USD RUB

Всех приветствую!

Закончился первый квартал на финансовых рынках. Подведем итоги.

Индекс SP500 прибавил около 7%. Просто снова заработал печатный станок. Я ранее писал про эту ситуацию. Если ДКП будет продолжать игнорировать крах отдельного банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты. Если же процесс ужесточения ДКП временно приостановится, то локально это может привести к отскоку наверх не только акций, но и коммодитиз. На этом факте вырастут и цены, т.е. снова инфляция. У них там тоже патовая ситуация, только в отличии от РФ- монетарные власти Европы и США сами создали эту проблему. Но мне кажется, что чем дольше будут оттягивать процесс ужесточения ДКП – тем будет хуже! 

И ситуация действительно вышла из под контроля. Если раньше (в 2008 году) было пространство для маневра, типа не было такого количества «напечатанного» и ничем не обеспеченного бабла, то сейчас ситуация совсем плачевная. Но «стимулирование» экономики продолжается.

( Читать дальше )

Китай и Бразилия заключили соглашение об отказе от доллара во взаимной торговле и проведении взаиморасчетов в национальных валютах.

Довольно занятно, что вояж госдепа по нейтральным странам в 2022 закончился практическим ничем и не позволил создать всеобъемлющую антироссийскую коалицию. Пришедший на смену ей вояж КПК в 2023 уже в ежедневном режиме демонстрирует перевод мировой торговли на юань. Плавный, не быстрый, но оспаривать этот тренд уже просто глупо.
______________________________________
Не уверен, что для России стратегически это выгодно. Если юань заменит доллар и станет главной валютой международных расчетов, то это замена одной зависимости на другую.
Было бы здоров разработать новый механизм международных расчетов. Есть разные идеи на этот счет: от золота, до мировой валюты на блокчейне, эмиссия которой контролируется сразу несколькими ЦБ.

Всех приветствую!

На прошлой неделе произошло крайне много событий, которые лично мне не совсем понятны, обо всем по порядку.

Начну с заседания ФРС. Прошло заседание ФРС, регулятор повысил ставку на 0.25%. Это было в принципе ожидаемо, «ни нашим — ни вашим», особенно после повышения ставки ЕЦБ. Но тем самым ФРС косвенно показал, что ситуация не под контролем, и ФРС просто не может (или просто банально боится) брать на себя ответственность за печатание денег прошлых лет. 

Я ранее озвучивал свои мысли по этому поводу.  Если ДКП будет продолжать игнорировать крах отдельного банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты. Если же процесс ужесточения ДКП временно приостановится, то локально это может привести к отскоку наверх не только акций, но и коммодитиз. На этом факте вырастут и цены, т.е. снова инфляция. У них там тоже патовая ситуация, только в отличии от РФ- монетарные власти Европы и США сами создали эту проблему. Но мне кажется, что чем дольше будут оттягивать процесс ужесточения ДКП – тем будет хуже!

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Прошедшая неделя ознаменовалась банкротством одного из банков в США. Похоже, что ФРС включает печатный станок. На мой взгляд крайне опрометчивое решение, но таковы реалии. Нам обеспечен новый приток ликвидности на рынке и как следствие увеличение волатильности. QE (или как его там назовут) снова работает!!!

Что касается ФРС – то мне самому интересно, как они будут справляться с этой непростой ситуацией. Если ДКП будет продолжать игнорировать отдельный крах банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты. Если же процесс ужесточения ДКП временно приостановится, то локально это может привести к отскоку наверх не только акций, но и коммодитиз. На этом факте вырастут и цены, т.е. снова инфляция. У них там тоже патовая ситуация, только в отличии от РФ- монетарные власти Европы и США сами создали эту проблему.  Но мне кажется, что чем дольше будут оттягивать процесс ужесточения ДКП – тем будет хуже!

Банкротство банка Silicon Valley Bank в США может стать предвестником мирового банковского кризиса.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

На выходных в США обанкротился один из значимых банков — Silicon Valley Bank, он занимался техно-стартапами Кремниевой Долины. На этом рухнули почти все банки в США и даже Европы.

Выступили Байден и  Йеллен.

Байден: Банки США надежны. У клиентов есть доступ к средствам с сегодняшнего дня. ФРС и FDIC хорошо сработали. Потери не затронут налогоплательщиков. Инвесторы и кредиторы банков не будут защищены. Мы будем работать над тем, чтобы такого не повторилось опять.

НИ О ЧЕМ!!! ЯСНОСТИ НЕ ВНЕС!!! НО СКАЗАТЬ ТО ЧТО -ТО НАДО БЫЛО!!!

Йеллен исключила (https://www.reuters.com/markets/us/yellen-working-address-svb-collapse-not-looking-bailout-2023-03-12/ ) спасение Silicon Valley Bank.

Осложняется понимание рынка неопределенностью с политикой ФРС (напомню, если примут решение «не жестить» по поводу ДКП, то это может сказаться на DXY и как следствие на сырье. Но все, что касается Америки и ФРС покрыто мраком!!!

Еще раз повторюсь, что касается ФРС – то мне самому интересно, как они будут справляться с этой непростой ситуацией.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Наконец-то закончились «разорванные» из за праздников недели, по традиции начну с основных новостей.

