S&P500

• uptrend         1
• downtrend    10
• sideways      22

В большинстве секторов свинг вниз после «выборного» подскока нашёл поддержку, в некоторых он затянулся — ожидается подскок к средней или вынос выше средней (как пойдёт). 2/3 рынка (65%) в коррекции.

Чтобы лучше рассмотреть, щелкайте каждую серию из 6 картинок по отдельности. Композиты построены по разбивке на секторы IBD.
Графиков секторов 33, в конце добавлены ещё 3 графика, чтобы место не пропадало зря — Nasdaq composite, NYSE composite, Russell 2000.







( Читать дальше )

Всем привет! Продолжаю удерживать шорт, так как движуха проходит в рамках сценария. Планирую досидеть до 2550,+,-, где всё закрою. Далее, надо будет смотреть. Очень вероятный сценарий- обновление хаев. Держим руку на пульсе… Стараемся не терять деньги)

Для тех, кто ещё сомневается в том, что фьючерс U500 не коррелирует на 99.99% с s&p 500, как это заявлено на сайте Мосбиржи. Сегодняшняя сопля с 2026 до 2015.5 в 13.42.

У фьючерса в США в это же время ничего подобного и близко нет.



( Читать дальше )

24 Ноября буду выступать в Пятигорске. Вход свободный, ссылка на мероприятие — www.finam.ru/landings/pyatigorsk/24november/?AgencyBAckofficeID=110&agent=dc76c395-306b-40f2-b561-0f1f4d7c1473



( Читать дальше )

Только что я представил вам оптимистичные аргументы от банка JPMorgan в пользу роста рынка. Ну а теперь несколько расширенный взгляд на вещи. Эти факты и сведения я позаимствовал из глобальной инвестиционной стратегии Merrill Lynch от 4 ноября.

• ФРС начала ужесточение политики + сокращение баланса (забирают ликвидность по $50 млрд в мес)
• Пока было QE, лучше рынка были активы: акции, технологический сектор, облигации, развивающиеся рынки, REITs; хуже рынка были: кэш, сырье, волатильность, USD.
  
• QE закончилось, начался QT (quantitative tightening). Это означает что волатильность, бакс и кэш должны начать расти в цене, а акции облигации, техносектор и недвижка будут сдуваться.
• Балансы глобальных ЦБ достигли пика в марте 2018 на уровне $16,6 трлн и теперь сокращаются.
• По этой причине корреляция между акциями и облигациями стала положительной (редкое событие), последний раз такое было в 2006 году.
• Раньше QE и низкие ставки «сплющивали» волатильность на рынке. Теперь такой поддержки нет.
• DJ E-Commerce Index +682% c 2009 года — третий по величине пузырь за 40 лет! И пока еще не сдулся. 
• Корпоративный долг с 2008 по 2018 вырос на 62%, госдолг на 73%.
• Глобальный долг на рекордном уровне за всю историю = $233 трлн = 318% от мирового ВВП
• Процентные ставки растут, а амер.компании должны погасить бондов на $1,3 трлн до 2020 (20% от общего долга)
• S&P500 за последние 2 года совершает максимальный отрыв от динамики мирового фондового рынка за всю историю
• 1880 из 2767 глобальных акций в этом году зашли в медвежий рынок (>20% падение)
• Распродажа Treasuries -10% в этом году — третья по величине за 50 лет. 
• BofAML Bull&Bear индикатор показывает, что американский рынок слишком пессимистичен (2,8 против 8,6 на хаях в январе). Если индикатор <2, значит рынок перепродан и его надо покупать.
• Аллокация клиентов BofAML в акциях = 59,7% — минимум за 18 месяцев. Бонды и кэш = 23,7% — 14 мес хай.
• Выкуп акций в США вырос с $275 млрд в 2008 до $4,8 трлн в 2018 (хз откуда такая цифра, насколько я помню там около трилика должно быть)
• Экономический оптимизм в США завышен — выше на 1,6 стандартного отклонения — макс. за десятилетия. Кредитные спреды экстремально узкие
• Замедление роста экспорта Китая ниже 5% говорит о том, что глобальный EPS может стать отрицательным.
• Важно следить за глобальным PMI — если упадет ниже 50 (сейчас 52,1) то это тоже сигнал к падению глобальных прибылей.
• Обычно повышение ставок заканчивается «финансовым событием» (когда что-то конкретно ломается)
• Инверсии кривой доходности пока нет, она предшествовала 7 из 7 последних рецессий. Но осталось всего 31бп.

третий пузырь за последние 40 лет:

Следующая картинка показывает, где можно ждать S&P500 при определенных темпах роста EPS и при мультипликаторе P/E

О чем она мне лично говорит? Что если рынок ошибется с прогнозом по экономике, то он ошибется с прогнозом по росту корп прибылей (EPS), а также P/E тоже начнет сужаться. В этом смысле ничто не мешает рынку сходить на 2400 по индексу.

