В минувшую субботу команда Инвестлэнд приняла участие в 38-й конференции Smart-Lab в Санкт-Петербурге.

Наш директор Игорь Вагизов выступил с презентацией на тему:

«Как отправить кривую капитала в „космос“ без плечей, хайпа и запредельных рисков».

В ходе выступления Игорь рассказал о принципах построения долгосрочной инвестиционной стратегии, управлении рисками и подходах, которые помогают добиваться устойчивого роста капитала без чрезмерного риска и погони за модными идеями.

Благодарим всех, кто посетил выступление, задавал вопросы и подходил пообщаться лично. Для нас особенно ценно видеть такой интерес к инвестициям и качественной аналитике.

До новых встреч на мероприятиях и конференциях!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Уже 15 недель российский рынок пикирует вниз, Индекс ММВБ сегодня достиг отметки 2350 п., тем самым обновив трехлетние минимумы. Падение рынка ускорилось после снижения ставки ЦБ всего на 0,25% вопреки всеобщим ожиданиям.

Это движение означает пробой ключевых поддержек, сдерживавших падение индекса с 2023 года на уроне 2400 п., и открывает путь к более глубоким уровням – 2250 п., 2000 п. и даже ниже.

☝️ Продолжающийся дивидендный сезон не смог оказать поддержку рынку, хотя крупные отсечки еще впереди, а это значит что в текущих условиях снижение цен дивидендных акций повышают их доходность, но и откладывают закрытие гэпов при сохранении давления на рынок.

📊 Ключевые события предстоящей недели: 👇

📌 Россия

• Недельная инфляция;
• ГОСА по дивидендам и отсечки по ряду компаний, что может повысить волатильность рынка;
• А также фокус на динамику рубля, который подходит к ключевым уровням.

📌 Нефть и сырьё

• Brent вновь вернулась в диапазон $60-80 и к 200-дневной скользящей, что создает некоторую интригу в её дальнейшей динамике;

( Читать дальше )

С нашего последнего обзора две недели назад (👉smart-lab.ru/blog/1312276.php) картина на крипторынке не сильно изменилась – BTC остался в тех же ценах, хотя и предпринял попытку отскока, которая закончилась неудачей вблизи локального сопротивления $68 т.

Сейчас торговый диапазон можно скорректировать до области $60-68 т. и следить за поведением монеты на его границах:
• Пробой вниз будет означать нехватку ликвидности и цены могут достичь новых минимумов;
• Прорыв сопротивления $68 т. лишь откроет путь к верхней границе масштабной области консолидации с потенциалом порядка +30% с текущих цен.

📊 Между тем,глобальный тренд остается нисходящим. Цены сформировали консолидацию в рамках продолжения этого тренда, поэтому при сохранении неопределенности в мире цены на криптовалютные активы также могут продолжать сползать вплоть до обновления трехлетних минимумов и уровня $50 т. по биткоину.

Что думаете про BTC? Ставьте лайки ❤️, пишите комментарии и делитесь с друзьями. 😉

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Российский рынок подходит к заседанию Банка России 19 июня в крайне пессимистичном состоянии. Последний раз IMOEX уходил ниже 2500 п. после заседания ЦБ в октябре 2025, когда КС была понижена на 0,5% – с 17% до 16,5%.

Все условия по прежнему остаются неблагоприятными для рынка: экономика замедляется, стоимость заимствований высокая и сохраняется неопределённости относительно дальнейшей ДКП. При этом базовый сценарий снижения ключевой ставки до 14% уже во многом учтён в ожиданиях участников рынка.

📊 Снижение лишь на 0,5 п. п. не станет драйвером для рынка. Доходности длинных ОФЗ достигли 15%, будто закладывая стагнацию или повышения ставки, а реакция инвесторов после завтрашнего заседания будет зависеть не от самой цифры КС, а от комментариев ЦБ по её дальнейшей траектории.

Есть несколько сценариев:

• Понижение до 13,5-14% + мягкий сигнал – наибольший позитив для акций, облигаций и компаний с высокой долговой нагрузкой. В этом случае возможен технический отскок рынка;

• Понижение до 14%, но жёсткая риторика – снижение рынка с наибольшей вероятностью продолжится;

( Читать дальше )

Портфель стратегии Альфа Трейдер продолжает сохранять отрыв от Индекса ММВБ несмотря на высокую неопределённость и волатильность на рынке.

В последние недели несколько идей уже реализовались и по большей части это были короткие позиции, по которым мы частично фиксировали прибыль. Лидирующие позиции находящиеся в портфеле на данный момент следующие:

🏠 $PIKK – прибыль по позиции достигла +25% (включая прибыль +10% от предыдущей покупки от 3 апреля 👉 smart-lab.ru/blog/1286667.php). Бумага продолжала отыгрывать КД (выкуп акций), а также закрытие коротких позиций в последнюю неделю способствовало резкому взлету цены.

⛽️⛽️ $TATN и $ROSN – короткие позиции в нефтяном секторе остаются среди лидеров по доходности. Прибыль по Татнефти составляет около +12,4%, по Роснефти +13,5%.

На негативную динамику акций нефтяных компаний продолжают влиять сразу несколько факторов: крепкий рубль, оказывающий давление на экспортную выручку, сдержанная динамика нефтяных цен, а также усиление санкционных рисков.

