ROSN

( Читать дальше )

Сегодня в нашем фокусе финансовый отчет за 9М2025, одной из крупнейших публичных добычных компаний мира — Роснефти. Традиционно, пройдемся по основным моментам:

— Выручка: 6288 млрд руб (-17,8% г/г)
— EBITDA: 1641 млрд руб (-29,3% г/г)
— Чистая прибыль: 277 млрд руб (-70,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне снижения цен на нефть и укрепления рубля выручка за 9М2025 показала снижение на 17,8% г/г — до 6288 млрд руб. В результате показатель EBITDA сократился на 29,3% г/г — до 1641 млрд руб, а чистая прибыль обрушилась на 70,1% г/г — до 277 млрд руб. в т.ч. из-за негативного эффекта высокой ключевой ставки, а также разовых и неденежных факторов.

*Средний дисконт на российскую нефть Urals к стоимости Brent в период с 1 по 18 ноября составлял $18,4/барр (в октябре 2025г — $13/барр).

— средняя цена Urals (USD/баррель) за последние 12 месяцев составила $62,5.
— CAPEX вырос на 6,3% г/г — до 1118 млрд руб.
— скор. FCF сократился на 45% г/г — до 591 млрд руб.

( Читать дальше )

💭 Разберёмся, почему инвесторы могут остаться разочарованными дивидендами Роснефти за 2025 год...

💰Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Во втором квартале текущего года выручка компании снизилась на 23,3%, а чистая прибыль сократилась на 80% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Показатель EBITDA уменьшился на 42,5% год к году, достигнув уровня нормальной маржинальности после пика, зафиксированного в 2023 году.

🧐 Компания не публикует полную версию баланса, поэтому приходится полагаться на показатель отношения чистого долга к EBITDA, указанный в пресс-релизе. Согласно этому показателю, величина чистого долга увеличилась до 3893 млрд рублей по итогам первого полугодия. Вопрос остается открытым относительно поступления ожидаемых платежей за предоплату поставок нефти в Китай в размере около триллиона рублей, запланированных на 2025 год. Возможно, средства поступили, однако компания предпочла не отражать данную сумму в своем отчете по чистому долгу.

🤷‍♂️ Что касается оборотного капитала, эта информация также отсутствует в отчетных документах.

( Читать дальше )

Субботний спецвыпуск посвящен главному Хэдхантеру хэдлайнеру новостной повестки всей прошедшей недели. «Лукойл» ярче всех зажигал на Мосбирже после жестких американских санкций — и возможно, это только НАЧАЛО тряски.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⏰Хронология событий

США ввели санкции против Лукойла, Роснефти и дочерних компаний 22 октября, установив 21 ноября как дедлайн по завершению всех сделок. На этом фоне Лукойл отменил заседание Совета директоров и объявил, что продаст свои международные активы. Было понятно, что делать это придётся в спешке и с большим дисконтом.

При этом в санкциях не засветились Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) и проект «Тенгиз» в Казахстане, а также добывающие активы ЛУКОЙЛа в Ираке и Азербайджане.

🤝30 октября швейцарская Gunvor Group сделала предложение о приобретении 100% LUKOIL International GmbH — «дочки», которой принадлежат зарубежные активы группы Лукойл. Изначально совладельцем Gunvor был российский бизнесмен Геннадий Тимченко, затем в 2014 г. он продал свою долю шведу Торнквисту, попав под санкции.

( Читать дальше )

#rosn клин пробит вниз и получает ускорение падения. Раз отскок был лишь до 427 и выше не пошли, жду погружения до 331 в базовом сценарии, также есть 20% вероятность увидеть закол под 273 в моменте. Оценка 3 из 10 🤦‍♂️.

Индийские НПЗ собираются меньше покупать российской нефти

Индийские нефтеперерабатывающие компании решили постепенно сократить закупки российской нефти из-за давления США, которые хотят, чтобы Индия перестала импортировать российскую нефть, чтобы усилить санкции против Москвы. Трамп сказал, что премьер-министр Индии Нарендра Моди обещал это сделать. В период с апреля по сентябрь 2025 года доля российской нефти в импорте Индии упала до 36%, что на 4% меньше, чем годом ранее, и составило 1,75 млн баррелей в сутки. Индия заявила, что для них важно иметь стабильные цены и надежное энергоснабжение.

С «Роснефти» возьмут 3,4 млрд рублей в пользу «Транснефти»

Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с «Роснефти» и её дочерней компании «Самаранефтегаз» 3,4 млрд рублей убытков в пользу «Транснефти». Спор возник из-за того, что в 2021 году в систему «Дружба» поставили нефть с повышенным содержанием хлорорганических соединений. Дело рассматривалось в закрытом режиме по просьбе истцов.

( Читать дальше )

Год назад ( t.me/AROMATH/8688) писал такое дословно про нефтяной сектор,
комментируя реакцию самой #ROSN Роснефти на слухи в мировых СМИ.

акции #LKOH ЛУКойла с огромным фрифлоат имеют шанс обвалиться очень сильно в моменте, график такое орёт давно, акции были и есть сейчас на раздаче аккуратно по 7000+, оценены более, чем адекватно.
При таком событии продажи точно будут что называется «в пол», там никто не будет разбираться, что к чему.
Сначала маржин-коллы, потом детали.
А все разговоры про дешевизну компании оставьте, пожалуйста, при себе — так и кэш накопленный надо тогда не учитывать совсем, вот уже дисконт явный нарисовался.
А как оно там будет/не будет- это ещё разбираться надо, а рынок будет в массовом шоке и истерике при таком же, это понятно.
Поэтому продолжаем думать усиленно сразу и сейчас.

👉 И даже про гипер парашют Aromath написал дословно.

Кэш огромный за периметром есть, это будет и есть гипер парашют.

Паттерн 1 сентября в #LKOH — t.me/AROMATH/10142 — уже точно сыграл.

( Читать дальше )

Рынок акций все больше превращается в минное поле, не подорваться на котором -задачка не из легких. Прилетает как отдельным бумагам (Русагро, ЮГК, ТГК-14), так и целым секторам: IT, генерация...

📉 Отдельно отмечу, что много бизнесов страдает экономически от высоких ставок, долговой нагрузки и сжатия маржинальности.

👀 Предлагаю сегодня пробежаться по секторам и подумать, где остались идеи. Иногда, такой широкий взгляд без лишних эмоций бывает полезен. Сейчас тот самый момент, на мой взгляд.

⛽️Нефтегаз

Страдает от санкций, крепкого рубля и дешевой нефти. Тем не менее, в секторе есть качественные бумаги, которые можно осторожно подбирать на долгосрок. Например: Новатэк #NVTK ниже 1200 руб., Лукойл #LKOH ниже 6500 руб. и Роснефть #ROSN ниже 450 руб. Из позитива отмечу, что нефтегазовые компании (не считая Газпрома) исправно платят дивиденды даже в трудные периоды.

🏦 Финансы

Банковский сектор балансирует на грани. Часть компаний держится молодцом (Сбер #SBER (ниже 300 руб.), Т-Технологии #T ниже 3300 руб.). Другая стремительно теряет ROE под давлением кредитных рисков и растущих резервов. Пока ситуация в экономике не станет чуть яснее, покупка Совкомбанка, БСПБ и МТС Банка — только на свой страх и риск! Можно обжечься.

( Читать дальше )

Форбс на днях опубликовал свой рейтинг самых-самых прибыльных компаний в РФ. Любопытно на него взглянуть.

Напомню, что год назад на Смартлабе я тоже разбирал аналогичный ТОП-10 крупнейших бизнес-гигантов России. Интересно, сменились ли лидеры🤔

💰По итогам 2024 г. суммарная прибыль таких компаний превысила 8 трлн ₽. И я практически уверен, что некоторые из них есть в вашем инвестиционном портфеле!

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на телеграм-канал про финансы, инвестиции и недвижимость.

👇Ключевой параметр — чистая прибыль, зафиксированная по итогам 2024 г. (указана в скобках). Пойдем с конца списка Forbes в его начало, чтобы было интереснее😉

🔟Полюс (305,5 млрд ₽)

Крупнейший производитель золота в России. Выручка и EBITDA «Полюса» в 2024 г. оказались выше ожиданий аналитиков, а прибыль вообще взлетела в 2 раза год к году. Производство золота достигло рекордных 3 млн унций, а благодаря росту продаж и (самое главное!) безудержному росту самого металла, Полюс с двух ног влетел в ТОП самых прибыльных.

( Читать дальше )

Произошла историческая смена лидера: Forbes опубликовал рейтинг самых прибыльных российских компаний по итогам 2024 года. Впервые лидером рейтинга стал Сбербанк, сместив нефтегазовый сектор. Его чистая прибыль составила 1,58 трлн. руб.



ТОП-3 компании по чистой прибыли за 2024 год:

• Сбербанк (#SBER) — 1,58 трлн руб.
• Роснефть (#ROSN) — 1,34 трлн руб.
• Газпром (#GAZP) — 1,32 трлн руб.

Суммарная прибыль 100 компаний снизилась на 0,5%, до 13,2 трлн руб.

Динамика чистой прибыли лидеров выглядит так:



( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.08.25 вышел отчёт по МСФО за 2 квартал 2025 г. компании Роснефти (ROSN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RuTube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтяных компаний мира. Это стратегическое предприятие России.

Основными видами деятельности Компании являются поиск, разведка и добыча углеводородов, переработка добытого сырья, а также сбыт нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Доля в мировой добыче нефти составляет около 6%. Доля в добычи нефти в России 40%. Также с долей 14%, «Роснефть» является одним из крупнейших независимых производителей газа в России. Компании принадлежат 13 нефтеперерабатывающих заводов в РФ. И около 3000 АЗС. Это крупнейший налогоплательщик страны.

( Читать дальше )