ROSN

На данный момент бумага уверенно держится выше отметки 485 рублей.

⚠️ Ключевые уровни поддержки
Главное сейчас — не уходить ниже серединного диапазона поддержки на 477 рублях. Если этот рубеж не устоит, попытку роста можно смело считать неудавшейся. В таком случае будем ждать снижения до следующей сильной поддержки на отметке 457 рублей.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

🚀 Потенциал роста
Пока цена торгуется выше критических значений, сохраняется хорошая вероятность увидеть продолжение восходящего движения в диапазон 580 — 600 рублей за бумагу.

⚖️ Рыночный баланс и механика движений
Вообще, после таких сильных импульсов цену чаще всего сдувают обратно к точке начала. Вертикальный разгон — это всегда нарушение рыночного баланса. По опыту: акции в итоге возвращаются к тем самым значениям, откуда все и начиналось.
*Главный открытый вопрос:* начнут ли сдувать цену через закол уровня 580, или продавцы активизируются раньше?

> 💡 Резюме и наша стратегия: В текущих реалиях рынка РФ играть вдолгую не так безопасно — в любой момент одной «палкой» вниз могут сломать весь рост. Поэтому мы продолжаем работать строго по нашей ТС: спекулируем на разворотах, забираем свои движения и сохраняем максимальную адаптивность к рынку.

  Закрываемся в прибыли с подписчиками по нефти. Многие сделали по несколько миллионов в моём чате. Ну и, кстати, почему теперь прибыль считать в долларах, а не в рублях… Знаете? #результат подписчиков $GAZP $LKOH $IMOEX $RTSI $ROSN

Если посмотреть на ключевые мультипликаторы, становится видно, какие компании рынок считает сильными, а где закладывает дисконт. Давайте разберёмся спокойно и без эмоций.

⏳ P/E – сколько лет ждать “отбивки” прибыли?

⛽️ Роснефть: P/E 10,75 – самая дорогая из списка по прибыли. Рынок закладывает более высокий потенциал роста и масштаб бизнеса, но за это приходится платить.
⛽️ Лукойл: P/E 6,84 – более комфортная оценка. Инвесторы традиционно ценят компанию за стабильный денежный поток и дивиденды.
⛽️ Газпром нефть: P/E 7,29 – примерно в середине диапазона. Бумага выглядит сбалансированной между ростом и стабильностью.
⛽️ Татнефть: P/E 6,62 – одна из самых доступных по прибыли в секторе. Рынок платит меньше за рубль прибыли, несмотря на сильные дивидендные выплаты.

💸 P/S – сколько платишь за рубль выручки:

⛽️ Роснефть: P/S 0,53 – довольно низкая оценка для крупнейшей нефтяной компании страны.
⛽️ Лукойл: P/S 0,47 – ещё дешевле по отношению к выручке, что делает бумагу привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Предыдущая неделя прошла отлично, но впереди нас ждут новые важные недели. В еженедельном видеообзоре обсудил для вас следующие темы и подсветил, как инвесторам приспосабливаться к ситуации:

1. Идея с ОФЗ пошла в гору, золото и нефть — в рамках прогноза.

2. ЦБ снизил ставку: что дальше ждать от рынка облигаций и самого ЦБ?

3. «Полюс», «Норникель». Недавно Sber CIB просчитывал повышение налогов. Жду ли я его и что делаю/делал с акциями?

4. Подкинул пару идей в копилку под спекуляции: ROSN, MOEX

5. Доллар по 65₽: как вам такой сценарий? Мысли на эту тему.

Смотрите выпуск на VK Video

https://vkvideo.ru/video-165214162_456239327

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель и руководитель аналитического сервиса Invest Heroes

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

PLZL@MISX не коинтегрирован ни с одной акцией Мосбиржи. Ни с рыночным индексом. Ни даже с золотом в формальном смысле. 0 из 18 пар за 96 месяцев. Если вы ждете, что Полюс «вернется к рынку» — у этой ставки нет статистического основания.

Это четвертое исследование в серии о корреляциях и связях на Мосбирже. В первом я анализировал корреляции 97 акций за 10 лет, во втором — кросс-активные корреляции (акции vs золото, валюта, облигации), в третьем — корреляции 23 акций в пост-2022 режиме. Теперь проверяю более сильную гипотезу: существует ли долгосрочная связь уровней цен (коинтеграция) между PLZL@MISX и рынком.

Зачем это нужно?

