Друзья, приветствуем! Консолидация российского рынка затягивается, уже месяц Индекс ММВБ торгуется в боковике 2230–2330 п., удерживая основные поддержки, что хорошо видно на дневном графике.

На данном этапе поддержку рынку, в частности нефтегазовому и банковскому секторам, оказывают высокие цены на нефть, приближающиеся дивиденды Лукойла, составляющего 1/6 Индекса и ожидания новых покупок валюты Минфином и, как следствие, стабильность котировок USDRUB и CNYRUB вблизи 2,5-летних максимумов.

Рынок же облигаций остается под давлением, доходности до погашения длинных ОФЗ все ближе к 17%, а индекс RGBI уже в 0,8% от минимума с июля 2025 года. Мы ожидаем что снижение дальних выпусков может продолжиться, в связи с чем внимательно следим за рынком в готовности покупать ОФЗ по более привлекательным ценам.

📌 Рынок акций пока выглядит позитивнее, хотя заметно значительное сокращение объемов, поэтому новая попытка IMOEX закрепиться выше уровня 2300 п. и отскок акций от локальных поддержек стали сигналом для наращивания доли длинных позиций в портфелях.

( Читать дальше )

Биткоин формирует новый диапазон после пробоя сопротивления $83 тыс., а это безусловный позитив. Мы уже не раз писали о том, что BTC ходит от одной области консолидации к другой со средней продолжительностью 2-3 месяца.

Чем дольше длится боковик, тем сильнее потом идёт движение. Сейчас новая область – $83-87,5 тыс., а цель при следующем прорыве ждем около уровня $97 тыс., как уже отмечали в посте  ещё 10 сентября.

Поэтому мы в стратегии Криптотрейдер ИИ продолжаем держать 100% лонг во фьючерсах на ETF IBIT и ETHA и следить за развитием событий.

Что думаете? Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

За III квартал наша стратегия Абсолютная доходностьпринесла инвесторам 4,42% с учётом издержек при снижении Индекса МосБиржи за это время на 3,11%.

Квартал для российского рынка получился непростым. В июле масштабные дивидендные отсечки усилили падение Индекса, который в моменте опускался до 1900 п. С конца июля рынок начал восстанавливаться, однако движение проходило неравномерно – периоды роста сменялись новыми коррекциями. На протяжении всего квартала геополитическая неопределённость и новостные интервенции оставались одними из ключевых факторов давления на российские акции и сдерживали устойчивое восстановление рынка.

В таких условиях портфель стратегии Абсолютная доходность большую часть времени находился на 80–100% в фондах ликвидности, отрабатывая идеи в акциях: наибольший вклад в результат принесло участие в краткосрочных восходящих трендах нефтегазового и банковского секторов в июле/начале августа и в сентябре за счет покупок Лукойла, Т, Сбербанка, Яндекса, Татнефти и Новатека.

( Читать дальше )

С начала года акции $PLZL потеряли более 60% несмотря на высокие цены на золото. При этом компания все еще входит в «Народный портфель» с долей около 5,5%. На первый взгляд ситуация выглядит парадоксально: за I полугодие выручка выросла на 27% – до $4,67 млрд, а производство практически не изменилось, однако чистая прибыль одновременно сократилась на 59% – до $829 млн.

Одна из главных причин – резкий рост затрат. Денежная себестоимость добычи увеличилась на 64%, до $1069 за унцию, причём уже 53% TCC приходится на НДПИ. Одновременно компания входит в период масштабных инвестиций: CAPEX в 2026 году ожидается на уровне $2,2–2,5 млрд, а ради финансирования проектов менеджмент рекомендовал приостановить дивиденды до 2030 года. В итоге высокая цена золота пока не превращается в такой же сильный рост свободного денежного потока для акционеров.

📊 Фундаментально же бизнес не выглядит кризисным. Чистый долг/EBITDA составляет около 1,1х, а главный проект роста – Сухой Лог – после выхода на проектную мощность должен производить 2,3–2,8 млн унций золота в год, что сопоставимо с нынешней добычей всей компании.

( Читать дальше )

Продолжаем нашу ежемесячную рубрику «Индекс настроений инвесторов».

В сентябре осторожность российских инвесторов усилилась:
🔴 Пессимизм – 42%
🟢 Оптимизм – 30%
🟡 Нейтральное настроение – 28%

На настроения давили сохранение ключевой ставки на уровне 14%, рост инфляционных ожиданий и отсутствие устойчивого восстановления рынка акций.
Но при этом были и позитивные сигналы.