( Читать дальше )

Дивидендный сезон в разгаре, большое количество эмитентов предлагают доходность выше 10% и по некоторым закрытие реестров для получения выплат уже на этой неделе.

Однако, при выборе компаний важно смотреть не только на размер дивиденда, но и на стабильность дивидендной истории, среднее время закрытия гэпа, текущую стоимость акции и фазу рынка.

📊 Компании с наиболее стабильной дивидендной историей

📱 МТС – один из лидеров российского рынка по предсказуемости выплат. Компания уже несколько лет подряд направляет акционерам около 35 ₽ на акцию, сохраняя двузначную дивидендную доходность.

🏦 Сбербанк – с 2021 года дивиденды выросли более чем в два раза: с 18,7 ₽ до 37,64 ₽ на акцию, поддерживаясь рекордной прибылью банка.

🏦 МосБиржа – дивиденды увеличились с 7,7 ₽ по итогам 2018 года до 19,57 ₽ по итогам 2025 года. Рост бизнеса напрямую отражается на росте выплат акционерам.

🚢 НМТП – дивиденды выросли с 0,54 ₽ в 2021 году до 1,14 ₽ по итогам 2025 года, демонстрируя устойчивый восходящий тренд.

( Читать дальше )

С 2020го по конец 2023го золото находилось в боковике с диапазоном около 20%. В начале 2024 года цены пробились за его пределы и начался длительный тренд, в рамках которого металл подорожал почти в 3 раза.

Неудивительно, что после такого движения и ускорения в январе текущего года при огромных объемах, следуют коррекция и охлаждение, обусловленные выходом крупных денег и фиксацией прибыли.

Текущий размер коррекции почти достиг ~30% и в последние дни наблюдается отскок от зоны $4000 – золото вернулось в область максимумов 2025 года $4300–4400, оказывавшую поддержку ценам на протяжении последних 6 месяцев.

📊В условиях неопределенности на мировой арене интерес к металлу снова начинает возвращаться: за первый квартал 2026 года мировой спрос на золото вырос на 2% г/г и составил 1 231 т. за счет инвестиционной составляющей (слитки и монеты), покупок банками и ETF.

Мировая добыча в 1Q 2026 также выросла на 2% г/г, а вот слабое место составили ювелирные изделия – спрос на них снизился на 23% г/г в связи с рекордными ценами на сырье.

( Читать дальше )

На прошлой неделе Индекс ММВБ достиг нашей целевой зоны 2480–2500 п., где проходит ключевая поддержка и полуторагодовые минимумы. Сейчас рынок пытается стабилизироваться, IMOEX отскакивает на 2,5% после длительного снижения и если это удастся, может сформироваться база для разворота.

📊 Ключевые события предстоящей недели: 👇

📌 Россия

• Главное событие недели – заседание Банка России в пятницу. Рынок ждёт дальнейшего снижения ключевой ставки после замедления инфляции и охлаждения экономики;
• Также в фокусе находится высокий курс рубля, являясь негативным фактором для экспортёров, нефтегазового сектора и бюджета.

📌 Нефть и сырьё

• Тут без особых изменений, нефть остаётся чувствительной к новостям с Ближнего Востока и вокруг Ирана;
• Дополнительное влияние оказывают ожидания по ставкам мировых центробанков и перспективы глобального спроса на сырьё.

📌 Крипта

• Давление на Крипторынок сохраняется, хотя в основных монетах наблюдаются попытки стабилизации в районе минимумов последних лет;

( Читать дальше )

Многие инвесторы считают, что достаточно купить акции качественной компании и просто ждать роста. Однако даже лидеры рынка периодически теряют десятки процентов стоимости. Хороший бизнес не всегда означает хорошую инвестицию: если акции были куплены слишком дорого или весь рынок начал снижаться, инвестор может долгое время оставаться в убытке.

Именно поэтому многие инвесторы выбирают биржевые фонды (ETF и БПИФы). Вместо того чтобы делать ставку на одну компанию или самому формировать инвестиционный портфель из отдельных акций, фонд позволяет купить сразу десятки или даже сотни активов в рамках одной сделки. Если акции одной компании упадут, это не окажет такого сильного влияния на результат, как при покупке отдельной бумаги.

📈 Например, ETF на акции обычно включает большое количество компаний из разных отраслей – инвестор получает результат целого рынка или его крупного сегмента. Это снижает риск ошибки при выборе отдельных эмитентов и делает инвестиционный портфель более стабильным.

( Читать дальше )

На фоне ожиданий решения по дивидендам в размере 8,2% акции $CNRU остаются одними из самых сильных на рынке, консолидируясь в диапазоне 620–660 ₽.

При этом цена остается вблизи уровня, но котором было открытие торгов в декабре после 14%-го дивиденда, когда в преддверии этого Циан почти в два раза обогнал Индекс ММВБ в ожиданиях выплаты.

📈 При утверждении на сегодняшнем заседании СД дивиденда в размере 53 ₽, акция может показать движение в область 700 ₽.

Также всего неделя остаётся до следующего заседания ЦБ по ставке, и если рынок перейдёт к восстановлению в ожидании смягчения ДКП, рост акций CNRU может ускориться.

Что думаете о CNRU? Ставьте лайки ❤️, пишите комментарии и делитесь с друзьями.

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР