The Coca-Cola Company

С уходом бренда из РФ появилось на 10% больше напитков с этим вкусом от местных производителей. Не понятно насколько уход из страны повлиял на прибыль, но компания ищет новые варианты развития.

Coca-Cola — один из нескольких крупных брендов, которые в настоящее время пытаются занять место в нише алко. В прошлом году компания выпустила алкогольные напитки Topo Chico, крепкие напитки Fresca и алкогольные зельтеры.

Но есть свои нюансы. Например, одним из наиболее необычных алкогольных напитков является коктейль Lemon-Dou, который Coca-Cola выпустила в Японии в 2018 году. Это напиток из газированной воды со вкусом цитрусовых и местного рисового спирта сётю, который из-за разных вкусовых предпочтений людей будет вряд ли будет хорошо продаваться в Соединенных Штатах.

Ранее Coca-Cola приводила данные о том, что в ближайшие три года ожидается, что альтернативные алкогольные напитки станут индустрией с оборотом в 8 миллиардов долларов.

Популярность их объясняется благодаря сочетанию нескольких факторов: их легко транспортировать, а их относительно низкое содержание алкоголя (обычно не более 8%) делает их популярным выбором для тех, кто хочет что-то выпить, не покупая целую бутылку.
В компании говорят, что это целое поле для экспериментов.

На наш взгляд, Coca-Cola продолжает оставаться переоцененной компанией. Мы считаем, что рост будущих финансовых результатов сильно ограничен, на среднесрочном горизонте Coca-Cola будет испытывать стандартные для сектора проблемы с инфляцией и потребительской активностью, а дивидендной доходности, которую компания может предложить акционерам, недостаточно для повышения целевой цены.

В сегодняшней статье мы поговорим о том, что:

• Органический рост выручки за 2 кв. обеспечен ростом цен, объемы продаж на ключевых рынках снижаются.
• Мы ждем дальнейшего снижения объемов в этом году ввиду сниженной потребительской мобильности и сильного увеличения запасов у крупных ритейлеров.
• Долгосрочные перспективы роста Coca-Cola сильно ограничены размером компании.

Сильные результаты за 2 кв. 2022 года, но есть негативные индикаторы

2 кв. 2022 года был достаточно хорошим для бизнеса Coca-Cola – компания отчиталась о выручке и EPS, которые были выше консенсус-прогноза аналитиков.  Менеджмент поднял свои ожидания по операционным результатам за 2022 год и отметил, что сейчас компания не испытывает серьезных проблем.