🛢🔥 Кто из нефтяных гигантов сейчас выглядит интереснее на цифрах? Четыре мультипликатора – и вся правда о Роснефти, Лукойле, Газпром нефти и Татнефти!

Если посмотреть на ключевые мультипликаторы, становится видно, какие компании рынок считает сильными, а где закладывает дисконт. Давайте разберёмся спокойно и без эмоций.

⏳ P/E – сколько лет ждать “отбивки” прибыли?

⛽️ Роснефть: P/E 10,75 – самая дорогая из списка по прибыли. Рынок закладывает более высокий потенциал роста и масштаб бизнеса, но за это приходится платить.
⛽️ Лукойл: P/E 6,84 – более комфортная оценка. Инвесторы традиционно ценят компанию за стабильный денежный поток и дивиденды.
⛽️ Газпром нефть: P/E 7,29 – примерно в середине диапазона. Бумага выглядит сбалансированной между ростом и стабильностью.
⛽️ Татнефть: P/E 6,62 – одна из самых доступных по прибыли в секторе. Рынок платит меньше за рубль прибыли, несмотря на сильные дивидендные выплаты.

💸 P/S – сколько платишь за рубль выручки:

⛽️ Роснефть: P/S 0,53 – довольно низкая оценка для крупнейшей нефтяной компании страны.
⛽️ Лукойл: P/S 0,47 – ещё дешевле по отношению к выручке, что делает бумагу привлекательной для долгосрочных инвесторов.
⛽️ Газпром нефть: P/S 0,65 – рынок оценивает компанию немного дороже конкурентов, вероятно, за счёт устойчивых финансовых результатов.
⛽️ Татнефть: P/S 0,71 – самая высокая оценка по выручке среди сравниваемых компаний.

💰 P/B – платишь ли ты дешевле стоимости капитала:

⛽️ Роснефть: P/B 0,51 – акции торгуются почти вдвое дешевле балансовой стоимости.
⛽️ Лукойл: P/B 0,69 – рынок оценивает компанию выше капитала, но всё ещё с заметным дисконтом.
⛽️ Газпром нефть: P/B 0,80 – ближе к справедливой стоимости активов.
⛽️ Татнефть: P/B 1,11 – единственная компания в списке, торгующаяся выше балансовой стоимости, что говорит о высокой оценке со стороны инвесторов.

📈 ROE – насколько эффективно компания зарабатывает на собственном капитале:

⛽️ Роснефть: ROE 7,39% – умеренный уровень. Компания крупная и капиталоёмкая, эффективность ниже, но компенсируется масштабом бизнеса и устойчивыми денежными потоками.
⛽️ Лукойл: ROE 9,77% – уверенный показатель. Менеджмент эффективно использует собственные средства, что хорошо сочетается с дивидендной стратегией компании.
⛽️ Газпром нефть: ROE 11,25% – один из лучших результатов в секторе. Компания демонстрирует хорошее соотношение между масштабом бизнеса и эффективностью управления капиталом.
⛽️ Татнефть: ROE 16,61% – безусловный лидер в секторе. Рынок не просто так оценивает компанию дороже по P/B, высокая рентабельность капитала подтверждает качество бизнеса и управленческих решений.

🧐 Финальный штрих к картине:

• Роснефть – ставка на масштаб и стратегическое значение, но без выдающейся эффективности.
• Лукойл – сбалансированная история, стабильность + достойная рентабельность.
• Газпром нефть – крепкий середняк с хорошей управляемостью бизнеса.
• Татнефть – эффективность прежде всего, высокая ROE оправдывает премию в оценке.

📌Мультипликаторы показывают не только цифры, но и ожидания инвесторов.

А как вам такая расстановка сил? Совпадают ли мультипликаторы с вашими ожиданиями от этих компаний? Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.