S&P500

Министр торговли США Говард Латник подтвердил, что, хотя после 1 августа торговые партнеры смогут продолжать переговоры с Вашингтоном, ввозные тарифы с этой даты начнут действовать в полном объеме. Для небольших экономик, включая страны Латинской Америки, Карибского бассейна и Африки, предусмотрена базовая ставка на уровне 10%. Более крупным экономическим блокам, таким как ЕС, предлагается либо открыть доступ к своим рынкам, либо начать платить «справедливые» пошлины. Эти заявления усиливают неопределенность в отношении внешнеторговой политики Штатов и могут сдерживать аппетит к риску, особенно в экспорто- и импортоориентированных отраслях и активах развивающихся стран, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Дополнительное давление на настроения инвестсообщества оказывает обостряющийся конфликт между Дональдом Трампом и председателем ФРС Джеромом Пауэллом. Поводом стала информация о росте стоимости реконструкции штаб-квартиры ФРС до $2,5 млрд. Попытки поставить под сомнение легитимность проекта могут быть использованы как аргумент в пользу смены главы Федрезерва, что добавляет политической напряженности в ожидании ближайшего заседания FOMC.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Фондовые рынки США входят в новую неделю в состоянии ожидания: инвесторы переваривают результаты банковских отчётов и свежие данные по инфляции, готовясь к следующей волне корпоративной отчётности и ключевым заявлениям Федеральной резервной системы.

На этой неделе внимание будет сосредоточено сразу на нескольких фронтах: технологические гиганты публикуют квартальные отчёты, председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, а также выйдет целый блок макростатистики — от рынка жилья до индексов деловой активности.

Главное событие недели: речь Джерома Пауэлла

Во вторник в 8:30 утра по восточному времени (15:30 по Москве) глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, способной оказать влияние на всю динамику рынка. Инвесторы будут внимательно искать сигналы относительно будущей траектории процентных ставок, особенно после недавних экономических данных и новостей о новых торговых пошлинах, которые могут усилить инфляционное давление.

( Читать дальше )

📉 S&P500 — 15-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Базовый цикл довольно зрелый — растет вероятность топа. Экстремум-прогнозы 7 июля и 14 июля с трудом продолжают сдерживать напор быков. Короткая позиция, открытая на прошлой неделе на экстремуме 7 июля, закрылась с небольшим убытком. Множество сильных аспектов на коротком промежутке времени всегда вызывает ценовой брейк-данс.

🐻 Классический DJIA продолжает попытки сформировать тройную вершину на экстремум-прогнозе 7 июля и на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января (см. недельный график). Медвежья межрыночная дивергенция сохраняется. Новые максимумы S&P и NASDAQ все еще не подтверждены DJIA.

☝️ В контексте 7-летнего кризисного цикла уверенный пробой двойной вершины на уровне 9 декабря и 29 января всеми индексами будет означать перенос прогноза большого медвежьего разворота на февраль 2026 года. Пока этого не произошло, я рассматриваю новые рыночные топы с подозрением. Особенно в период с 7 июля по 11 августа.

( Читать дальше )

Представители Европейского союза должны встретиться уже на этой неделе, чтобы разработать план мер в ответ на возможный сценарий выхода без соглашения с президентом США Дональдом Трампом, чья позиция в переговорах о тарифах ужесточилась в преддверии крайнего срока — 1 августа.

Подавляющее большинство выступает за то, чтобы продолжать переговоры с Вашингтоном.

Тем не менее, по словам людей, знакомых с ситуацией, после переговоров в Вашингтоне на прошлой неделе прогресс так и не был достигнут. Переговоры продолжатся в течение следующих двух недель.

Теперь США, судя по всему, хотят ввести почти повсеместные пошлины на товары из ЕС в размере более 10%, при этом всё меньше товаров будут освобождаться от пошлин. Это коснётся авиации, некоторых медицинских устройств и непатентованных лекарств, некоторых спиртных напитков и определённого набора производственного оборудования.

Представитель Европейской комиссии, которая занимается вопросами торговли в рамках блока, заявил, что они не могут комментировать текущие переговоры.

( Читать дальше )

Важных традиционных плановых событий на предстоящей неделе нет, первые три дня недели вообще пустые.
В ФРС наступил период тишины перед заседанием 30 июля, выступление Пауэлла во вторник будет представлять собой краткое вступительное приветствие на конференции по банковскому надзору и не будет включать оценку экономической ситуации или комментарии по монетарной политике.
Аукцион 20-летних ГКО США в среду не имеет особого значения из-за небольшой суммы в 13 млрд долларов, хотя низкий спрос на такой незначительный объем может смутить долговой рынок, но все равно инвесторы будут ждать заседание ФРС для понимания перспектив.
Четверг – самый насыщенный день недели, PMI Еврозоны и Британии могут привести к сильной реакции рынка, да и PMI США обратят на себя внимание, ибо дадут первое, хотя и не очень достоверное, понимание состояние экономики США.
ЕЦБ в четверг оставит ставку неизменной, если торговое соглашение США и ЕС не будет достигнуто к четвергу – ЕЦБ не станет брать на себя обязательства по времени дальнейшего снижения ставки, хотя очевидно, что ставку продолжат снижать.

( Читать дальше )

☝️ Интересное мнение моего FB френда Carley Garner из Лас-Вегаса, владелицы брокерской фирмы DeCarley Trading, автора книжек по трейдингу фьючерсами и известного рыночного эксперта:

"👉 Я уже несколько раз делилась этим графиком, в том числе вчера на MoneyShow здесь, в Лас-Вегасе. Однако на этот раз я хочу сосредоточиться не на правой, а на левой части графика.

👉 За три года до глобального финансового кризиса фьючерсы на 10-летние облигации торговались примерно на том же уровне, что и сейчас (доходность 4–5%). ФРС тогда подняла ставки на коротком конце кривой, и длинный конец начал следовать за ним. Фондовый рынок и экономика продолжали спокойно развиваться, словно не замечая роста ставок. Однако со временем высокая процентная среда и чрезмерно закредитованная система начали показывать, кто «купался голышом*».

👉 В последующие годы индекс S&P 500 потерял половину своей стоимости, а ФРС снизила ставки почти до нуля (казначейские облигации взлетели). Повторится ли это снова — мы не знаем, но стоит держать в уме такую возможность. Рынки часто рифмуются."

( Читать дальше )

На уходящей неделе в центре внимания находились экономические отчеты США, которые должны были скорректировать ожидания участников рынка как минимум в отношении риторики Пауэлла в ходе пресс-конференции заседания 30 июля.
Ранее Пауэлл утверждал, что в июне инфляция от пошлин Трампа достигнет своего пика, но Трамп приостановил взаимные пошлины выше 10% базовых сначала до 9 июля, а потом до 1 августа.
ФРС оказывается в глупой ситуации в попытке скорректировать свою политику в ответ на непринятые решения Белого дома.
Верховный суд с 31 июля вообще может отменить взаимные пошлины Трампа, ибо сие прерогатива Конгресса, Трамп может 1 августа объявить о введении секторальных пошлин на фармацевтику и чипы, которые будут расти с минимальных значений до 200% в течение года-полтора, но за это время компании перенесут производство в США, что снизит инфляционный эффект.
Когда Трамп говорит, что ФРС политизирована, то он во многом прав, ибо Трамп использует сочетание давления с блефом при переговорах, а ФРС ждет определенности, чтобы просчитать эффект, а эффекта может и не быть на протяжении всего срока правления Трампа либо он будет минимальным.

( Читать дальше )

По словам стратегов Bank of America Corp., в 2025 году доля глобальных потоков капитала, направляющихся в США, резко сократилась, поскольку торговая война вызывает сомнения в так называемой американской исключительности.

В этом году на фонды акций США пришлось чуть менее половины общего объема инвестиций по сравнению с 72% в 2024 году, говорится в отчете команды BofA со ссылкой на данные EPFR Global. За последние три месяца приток иностранных инвестиций сократился до менее чем 2 миллиардов долларов по сравнению с 34 миллиардами долларов в январе.

Непоследовательная торговая политика президента Дональда Трампа, растущий дефицит бюджета и падение курса доллара подорвали интерес инвесторов к американским активам. Несмотря на то, что индекс S&P 500 восстановился после апрельского минимума после того, как Трамп приостановил действие самых жёстких тарифов за последнее столетие, в этом году он всё ещё отстаёт от международных аналогов.

Некоторые управляющие активами предупредили, что США перестали быть надёжным местом для иностранных инвесторов из-за политических рисков, связанных с администрацией Трампа. 

( Читать дальше )