S&P500

Уходящая неделя была яркой.
Перемена настроений с четверга почасово по мере поступления новой информации продемонстрировала, что у инвесторов отсутствует понимание текущей стадии экономики и будущего тренда, они готовы корректировать портфель при минимальных отклонениях от прогноза, что говорит о высокой степени страха и неприемлемости к риску.

Сильные PMI Еврозоны в четверг привели к перетоку капитала в европейские активы, включая евро, но это движение быстро закончилось после оглашения подробностей рамочного торгового соглашения США и ЕС, которое дало понимание, что экономику Еврозоны ожидает неминуемый спад.
Последующие комментарии бу главы ЕЦБ Драги о рухнувшей иллюзии ЕС как крупнейшего торгового игрока и мировой державы станет со временем эпитафией на осколках ЕС.
Блок данных США с ростом недельных заявок по безработице и откровенно провальным производственным индексом ФРБ Филадельфии привели к падению доллара, но оно было очень краткосрочным, ибо участники рынка вспомнили, что им некуда идти – Еврозона покрыта геополитическими и экономическими рисками.

( Читать дальше )

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл осторожно намекнул на возможность снижения процентной ставки в сентябре, указав на растущие риски для рынка труда, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции.

«Стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно при рассмотрении вопроса об изменении нашей политики, — заявил Пауэлл в пятницу в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, на ежегодной конференции ФРС. — Тем не менее, учитывая ограничительную политику, базовый прогноз и меняющийся баланс рисков, возможно, стоит скорректировать нашу политику».

После высказываний Пауэлла инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке снизит ставки на заседании 16–17 сентября.

Этот сигнал прозвучал в тот момент, когда представители ФРС разошлись во мнениях относительно того, как и когда следует корректировать политику в ближайшие месяцы. Некоторые указывают на устойчивость рынка труда. Другие предупреждают, что зарождающиеся признаки снижения уровня занятости могут перерасти в более серьёзный спад.

( Читать дальше )

Здравствуйте!

🇺🇸ES лонг 6402.50
PnL +22п с 22.08.2025

Текущие позиции t.me/redalertinfo

*Предлагаемая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не относится к деятельности по инвестиционному консультированию. Получателям информации необходимо самостоятельно изучить вопрос о возможных рисках.

Ключевым событием для рынков в эту пятницу станет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, пишут аналитики Freedom Finance Global. Оно начнется спустя полчаса после открытия основной торговой сессии, а текст речи в это же время будет опубликован на сайте ФРС. Сессия вопросов-ответов в этом формате не предусмотрена.

В центре внимания будут заявления Пауэлла о перспективах монетарной политики в условиях охлаждения рынка труда и неоднозначной динамики инфляции. Хотя снижение ставки на 25 б.п. в сентябре во многом заложено в котировки, риторика главы ФРС, вероятно, будет крайне осторожной, с акцентом на необходимость сохранения гибкости и тщательного анализа данных инфляции и занятости за август, которые выйдут только в начале сентября. Кроме того, ожидается, что Пауэлл представит итоги внутреннего пересмотра стратегии ФРС: вероятен отказ от концепции среднего таргетирования с возвратом к традиционной цели инфляции 2%.

В целом неопределенность на рынках остается повышенной.

( Читать дальше )

Palantir (PLTR) показала рекордную квартальную выручку свыше $1 млрд и существенно превысила как собственный гайденс, так и нашу оценку. Ключевым драйвером роста бизнеса стала ускоренная динамика увеличения продаж коммерческого сегмента в США (+93% г/г) на фоне рекордных объемов заключенных контрактов и стремительного внедрения AIP (Artificial Intelligence Platform). При этом международный коммерческий бизнес показал сокращение выручки. Устойчивый рост в госсекторе США (+53% г/г), заключение стратегического 10-летнего контракта с армией США объемом до $10 млрд и расширение контракта с Maven Smart System усилили позиции компании в оборонном сегменте, пишет Алмас Альмаганбетов, аналитик Freedom Finance Global.

Компания дала прогноз на III кв. 2025 года выше консенсус-оценок инвесторов и повысила гайденс на 2025 год на фоне опережающих темпов роста. Мы повышаем целевую цену акций PLTR с $80 до $125. Текущие премиальные уровни оценки компании не отражают ожидаемое нами замедление темпов роста бизнеса, и учитывая проблемы с международной экспансией и риски значительной зависимости от госсектора США, мы сохраняем нашу рекомендацию «Продавать».

( Читать дальше )

Fortinet, Inc. (FTNT) представила результаты за II квартал 2025 года в целом в соответствии с ожиданиями по выручке, но с превышением прогнозов по прибыли и billings (объем выставленных на оплату контрактов). Несмотря на устойчивый рост в ключевых сегментах — FortiGate, FortiSASE и SecOps, рост сервисной выручки замедляется, а эффект от крупных многолетних контрактов постепенно исчерпывается. Прогнозы менеджмента на III квартал и весь 2025 год находятся в рамках наших и среднерыночных ожиданий. Мы понизили долгосрочные прогнозы на фоне усиления конкуренции, неопределённости в цикле обновления FortiGate, роста капитальных затрат в результате наращивания облачной инфраструктуры. Мы понижаем нашу целевую цену акций FTNT со $115 до $100, но сохраняем рекомендацию «Покупать», пишут аналитики Freedom Finance Global.

Финансовые результаты

Выручка за II квартал оказалась в рамках гайденса и нашей оценки, в то время как прибыль их превзошла. Совокупная выручка Fortinet за II кв. 2025 года составила $1,63 млрд, увеличившись на 14% г/г, совпав с гайденсом менеджмента, нашей оценкой и консенсус-прогнозом FactSet.

( Читать дальше )

Промышленное производство в США растёт самыми быстрыми темпами за последние три года благодаря высокому спросу, который также способствует устойчивому инфляционному давлению.

Согласно данным, опубликованным в четверг, индекс менеджеров по закупкам на предприятиях S&P Global за август вырос на 3,5 пункта до 53,3, что является максимальным показателем с мая 2022 года. Цифры выше 50 указывают на рост.

Рост производственного индекса помог поднять сводный индекс PMI, который также включает в себя показатель сферы услуг, до самого высокого уровня в этом году.



( Читать дальше )

В центре внимания участников предстоящих торгов будет индекс деловой активности (PMI) от S&P Global за август (консенсус для сервисного и производственного показателей: 53,5 и 49,5 пункта после 55,7 и 49,8 в июле соответственно), пишут аналитики Freedom Finance Global. Эта статистика даст возможность оценить состояние экономики США на середину третьего квартала. Сохранение производственного PMI в зоне сокращения и снижение индекса сферы услуг укажут на охлаждение экономической активности, став дополнительным аргументом в пользу снижения ставки ФРС в сентябре.

Средние прогнозы числа обращений за пособием по безработице за прошлую неделю предполагают сохранение показателя на стабильно низком уровне 225 тыс. после 224 тыс. в предыдущем аналогичном периоде. Реализация этих ожиданий подтвердит устойчивость рынка труда. В ФРС риск повышения инфляции считают более высоким, чем вероятность ухудшения ситуации с занятостью, несмотря на неоднозначные отчеты Минтруда за последние три месяца.

( Читать дальше )