S&P500

👉 В то время как акции распродаются на фоне резкого роста доходности облигаций и цен на энергоносители, JP Morgan успокаивает инвесторов. По словам Марко Колановича, рынок и экономика могут пережить гораздо большие процентные ставки и цены на нефть, чем мы имеем сейчас

👉 Экономика США и американские потребители чувствовали себя прекрасно с 2010 по 2015 год, когда WTI в среднем стоил $100 за баррель. Согласно модели JP Morgan нефть за $130-150 не вызовет особых проблем для экономики

👉 В момент, когда S&P 500 упал на 5% впервые за год, стратеги JP Morgan советовали инвесторам покупать на падении

👉 В JP Morgan также предупредили, что массовая распродажа может начаться при росте доходности казначейских облигаций выше 2,5-3%

Вы заметили какими активными стали рынки?
Что ни день, s&p500 ходит более 1%.

На чем сегодня падаем?
Какие есть версии?

XAUUSD

Реализация сценария: в исполнении

Золото не смогло продолжить свое снижение вопреки ожиданиям прошлого обзора, целевая область не достигнута. Дойдя до уровня 1725, цена резко отскочила и начала восстанавливаться, при этом сначала пробив сопротивление на 1749, а затем добравшись и до уровня 1767, который и сдержал дальнейшую попытку роста, впоследствии вернув ее снова под сигнальную зону.

Несмотря на нарушение сигнальной зоны последующий возврат котировок под сопротивление позволяет оставить сценарий со снижением в силе. Вероятно, в данный момент пара находится в стадии бокового движения, по окончании которой есть все шансы обновить текущие минимумы.

Прогноз: ожидается снижение

( Читать дальше )

Фьючерс на сипи падает уже на 1,3% до открытия основной сессии в США.
Думаю уже многие начали понимать к чему приведут такие цены на энергонасители.Эти цены могут добавить к инфляции от 0,3 до 0,5 пп.
Следовательно ФРС может начать сворачивать QE более быстрее чем ожидалось.И раньше начать цикл повышения ставок, что будет не приятно для всего фондового рынка.

С 1959 года в США ежегодно разгораются нешуточные дебаты относительно увеличения потолка государственного долга, а в совокупности за прошедшие года Конгресс США поднимал планку лимита гос. долга 87 раз. Если коротко, то лимит гос. долга — это максимальный объем облигаций, который может выпустить Казначейство США для обслуживания существующих долговых обязательств и финансирования дефицита бюджета под новые проекты. В 2019 году поднятие лимита государственного долга было заморожено на 2 года, и уже 31 июля 2021 года лимит государственного долга вновь вступил в силу. С учетом выделенных пакетов помощи домохозяйствам, а также социальных выплат общим объемом ~$6,5 трлн потолок долга уже ставил $28,5 трлн (136% ВВП США). К этому времени совокупный объем государственных долгов уже достиг ~$28,5 трлн, поэтому фактически с 1 августа 2021 года Казначейство США больше не могло занимать на рынке.


( Читать дальше )

Догонит ли Мамба захромавший SnP?

1. Очевидно, что и причина и следствие(и корень и крона) всех проблем США это будущая высокая инфляция. Ее опасность в том, что она потребует увеличения государственных расходов (на зарплаты госслужащим и госзаказ, на спасение неэффективных системообразующих структур и т.д.), то есть ещё бОльшего дефицита госбюджета и ещё большего госдолга.

2. Чтобы проценты по госдолгу не были неподъемной обузой для того же бюджета надо заботиться о кривой доходности гособлигаций, вовремя выкупая просевшие бумаги с рынка. Если этого не делать, то доходность трежерис улетит в облака и выбор будет стоять между дефолтом и гиперинфляцией. Поэтому баланс ФРС будет также расти. И какая-никакая часть этих «выкупных» денег будет доходить до реальной экономики, то есть влиять на инфляцию.

3. Чтобы уменьшить влияние этих денег на инфляцию их надо утилизировать. И единственным инструментом утилизации являются акции американских компаний. В общем это всех вроде устраивает) Но здесь опять проблема! Внезапный шухер по поводу и без может уронить SP500 на треть, а там его не остановить. И если рост быстро не возобновится, то

( Читать дальше )

попадаем сегодня или нет?