За прошлую неделю существенных событий, способных кардинально изменить динамику рынка, не произошло: Индекс ММВБ продолжает оставаться в 2,5%-ном диапазоне в пределах 2600-2700 п.

Из позитивного стоит отметить, что поддержки пока устояли, однако, продолжающийся сезон отчетностей и дивидендов может стать причиной повышенной волатильности как в отдельных инструментах так и на рынке в целом.

📊 Ключевые события предстоящей недели:👇

📌 Россия

• Продолжается сезон отчетностей и дивидендов. В фокусе – банки, металлурги и IT. Рынок особенно внимательно смотрит на комментарии компаний по прибыли на фоне высокой ставки;

• Инвесторы продолжают закладывать дальнейшее снижение ставки ЦБ после замедления инфляции и охлаждения экономики, что пока поддерживает длинные ОФЗ;

• Отдельный фактор – рубль и нефть. Крепкий рубль продолжает давить на экспортёров, а нефть остаётся крайне чувствительной к новостям по Ирану и Ближнему Востоку.

📌 США

• Ожидания по ставке ФРС и публикация протоколов/макроданных. Рынок находится в ожидании того, когда регулятор вернётся к снижению ставок;

( Читать дальше )

Российский рынок остается в нисходящем тренде, на графике Индекса ММВБ сформировалась фигура «голова и плечи» с высокой вероятностью снижения на 2500 п. и ниже.

К сожалению, текущая картина подтверждает тенденцию, драйверов для роста нет, после новостного отскока в преддверии 9 мая цены не смогли даже протестировать сопротивление 2700 п. и вновь отъехали в район 2620 п., что подтвердило формирование модели.

Целевые уровни согласно этой модели находятся в районе 2480-2500 п., что означает целевое снижение ещё на 5% или даже обновление двухлетних минимумов.

📌 При этом сохраняются все прежние факторы давления:

• Высокая ключевая ставка продолжает сдерживать экономику и интерес к акциям перед ОФЗ и фондами ликвидности
• Крепкий рубль бьёт по экспортёрам и снижает их прибыль
• Санкционное давление ограничивает доступ к рынкам и капиталу
• Слабая динамика сырьевых рынков не даёт поддержки нефтегазу и металлургии
• Рост бюджетных расходов и неопределённость фискальной политики увеличивают риски для бизнеса

( Читать дальше )

После понижения ставки до 14,5% на заседании в прошлую пятницу ЦБ дал довольно жесткий сигнал по дальнейшей ДКП, на что рынок отреагировал резким снижением на 1,6%.

Волатильность на рынке в последние недели остается низкой, с конца марта цены индекса оставались в диапазоне 2700-2800 п., а пятничное снижение усилило краткосрочный нисходящий тренд от сопротивления 2900 п. к нижней границе масштабного сужающегося канала, в котором IMOEX находится с 2022 года.

Несмотря на то что официальная инфляция замедляется, мало кто может сказать что ощутил это на себе, а сохранение высоких ставок, в том числе на кредиты, оказывает негативное влияние на бизнес и усугубляет ситуацию, что в конечном итоге отражается и ещё отразится на ценах российских компаний, поэтому мы можем увидеть более существенное снижение, чем было ранее.

Пока следим за текущими уровнями и рассматриваем два сценария:

📈 Отскок от 2700 п. 👉 вероятность продолжения консолидации и движения на 2800 п.;
📉 Пробой поддержек в зоне 2700 п. 👉 негатив и высокая вероятность снижения и теста уровня 2600 п.

( Читать дальше )

Российский рынок сейчас выглядит неоднородно: в нефтегазе сохраняется смешанная динамика на геополитическом фоне, финансовый сектор чувствует себя чуть увереннее на ожиданиях смягчения ДКП, а в несырьевых полезных ископаемых сохраняется давление – металлурги остаются чувствительны к слабому внешнему спросу и ценовой конъюнктуре. На этом фоне индекс Мосбиржи продолжает движение в широкой консолидации без устойчивого тренда.

👉 Ключевое событие недели – заседание ЦБ 24 апреля. Сейчас рынок в первую очередь следит за траекторией ставки. Замедление инфляции постепенно усиливает ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

📌 Ожидания:

Базовый сценарий – рынок продолжит двигаться осторожно, пока не появится новый драйвер.

Если ожидания по снижению ставки начнут подтверждаться, лучше остальных могут смотреться бумаги финансового сектора и отдельные истории, чувствительные к стоимости денег.

Что думаете? Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями. 😉

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

( Читать дальше )

Снова Трамп кошмарит рынок. Временная деэскалация конфликта на Ближнем Востоке и открытие Ормузского пролива на две недели стали причиной падения цены Brent более чем на 17%, отчего пострадал нефтяной сектор: «Роснефть», «Татнефть», «РуссНефть» снижаются на 3–5%.

📊 Вчера в посте (https://smart-lab.ru/blog/1287922.php) мы написали что Индекс Мосбиржи тестирует 2800 п. и вот, рост снова захлебнулся. Пока IMOEX держится в диапазоне 2750–2800 п. есть шанс, что он отделается консолидацией, но ключевой вопрос – устоит ли уровень 2750 и 200-дневная МА?

С нетерпением ждем дальнейшего развития событий, а что думаете вы? Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями.

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

В последние дни российский рынок снова начал подавать признаки оживления после почти 5%-ной коррекции. Масштабный боковик сохраняется, но цены достигли важных поддержек.

Безусловно, ралли в отдельных акциях и секторах не дало IMOEX сильно снизиться, как минимум за счёт нефтегаза и начинающихся дивидендных историй, но главный позитивный момент в том, что нет внешнего негатива и масштабных распродаж.

Индекс Мосбиржи отскочил в понедельник ровно от 200-дневной скользящей средней, сформировав свечную модель «поглощение» – зелёная свеча полностью перекрыла тело предыдущей красной свечи, что является признаком силы покупателей и оптимистичным сигналом.

Вместе с тем появилась тройная дивергенция между графиком цены и индикатором RSI, что также выступает предпосылкой возможного роста.

✅ Текущий диапазон по IMOEX составляет 2750-2800 п. и поведение рынка именно на этих границах определит направление на ближайшие недели:

📈 Закрепление выше 2800 п. может дать начало импульсу на 2900 п.;

( Читать дальше )

С самого начала марта, после того как цены Индекса Мосбиржи преодолели уровень 2800 п. благодаря скачку цен нефтегазовых компаний, IMOEX остаётся в довольно узком боковике с диапазоном 2800-2900 п. (разбег всего в 3,5%), находясь в фазе накопления.

Ослабление рубля, длившееся менее месяца, не оказало значимого эффекта на цены российских акций, а с конца прошлой недели валюта снова начала слабеть, резко опустившись до 80 ₽ по доллару и 11,7 ₽ по юаню, потеряв до половины роста и не дав передышки.

☝️ Без чётких драйверов роста рынки остаются спекулятивными и высокорискованными, а капиталы инвесторов становятся всё более зависимыми от геополитических манипуляций, ведь иначе это назвать нельзя.

📌 В таких условиях мы придерживаемся осторожного подхода, сохраняя большую часть портфелей в фондах ликвидности и совершая тестовые сделки при пробоях активами ключевых уровней.

✅ Для IMOEX такими уровнями сейчас являются уровни 2800 п. и 2900 п., поэтому ожидаем продолжение боковика и попытки теста в этих пределах.

( Читать дальше )

Всем привет! IMOEX продолжает двигаться в рамках сужающегося ценового канала, постепенно приближаясь к его верхней границе.

При этом третью неделю цены удерживаются выше зоны поддержки 2800 п. и уверенно закрепились выше ключевых 50-ти и 200-сот дневных скользящих средних. В то же время объемы торгов и диапазон дневных колебаний остаются невысокими, а отсутствие роста широкого рынка свидетельствует о продолжении глобального боковика.

Участники рынка сейчас больше сфокусированы на облигациях, где продолжается восходящий тренд, закладывая ожидания снижения ключевой ставки на предстоящем в эту пятницу заседании ЦБ.

📌 Как мы отмечали ранее, рост рынка в последние дни был обусловлен движением в нефти и нефтяных акциях, который может быть подкреплён если не трендом в сырье, то продолжением роста валюты, наблюдаемом с середины февраля с небольшими откатами.

Девальвация рубля на 5-10% способна временно поддержать российский рынок и помочь протестировать зону 3000 п., однако, для начала сильного тренда требуются более весомые геополитические драйверы.

( Читать дальше )

IMOEX снова пытается пробиться сквозь сопротивление, однако, сегодня это движение обусловлено лишь ростом нефтегазового сектора.

Акции российских нефтегазовых компаний усилили восходящее движение после новостей об ударах США и Израиля по Ирану. Рынок традиционно реагирует на такие события ростом цен на нефть из-за риска перебоев поставок и усиления напряжённости на Ближнем Востоке.

📈 На этом фоне бумаги сектора показали синхронный рост:
• Роснефть, Лукойл, Татнефть прибавляют по 4–6%;
• Новатэк и Сургутнефтегаз также в уверенном плюсе.

В целом нефтегаз стал одним из главных драйверов рынка, в то время как банки, IT и другие сектора наоборот, преимущественно в красной зоне.

📊 Инвесторы закладывают в котировки так называемую «геополитическую премию» к цене нефти. Чем выше риски для глобального предложения сырья, тем сильнее выглядят компании-экспортёры с устойчивым денежным потоком.

При сохранении напряжённости сектор может оставаться сильнее рынка, однако важно помнить: такие движения во многом новостные и не долгосрочные, и чаще всего зависят от дальнейшего развития событий.

( Читать дальше )