Корреляция — это связь доходностей (краткосрочная). Коинтеграция — связь уровней цен (долгосрочная). Две акции могут быть некоррелированы в краткосроке, но коинтегрированы: их цены расходятся, но всегда возвращаются. Если бы PLZL@MISX был коинтегрирован с рынком, отклонения были бы временными, и на них можно было бы строить стратегию.

 Давайте посмотрим, как рынок оценивает перспективы наших любимых нефтяников. Спойлер — ситуация довольно напряженная.

😔 Никакой дешевизны нет

За базу расчёта возьмём ожидания по прибыли по итогам 2026 года. При среднем P/E по рынку около 5,5x акции ЛУКОЙЛа, Татнефти, Газпром нефти и особенно Роснефти торгуются дороже.

🙅‍♂️ Слабый рубль не поможет

Почти все брокеры и банки закладывают в прогнозы девальвацию рубля. Но их оценки, вероятно, ещё не в полной мере отражают дисконт на российскую нефть в $25 за баррель, который сформировался совсем недавно.

Кроме того, в расчётах пока не учитывается и потенциальное сокращение поставок в Индию, где дисконты традиционно были заметно ниже.

Соответственно, по мере обновления прогнозов ожидания по прибыли могут быть пересмотрены вниз, а мультипликаторы нефтяников — стать ещё более высокими.

❗️Если говорить проще, даже на текущих уровнях бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и Газпром нефти выглядят недёшево.

🛢️ Финансовые результаты нефтяного гиганта за девять месяцев 2025 года подтверждают тяжелейший период в его современной истории. Компания сталкивается с одновременным давлением целого ряда внешних факторов, которые сжимают ее выручку, маржу и в конечном итоге — чистую прибыль, обвалившуюся на 70%. Это не просто слабый квартал, а отражение структурных вызовов для всей российской нефтяной отрасли.

📉 Тройной удар по финансовым показателям
Падение всех ключевых метрик обусловлено тремя синхронными факторами:
1. Снижение цен и растущий дисконт: Средняя цена на нефть Urals находится на низком уровне, а санкционное давление привело к увеличению дисконта к Brent до рекордных $18-20 за баррель. Это напрямую бьет по выручке.
2. Укрепление рубля: Поскольку основная часть расходов компании номинирована в рублях, а выручка — в долларах, сильный рубль еще больше сокращает рублевую выручку и маржу.
3. Высокая ключевая ставка: Дорогие деньги увеличивают финансовые расходы компании и стоимость обслуживания ее долга.

Вылез локальный уровень 1-2. Так же последнее возобновление покупок слабое + структура его в виде зигзагов. Это является дополнительным фактором на продолжение снижения.

В старшем цикле рассматриваю как I-II. Поэтому, вполне медвежка может окончится в районе теста SP.

                                

Пока мировые СМИ обсуждают детали военной операции США в Венесуэле и падение режима Мадуро, на графиках нефти и акций нефтедобывающих гигантов разворачивается куда более интересная история.

Вы заметили, что акции Chevron и Exxon Mobil начали резкий рост ещё 16 декабря, задолго до официальных новостей о рейде? Рынок явно что-то знал. Сейчас нефть находится на многолетних минимумах, упав на 5,5% за месяц, но фундаментальные показатели и сезонность кричат о развороте.

В новом видео я разобрал ключевые моменты, которые определят рынок в ближайшие 4 месяца:

• Аномалии рынка: Почему американские и европейские нефтяники растут вопреки падающей нефти?

Господа, Трамп опять перестарался для России. Мадуро может быть и злодей, но мы этого не знаем наверняка. Истину установит американский суд (самый гумманный справедливый суд в мире!). 

Однако, посмотрим на события со стороны Китая, который вложил по некоторым оценкам 70$ млрд в нефтянку Венесуэлы. По сути операция Трампа направлена против этой экспансии Китая, который очевидно расчитывал, что Венесуэла будет расплачиваться нефтью за кредиты.

Китай выкинут из Венесуэлы. Это уже было — Панаму вспомните! Куда теперь пойдет Китай за нефтью? Конечно, в Россию. Китаю просто необходимо хеджировать геополитические риски! Вот так Россия за 3 часа снова стала Великой Нефтянной Державой. И все благодаря тому, что «Трамп наш». На отрезке 6-12 месяцев стоит присмотреться к Лукойлу, Сургутнефти, Газпромнефти и другим «нефтям» на Мосбирже (не является ИИР).

Ну т*пые-е-е! © Задорнов