Друзья! Провели для вас двусторонний разбор $GMKN: что говорит график и как компанию оценивает рынок через мультипликаторы. Картина получилась довольно интересная!

📉 Техническая картина.

На графике Норникеля сформировалась классическая разворотная структура, которая часто появляется после длительного снижения и может сигнализировать о начале нового среднесрочного тренда.

График цены сформировал плавную “чашу” (блюдце) – постепенное снижение, аккуратное дно и дальнейшее восстановление вверх. Такие конструкции обычно говорят о том, что продавцы постепенно выдыхаются, а покупатели начинают осторожно возвращаться на рынок.

Дополнительный плюс – цена закрепилась выше ключевых скользящих средних и уровня 150 ₽, что часто выступает первым сигналом возможной смены тренда.

📊 Ближайшие уровни, за которыми сейчас стоит следить:

• 150 ₽ – ближайшая сильная зона поддержки;
• 135-138 ₽ – область 200-дневной скользящей средней и сильная зона поддержки, которая, будучи сопротивлением, сдерживала рост цен с августа по декабрь 2025 года.

Акции $T продолжают торговаться вблизи зоны четырёхлетних максимумов, а одной из главных новостей вокруг бумаги остаётся планируемое дробление акций.

Акционеры Т-Технологий одобрили проведение сплита в соотношении 1:10 – одну акцию разделят на десять новых. При текущей цене в 3 366 ₽ стоимость новых акций составит 336,6 ₽, а дробление планируется провести уже в апреле.

Количество бумаг увеличится с 268 млн до 2,68 млрд., номинальная стоимость составит 0,36 ₽ вместо текущих 3,6 ₽. При этом дивидендная политика компании не меняется и на квартальные выплаты будет направляться до 30% годовой чистой прибыли.

📊 Что это означает на практике:

Такие новости всегда позитивны для компаний, ведь больше розничных инвесторов смогут позволить себе их покупку, что повысит ликвидность, однако, реакция рынка была довольно сдержанная – общий настрой участников сильнее влияет на динамику бумаг, особенно в текущих геополитических условиях и преддверии очередного заседания ЦБ по ставке.

📊 С точки зрения техники акции сейчас находятся недалеко от зоны многолетних максимумов и постепенно сужают диапазон – классическая подготовка к сильному движению.

В конце февраля цены на какао опустились в район $3000, что соответствует минимумам с 2023 года и сильному техническому уровню поддержки. После экстремального роста в 2024 году рынок перешёл в фазу глубокой коррекции, сменив основной тренд.

После обвала почти на 80% со своих максимумов без существенных отскоков на рынке назревает фаза роста волатильности или даже возможна смена тенденции, что подогревается макро-факторами, о которых мы писали вчера тут 👉 smart-lab.ru/blog/1275784.php .

⚡️ В связи с этим в понедельник мы купили позицию в мартовском фьючерсе COCOA-3.26 с целью поучаствовать в возможном движении и будем наращивать позицию в случае развития восходящего движения.

Как думаете, удержится ли уровень $3000? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🌍 Начнём с главных поставщиков. Производство какао жестко сконцентрировано в тропическом поясе. Около 70–75% мирового объема даёт Западная Африка и любые проблемы в этом регионе автоматически отражаются на глобальных ценах:

• Кот-д’Ивуар – 40-45% мирового производства (безусловный лидер);
• Гана – 15-20%;
• Индонезия – 10-12%;
• Эквадор – 7-8% ;
• Нигерия и Камерун – 8-9%;

Рынок какао представляет собой классическую схему: Фермеры (5–6 млн человек) → Трейдеры / переработчики (4–5 компаний) → Производители шоколада.

🔠 Фактически, только 4 крупнейших международных трейдера и переработчика контролируют Мировой рынок какао. Их часто называют “ABCD + Cocoa majors”, по аналогии с зерновыми трейдерами. Эти компании закупают бобы у фермеров, перерабатывают их в какао-масло, какао-порошок и какао-ликёр, а затем продают производителям шоколада:

1. Barry Callebaut (Швейцария) – перерабатывает ~2.3 млн тонн какао в год;

На резком взлёте цен на нефть, о котором мы писали в предыдущем посте, мы зафиксировали прибыль по позициям, открытым на прошлой неделе в стратегиях Абсолютная Доходность (fintarget.ru/strategies...) и Smart Trader (www.tbank.ru/invest/str...)

• Лукойл +6%
• Роснефть +12%
• Русал +8,7%
• Газпром +5,7%
• Новатэк +16,6%

Импульс на сырьевых рынках позволил быстро реализовать торговые идеи, поэтому было принято решение зафиксировать результат и снизить рыночный риск.

📌 В текущих условиях мы продолжаем придерживаться принципа:
Лучше зафиксировать прибыль на сильном движении, чем ждать идеальной вершины рынка. Следим за новыми возможностями и точками входа.

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Нефтяной рынок за последние сутки показал крайне волатильную динамику. Ночью 9 марта около 04:00 Brent взлетела на 25%, однако уже к вечеру ситуация резко изменилась.