Венгрия может пересмотреть отношения с Россией в области внешней политики и экономики на фоне «изменения геополитических реалий». Вучич заявил, что не может поклясться не вводить санкции против России.

Вроде новость «ни о чем», но если даже Венгрию могут дожать, то РФ потеряет еще одного «типа» союзника в Европе, что в целом совсем не хорошо.

Намечается продолжение разделения мира. Саудиты помирились с иранцами при посредничестве Китая.The deal was announced after four days of previously undisclosed talks in Beijing between top security officials from the two rival Middle East powers. (https://www.reuters.com/world/middle-east/iran-saudi-arabia-agree-resume-ties-re-open-embassies-iranian-state-media-2023-03-10/ ). В итоге может получиться новое объединение стран-антагонистов  с США.  Для Ирана уже давно Китай является главный торговым партнером.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Всех женщин с праздником Весны!!!

Накануне состоялось выступление Пауэлла перед Банковским Комитетом Сената США. ФРС готова ускорить повышение ставки, если данные будут поступать сильными. Пик ставки скорее всего будет выше, чем ожидают многие уместно дальнейшее повышение ставки. Преждевременное смягчение на данный момент нежелательно уместно удержание ставки на повышенном уровне на протяжении определенного времени. 

Т.е. все как всегда в последнее время. Наобещали, что конец ужесточения ДКП уже близок, но снова встает проблема инфляции. Рынок закладывает ужесточение на +0,5%  на заседании ФРС 22 марта, вместо +0,25%. В пятницу выходят данные на новые рабочие места вне сельскохозяйственного сектора, и если мы увидим еще хороший прирост, то вероятность роста ставки на 0,5% возрастет и рынок упадет еще ниже. А если данные будут слабые, то рынок дернут резко вверх. Вообще наш рынок не очень зависит от внешнего фона, а вот сырье напрямую зависит от индекса доллара, который в свою очередь крайне чувствительно относится к инфляции. Так что как ни крути, а мы тоже вынуждены на это смотреть и оценивать. Вообще, ФРС во главе с Пауэллом еще те проститутки, и гадать, что в итоге будет на заседании ФРС остается «темным лесом»…

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Прошедшая неделя ознаменовалась новым витком геополитической напряженности, связанным с СВО — около 50 диверсантов взяли в заложники жителей приграничного поселка Сушаны в Брянской области. Путин назвал терактом события в Брянской области и провел  совещание с Совбезом. Итоги не известны. 

Геополитика рулит, покупать крайне опасно! Да и вообще торговать в условиях неопределенности нельзя!

Несколько мыслей про захват заложников в Брянской области. С человеческой точки зрения это конечно ненормально, но рынок пережил нападки на ЛНР и ДНР (хотя это де-юре это все-таки уже территория РФ (хоть и непризнанная) . Что изменилось? То, что военные действия перешли на «старую» территорию РФ? Но такова нынешняя реальность, а жить и работать надо!

Путин подписал указ, согласно которому на предприятиях, срывающих гособоронзаказ, в случае военного положения введут внешнее управление — РИА. Права акционеров таких компаний будут приостанавливаться.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

По традиции с новостей!

ТАСС сообщает, что в Брянской области идёт бой украинских диверсантов и ВС РФ. Около 50 диверсантов взяли в заложники жителей приграничного поселка Сушаны в Брянской области. Путин назвал терактом события в Брянской области и проведет сегодня совещание с Совбезом. Песков на вопрос, повлияют ли события в Брянской области на изменение статуса СВО: — «пока не могу сказать».

Геополитика рулит, покупать крайне опасно! Да и вообще торговать в условиях неопределенности нельзя!!! 

Несколько мыслей про захват заложников в Брянской области. С человеческой точки зрения это конечно ненормально, но рынок пережил нападки на ЛНР и ДНР (хотя это де-юре это все-таки уже территория РФ (хоть и непризнанная) . Что изменилось? То, что военные действия перешли на «старую» территорию РФ?

Гадать что решит Совбез бессмысленно, надо быть готовым ко всему!

-

Операции ЦБ в рамках бюджетного правила позволяют стабилизировать курс рубля и снизить его зависимость от волатильности нефтяных цен, утверждает (https://www.rbc.ru/economics/02/03/2023/63ff33859a794764a27cc349 ) Минфин. Без бюджетного правила подорожание нефти резко укрепляло бы рубль, и наоборот. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вот и наступила годовщина с начала СВО, ответ Запада последовал незамедлительно, вводятся все новые и новые санкции. 

 США будут оказывать давление на страны, которые пытаются «удержаться в двух лагерях», сохранив торговые связи и с Россией и с Западом. 

Байден повысит тарифы на 100 российских металлов, полезных ископаемых и химических продуктов на сумму около $2,8 млрд.

США объявляют о мерах экспортного контроля в отношении почти 90 российских и компаний из других стран, поддерживающих оборонный сектор РФ.

США объявили о новом пакете военных поставок Украине на $2 млрд, в него войдут боеприпасы для HIMARS и беспилотники. На этот раз оборудование передадут не со складов, а закажут производителям.

Минфин США в новом пакете санкций против РФ вводит рестрикции против 22 физических лиц и 83 юрлиц. Минфин США вводит санкции против предприятий металлургического сектора и горной промышленности РФ. Минфин США также вводит дополнительные санкции против предприятий ВПК РФ.

( Читать дальше )