Тут 12 ноября JPMorgan свою Global Euqity стратежку выпустил. Там они сравнивают текущее падение рынка с теми, что были в истории и уверены в том, что американский рынок вернется к своим максимумам и вот почему.

1. В США еще ни разу не было рецессии без инверсии кривой доходности (2-10 лет). Причем пик по S&P500 обычно происходит в течение 10-11 мес после инверсии. По прогнозу JPM кривая инвертнется только в 3 квартале 2019. Текущий уровень yield curve исторически предполагает рост на 11,9% в течение 12 мес
2. Спред по высокодоходным бондам пока низкий, обычно перед рецессией этот спред улетает на 400 бп в среднем. Сейчас HY спред только на 40 бп выше циклического минимума.
3. Реальная процентная ставка ФРС ноль. В прошлом ни разу не было замедления экономики при реальной ставке ниже 1,8%.
4. Ключевой драйвер американской экономики — потребитель. Кредитный леверидж домохозяйств на минимумах.
5. Цены на недвижку на хаях — в прошлый раз они пиканули за 15 мес до хаёв по S&P500 (июль 2006-октябрь 2007). Цены на недвиж на хаях в США, еврозоне и Китае.
6. Рецессии обычно начинались в среднем через год после того как безработица достигала дна. Чтобы экономика упала в рецессию, надо чтобы пособия по безработице квартальные подскочили на 10%
7. Пик прибылей обычно приходится на тот квартал, когда они резко (~30%) превосходят долгосрочный тренд. Сейчас прибыли выше на 13% трендовой линии.
8. После выборов в Конгресс S&P500 растет в среднем на 14% за год.

Инверсии доходности и рецессии США:

Ну что, кто поверил JPMorgan? 
Как вы думаете, что можно противопоставить аргументам JPMorgan?
Или вы согласны, что S&P500 скоро покажет хай, так как эти аргументы разумны?

Итак, Трамп сегодня «помиловал» индейку, а на столах у амеров всё та же индейка, запеченная в клюквенном соусе, и тыквенный пирог. Традиция, однако! И тогда стОит ожидать ещё одну традицию- рождественское ралли. Ралля, заходи!
А теперь серьёзно. Прошлый мой пост про S&P500 был в апреле, вот он  https://smart-lab.ru/blog/tradesignals/462442.php
Теперь продолжение, стало быть. 

В январе-феврале область 2550-2650 сработала как зона поддержки, из которой ушли на перехай. И именно здесь сейчас находится индекс. Конечно, можно ещё и снизиться до 2550, но надо же и расти, тем более как же традиция?? :) А давайте ещё позовём барона, пусть он до кучи и мамбу до 2600 или сколько там затянет :)
Вверху в S&P500 в качестве наиболее очевидных уровней сопротивления выступают 2800 и 2870, а чтобы там никому не померещилась H&S, то в пьяном рождественском угаре почему бы амерам не затянуть индекс на перехай, т.е. выше 3000? А там уже и призрак Великой Депрессии не за горами замаячит...

Добрый день!

На дневном графике европейской валюты цена «топчется» около уровня 1.1301. Мы ожидаем еще одного захода на уровень поддержки 1.1301 и отскок от него. В этом случае у нас может сформироваться перевернутая голова с плечами. Здесь стоит ориентироваться на свечные сигналы:

На дневном графике американского фондового рынка S&P500 сформировался широкий восходящий канал, хотя и пологий. Здесь вариант такой – отскок от канала, хотя учитывая его незначительный наклон, не стоит сбрасывать со счетов его прорыв. А прорыв может открыть дорогу к стремительному и сильному падению. Здесь важно ориентироваться на дополнительные сигналы, например, японские свечи:

( Читать дальше )

Всем привет!

Помница был тут конкурс на лучшую ТС про СиПи. Ну я так не спеша крутил вертел Сипу по своим тут талмудам и конкурс фактически «профукал» (не успевал физически да и цели не было — у меня уже есть яблоко и ксяоми, ушей два и третий тел был бы уже… ну не знаю кароче). Но тут че то с утра сижу думаю дай доделаю все расчеты и нанесу на график. Хотя бы квартал другой и вуаля че с получилось.

Че с этим делать? (засунуть себе куда нить — не предлагать!) сиги то красивые. Там тока на хаях перед падением чуток покрутило а так то в целом очень даже очень. Есть кто СиПи на фьюче трейдит? Интересны такие сиги? Могу посигналить :) А может кто к опцам каким нить недельным прикрутит это все? Тоже могу посигналить. 

Кароче тема интересная может быть  — но нужны те кто трейдит этот инструмент. Я в него давно не влезаю. А корова вроде молока давать может. По крайней мере сиськи у нее ниче, молочные. Тьфу стрелки… профитные :)