📖 Подробнее разобрали итоги сентября в новой статье в Дзене.
👉 dzen.ru/a/ar3q2vWV5Swv7Rfm

Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

За III квартал наша стратегия Трендовая Инвестлэндпринесла инвесторам около 18%.

За этот период мы эффективно отработали тренды сразу в нескольких классах активов – валютах USD и CNY, золоте и серебре, Индексе МосБиржи, а также какао. Именно эти движения позволили стратегии показать такой результат по итогам квартала.

🎯 Цель стратегии – находить устойчивые тренды и участвовать в них независимо от направления рынка: вверх или вниз. Чем больше выраженных движений возникает в разных активах, тем больше возможностей для работы стратегии.

👉 Подробная информация о стратегии и подключении: fintarget.ru/strategies/trendovayainvestlend

За счёт работы с разными классами активов Трендовая Инвестлэнд может использоваться для диверсификации инвестиционного портфеля. Стратегия реализована в формате автоследования на платформе FinTarget.

Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР. Доходность в прошлом не гарантирует аналогичных результатов в будущем.

( Читать дальше )

В начале августа мы писали (👉 пост) о том что $SBER подошёл к ключевой зоне 280–290 ₽ после быстрого закрытия дивидендного гэпа. Тогда дальнейший сценарий зависел от поведения цены именно на этих уровнях.

Прошло почти два месяца, но закрепиться выше 290 ₽ акция так и не смогла, постепенно скатываясь в сторону поддержки 265 ₽.

В результате $SBER фактически застрял в боковике 265–290 ₽, а попытки покупателей удержать диапазон выше 280 ₽ пока заканчиваются откатами.

☝️ Сейчас мы держим шорт и внимательно следим за изменением технической картины и внешним фоном.

Как думаете, чем закончится этот боковик? Пишите комментарии, ставьте реакции 👇 и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

2%-ный боковик продолжается в CNYRUB почти месяц, завершая формирование фигуры «Голова и плечи» на дневном графике.

Для её реализации и начала нисходящего тренда нужен только пробой уровня 12,40 ₽ и закрепление цены ниже, поэтому мы открыли спекулятивный шорт, а вы что думаете?

Отработает ли паттерн? Пишите комментарии, ставьте реакции 👇 и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Вчерашний день заставил понервничать держателей бумаг «Самолета» – акции компании в моменте падали на 9%, а отдельные выпуски облигаций теряли от 11% до 37%.

Причиной стало погашение облигаций БО-П20 объёмом 2,5 млрд ₽. По первоначальным данным НРД, при номинале облигации 1000 ₽ на погашение поступило только 269,1 ₽ на бумагу, а обязательство получило статус «исполнено ненадлежащим образом».

Реакция напуганных инвесторов последовала моментально – на фоне высокой долговой нагрузки девелопера они восприняли ситуацию не просто как техническую задержку, а как возможный сигнал проблем с ликвидностью и близостью дефолта.

Но спустя несколько часов ситуация прояснилась, «Самолет» сообщил, что полностью перевёл средства для погашения выпуска ещё 28 сентября, однако по техническим причинам часть денег поступила на счёт НРД только 29 сентября. Позднее депозитарий подтвердил полное погашение выпуска.

😮‍💨 В итоге деньги нашлись, а инвесторы получили внеплановую проверку нервной системы, ну а кто-то неплохо заработал, приняв на себя риск и купив бумаги с хорошим дисконтом.

( Читать дальше )

29 декабря 1989 года японский индекс Nikkei 225 закрылся на историческом максимуме – 38 915 пунктов. Япония находилась на вершине одного из крупнейших финансовых пузырей XX века.

Всего за несколько лет японские акции выросли в несколько раз. Nikkei к концу 1989 года стоил более чем втрое выше уровня сентября 1985-го, а Япония на пике занимала почти половину капитализации мирового фондового рынка.

Одновременно стремительно дорожала недвижимость. Рост цен поддерживали дешёвые деньги, активное банковское кредитование и убеждение, что японские активы будут дорожать практически бесконечно.

И, вот, в 1989 году Банк Японии начал повышать процентные ставки. Пузырь лопнул...

📉 Уже к августу 1992 года Nikkei опустился до 14 309 пунктов – более чем на 60% ниже пика. Следом рухнула недвижимость, проблемы банков с плохими долгами усилились, а японская экономика вошла в период, который позднее назовут «потерянными десятилетиями».

Cамое удивительное происходит дальше: инвестору, который купил Nikkei на самом пике 1989 года, пришлось ждать более 34 лет, прежде чем индекс смог номинально установить новый исторический максимум.

( Читать дальше )