Upro

Отчет компании Юнипро #UPRO
За 2022г.

Риски
📌Усугубление геополитических рисков в среднесрочной перспективе может оказать сильное негативное воздействие на российский фондовый рынок в целом, и акции «Юнипро» в частности.
📌Процесс смены собственника «Юнипро» может затянуться, что приведёт к более продолжительной дивидендной паузе. Более того, новый мажоритарий может пересмотреть политику компании относительно распределения прибыли среди акционеров.
📌За горизонтом 2024 года возможно некоторое снижение денежных потоков «Юнипро» из-за истечения сроков действия ДПМ по энергоблоку №3 Березовской ГРЭС.
📌Как показывает практика, при инвестициях в компании энергетического сектора не стоит сбрасывать со счетов и техногенные риски.

 

ПАО «Юнипро» – наиболее эффективная компания в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. В состав Юнипро входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11 245,1 МВт. Основной вид деятельности – производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. Основной акционер — Федеративная Республика Германия😱😅

💡Баланс компании на скриншоте выше. Результаты 3кв 2022г(не полный отчет):

Выручка: 26,2 млрд р (+21% год к году)
Чистая прибыль: 7,04 млрд р.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. В ноябре вышел отчёт за 3 квартал 2022 г. компании Юнипро (UPRO). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official

Оригинал статьи на Дзен

О компании.

ПАО «Юнипро»  – одна из наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. В состав Юнипро входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11,2 ГВт: Сургутская ГРЭС-2 (5,66 ГВт), Березовская ГРЭС (2,4 ГВт), Шатурская ГРЭС (1,5 ГВт), Смоленская ГРЭС (0,6 ГВт), и Яйвинская ГРЭС (1 ГВт).

( Читать дальше )

Неделя для большинства эмитентов закончилась в зеленой зоне, чего нельзя сказать о западных компаниях. Спасибо ПМЭФ с менеджерами-оптимистами и заседанию ФРС, где в разы снижают прогноз по ВВП и говорят о сильной экономике.

Лукойл растет, а Эксон вот падает.

P.S. Если открыть длинные диапазоны — и там и там плохо. Но делать этого, я, конечно, не буду.

Газпром

Ситуация с Газпромом все больше переходит в формат «дотянуть до 30 июня». Если 4 года назад в день компания экспортировала по 550 млн куб. метров. То после скукоживания Северного Потока экспортируется в 4 раза меньший объем.

( Читать дальше )

Юнипро сообщило о выплате дивидендов по результатам девяти месяцев 2021 года.

Акция: Юнипро-2-ао
Общая сумма: 10 224 015 445.5 руб.
Дивиденд на акцию: 0,190329044536 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7878
Дивиденды Юнипро: https://smart-lab.ru/q/UPRO/dividend/

Вот и прошел почти год с тех пор как Юнипро попал в наш портфель. Тогда наша идея по нему казалась весьма прозаичной, с неплохим потенциалом, однако условия на рынке радикально поменялись, а требуемая доходность возросла.

Цену в 3 рубля и выше за акцию уже вряд ли можно назвать вероятной, если не случится что-то экстраординарное (продажа пакета в Юнипро Uniper-ом, ну или ключевая ставка сложится в 1,5-2 раза 😅)

Сложившиеся обстоятельства и вероятные перспективы рынка склонили нас к фиксации позиции:

— Несмотря на неплохую дивидендную доходность, каждый последующий дивидендный гэп, на наш взгляд, имеет мало шансов на их закрытие в условиях роста ключевой ставки (первый показательный пример — дивгэп с лета 2021 года). Также есть вероятность возникновения обязательств по инвестициям в глубокую модернизацию и в проекты ВИЭ, которые могут привести к снижению денежных потоков и корректировке дивидендов в 2023-2024 годах

( Читать дальше )

Поступили новые сущфакты о дивидендах Юнипро, прочитать можно по ссылке: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7878

Собрание акционеров Юнипро приняло решение о дивидендах по результатам девяти месяцев 2021 года.

Акция: Юнипро-2-ао
Дивиденд на акцию: 0,190329044536 руб.
Общая сумма: 12 000 000 000.0 руб.
Дата закрытия реестра: 17.12.2021
Тип сф: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента

Текст сущфакта:
2.7. Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента и размер начисленных (подлежащих выплате) доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента:
Общий размер дивидендов, начисленных на акции эмитента определенной категории (типа): 12 000 000 000,00 рублей.
Размер дивиденда, начисленного на одну акцию определенной категории (типа): 0,190329044536 рубля на одну обыкновенную акцию.

2.8. Форма выплаты доходов по ценным бумагам эмитента: денежные средства.

2.9. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов в случае, если начисленными доходами по ценным бумагам эмитента являются дивиденды по акциям эмитента: 17 декабря 2021 года.

2.10. Дата, в которую обязательство по выплате доходов по ценным бумагам эмитента (дивиденды по акциям) должно быть исполнено, а в случае, если обязательство по выплате доходов по ценным бумагам должно быть исполнено эмитентом в течение определенного срока (периода времени), дата окончания этого срока:
номинальным держателям и являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительным управляющим, которые зарегистрированы в реестре акционеров, дивиденды выплатить в срок не позднее 10 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – до 10 января 2022 года; другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам дивиденды выплатить в срок не позднее 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – до 31 января 2022 года.

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7878
Дивиденды Юнипро: https://smart-lab.ru/q/UPRO/dividend/

Акции Юнипро  интересны, как тема  с высокой дивидендной доходностью, что подтверждено фин. результатами по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2021 г.

Ключевые показатели 9 месяцев

— Выручка: 63,7 млрд руб. (+16,3% г/г)
— EBITDA: 22 млрд руб. (+14,5% г/г)
— Чистая прибыль: 13,1 млрд руб. (+21,5% г/г)

но, факт, остаётся фактом, от Юнипро сложно ожидать опережающей рынок динамики из-за роста процентных ставок. 
см.график — див.гэп не закрыли, пошли вниз

3 ноября Компания представила неаудированные данные результатов деятельности за 9 месяцев 2021 года. 

Основные моменты:

Выручка — 63,7 млрд руб. (+16% г/г)

Прибыль от текущей деятельности — 15,5 млрд руб. (+23% г/г)

Чистая прибыль — 12,5 млрд руб. (+24% г/г)

Маржинальность результатов на всех уровнях деятельности также возросла (в среднем на 1 п.п. по результатам, приведенным выше).

Интересен тот факт, что выручка от продажи мощности блока № 3 Березовской ГРЭС (которая начала поступать с мая 2021 года) полностью компенсировала снижение продажи мощностей после истечения срока ДПМ других четырех блоков ПГУ.

Напомним, что в течение 9 месяцев 2020 года под ДПМ находилось 4 блока, суммарная мощность которых составляла ~1600 МВт.

( Читать дальше )