⚠️ К 20:00 котировки обвалились примерно на 27%, полностью перечеркнув импульс роста.

Главной причиной разворота стали новости о том, что страны G7 рассматривают возможность о высвобождении на рынок 300–400 млн баррелей нефти из стратегических резервов. Такой объем способен временно компенсировать возможный дефицит предложения и охладить рынок.

📊 Что это означает для рынка:
• Резкий рост цен на нефть был во многом связан с геополитической премией и страхами перебоев поставок;
• Сообщения о возможной интервенции из стратегических резервов резко снизили эти ожидания;
• Рынок фактически получил сигнал о готовности крупнейших экономик искусственно увеличить предложение нефти.

📉 Технически картина выглядит как классический “вынос ликвидности” – после сильного импульса вверх рынок быстро развернулся и практически вернулся в прежний диапазон.

Если посмотреть на ключевые мультипликаторы, становится видно, какие компании рынок считает сильными, а где закладывает дисконт. Давайте разберёмся спокойно и без эмоций.

⏳ P/E – сколько лет ждать “отбивки” прибыли?

⛽️ Роснефть: P/E 10,75 – самая дорогая из списка по прибыли. Рынок закладывает более высокий потенциал роста и масштаб бизнеса, но за это приходится платить.
⛽️ Лукойл: P/E 6,84 – более комфортная оценка. Инвесторы традиционно ценят компанию за стабильный денежный поток и дивиденды.
⛽️ Газпром нефть: P/E 7,29 – примерно в середине диапазона. Бумага выглядит сбалансированной между ростом и стабильностью.
⛽️ Татнефть: P/E 6,62 – одна из самых доступных по прибыли в секторе. Рынок платит меньше за рубль прибыли, несмотря на сильные дивидендные выплаты.

💸 P/S – сколько платишь за рубль выручки:

⛽️ Роснефть: P/S 0,53 – довольно низкая оценка для крупнейшей нефтяной компании страны.
⛽️ Лукойл: P/S 0,47 – ещё дешевле по отношению к выручке, что делает бумагу привлекательной для долгосрочных инвесторов.

В феврале 2026 года Активность корпоративных заемщиков на долговом рынке значительно выросла. Эмитенты разместили бумаги на 543 млрд рублей, что вдвое превышает результат января.

📊 Основную часть размещений обеспечили компании реального сектора – более 70% рынка, тогда как банки и лизинговые компании заняли около 20%. Почти 37% всего объема пришлись на размещения «Магнита», «Металлоинвеста», «Газпром Капитала» и «Альфа-банка».

Однако, рынок пока не полностью восстановился:
• Объем новых размещений второй месяц подряд ниже погашений;
• В феврале компании погасили облигации на 662 млрд рублей, что сформировало дефицит предложения около 120 млрд.

📉 Причина осторожности – жесткая денежно-кредитная политика и неопределенность по ключевой ставке (КС). В этих условиях эмитенты чаще выбирают облигации с плавающим купоном и короткой дюрацией, что позволяет снизить процентные риски.

📌 При этом участники рынка ожидают, что в марте активность может вырасти – компаниям потребуется рефинансировать старые выпуски и банковские кредиты.

2026 год крипторынок начал с серьёзной коррекции – ещё недавно многие ожидали Bitcoin по $150 000, а затем в панике заговорили о падении к $50 000.

Рынок повёл себя иначе вопреки ожиданиям. Два месяца Bitcoin торговался в узком диапазоне, формируя устойчивую базу. Такая консолидация после коррекции часто становится подготовкой к следующему импульсу роста.

📊 Результат стратегии Криптотрейдер AI с начала года +16%.

Период снижения мы эффективно отработали рынок через короткие позиции и зафиксировали прибыль, а сегодня стратегия готова участвовать в возможном восходящем движении.

Почему потенциал роста крипторынка усиливается? 🤔

🔹 Снижение ставок в мире.
Глобальные центральные банки переходят к более мягкой денежной политике. Дешёвая ликвидность исторически поддерживает рисковые активы, включая криптовалюты.

🔹 Рост глобальной неопределённости.
Усиливаются геополитические и долговые риски. В подобных условиях возрастает интерес к альтернативным активам.

🔹 Bitcoin как цифровое золото.

В последние дни волатильность на рынках вновь возросла, диапазон колебаний цен на металлы расширяется, но тренд пока остаётся восходящим.

Золото удерживается выше отметки в $5000, отскакивая от трендовой поддержки в сужающемся диапазоне. Накал геополитической обстановки вновь способствует росту спроса, однако, объемы, наблюдаемые на продаже превышают объемы покупки.

📉 Этот сигнал подаёт признаки слабости рынка и призывает особенно внимательно следить за позицией на текущих уровнях.

Локальный откат дал спекулянтам хорошую точку для нового входа в зоне $5000-5100, но при повторном снижении и пробое поддержки нужно быть готовым сокращать позиции и фиксировать часть прибыли.

📈 Уверенное преодоление уровня $5400 – наоборот – сигнал к наращиванию позиций с целью импульса на новые максимумы.

Ваше мнение, вырастет, упадёт или останется в боковике? Пишите комментарии, ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР