S&P500

Фондовый рынок США прошлую неделю провел в коррекции. Остались ли у него силы для нового роста?

В четверг впервые с конца декабря количество акций, обновивших свои годовые минимумы, достигло 179, в то время как число бумаг на новых максимумах упало до 78.

Новые максимумы/минимумы

Таким образом, появилась ярко выраженная динамика на увеличение количества акций у годовых минимумов.

В то же самое время, нынешний рост американских индексов происходит благодаря «тяжеловесам».

Динамика Dow Jones и Russell 2000 (день)

• uptrend        3
• downtrend    1
• sideways      29

• Американские акции. Наиболее вероятным видится сокращение волатильности, при этом вероятно и постепенное повышение индекса S&P500 к исторически максимальным значениям (+3-5% к нынешним котировкам). На рынке формируются условия для перелома долгосрочного растущего тренда. Но эти условия не сформированы. 

• Российские акции. Повышение также более вероятно. Российские акции существенно дешевле европейских и американских и имеют дивидендную доходность примерно в 3 раза выше последних. Потенциальное повышение отечественного рынка представляется ограниченным, как и в случае с рынком акций США, и, по нашей оценке, в течение месяца сменится болезненной коррекцией, как следствием падения нефтяных цен и коррекции глобального рынка акций. И все же, на сегодня российские акции еще не отыграли всей инерции своего роста.
• Нефть. Глубокое падение последних дней, скорее всего, не будет иметь продолжения. Нефть поддерживается мировым спекулятивным спросом. Пока спекулятивные рынки будут находиться под его восходящим давлением, а сейчас это так, нефть тоже будет иметь опору и настрой на ростовой тренд.

Сейчас на Срочном рынке Московской Биржи (ФОРТС на ММВБ) можно зашортить индекс U500-9.19 (цена 2181 пункта = 2181*64.47 = 140609 руб) с гарантийным обеспечением 12516 руб, что составляет 12516 / 140609 ~= 9%, т.е. как если бы шортил с плечом ~11x. https://www.moex.com/ru/derivatives/equity/indices/us/

И пара вопросов:

1. Как уменьшить «плечо» (как увеличить гарантийное обеспечение), достаточно ли для этого просто на счету держать свободные средства (как это происходит при обычной торговле с плечом)?

2. U500-9.19 — означает, что 01.09.2019 мой шорт автоматически закроется по рынку?

Старый Соломон Маркович уже столько отложил себе на чёрный день, что таки ждал его с большим нетерпением.

Если не жалко,поставьте плюсик, оцените сколько буков я написал, сколько тем для размышлений подкинул,  и всё написанное «по фондовому рынку», и поставьте «плюсик» статье  — очень хочется потешить своё ЭГО

То что «кризис», «армагедон» неизбежен, как восход Солнца меня убеждает ставка Шиллера (P/E или в более глубоком изложении «цена риска» господина Мовчана, с коррекцией на ставку Центрального банка carnegie.ru/2018/04/18/ru-pub-76042 ).

Ну не может вложения средств какой то бесконечно длительный период иметь доходность, как сейчас – «риска много, прибыли мало»  –  прибыль должна рано или поздно (ниже в тексте мой взгляд на сроки/даты) прийти к «нормальным» средним историческим показателям – 3-3,5% по долгам и 4-5,5% по малорисковым акциям.

На фоне эскалации торговой войны США с Китаем и ухудшения прогнозов по мировой экономике на денежном рынке США произошло знаменательное событие — доходность 10-летних трежерис упала ниже ставки ФРС (2,38% на текущий момент) и составила рекордные 2,3238% годовых:

Статистика за последние семь бизнес-циклов говорит нам о том, что после этого экономика США погружалась в рецессию со средней продолжительностью в 15 месяцев. При этом бычье ралли на рынке 10-леток началось еще осенью прошлого года и развивалось практически безоткатно: