75,1 млрд руб. (1,1 млрд долл.), при этом мы ожидаем роста в сегменте мобильной выручки на 9% и падения доходов сегмента фиксированной связи на 7%. Мы прогнозируем увеличение EBITDA в России на 0,3% до 25,2 млрд руб. (378 млн долл.) и рентабельность по EBITDA на уровне 33,5%.

На увеличение доли в GTH до 100% Veon может потребоваться около 600 млн долл. Вчера Veon сообщил о том, что планирует в течение 60 дней повторно объявить обязательное предложение о выкупе акций у миноритариев своей дочерней компании GTH. В его рамках Veon может выкупить до 1 млрд 998 млн акций GTH, или 42,3% ее акций, по цене 5,3 EGP/акция (0,31 долл./акция), что предполагает премию в размере 16% к текущей цене. Таким образом, если в выкупе примут участие все миноритарные акционеры, Veon может потратить около 600 млн долл. После выкупа предполагается сделать GTH частной компанией.

Предыдущее предложение было отозвано из-за отсутствия одобрения со стороны регулятора. GTH объединяет мобильные активы Veon в Пакистане, Алжире и Бангладеш с суммарной абонентской базой 98,7 млн абонентов. В 2017 г. Veon уже объявил об обязательном предложении миноритариям о выкупе их акций по цене 7,9 EGP/акция. Но в итоге компания так и не получила разрешения на проведение выкупа от Египетского финансового регулятора, и летом 2018 г. предложение было отозвано.

Сделка соответствует заявленным планам Veon по оптимизации корпоративной структуры и усилению фокуса на развивающиеся рынки. В конце января Veon вновь подтвердил свое намерение сделать GTH частной компанией, поэтому вряд ли оферта станет неожиданностью для рынка. До объявления решения FRA мы считаем новость нейтральной.