Micron Technology

🇨🇳 x 🇹🇼 

Вчера издание Politico написало о том, что Тайвань сообщает о масштабном присутствии китайской военной авиации вблизи острова. 

С одной стороны, подобные новости не новы. Однако в текущих реалиях вероятность получения военного и экономического контроля над Тайванем со стороны Китая растёт. 

Во-первых, американские силы сейчас сильно оттянуты на Ближний Восток. США одновременно вовлечены в поддержку Израиля и военное присутствие в регионе, что ограничивает их способность быстро перебросить достаточные силы в Азиатско-Тихоокеанский регион. Одновременная защита Израиля и Тайваня становится более сложной задачей. 

Во-вторых, США постепенно усиливают контроль над ключевыми энергетическими узлами мировой экономики: Ирак, санкции против энергетического сектора России, Венесуэла, Иран, военные базы США в регионе МЕНА. Вашингтон системно усиливаеет  влияние на мировые цены на нефть. 

Если цена нефти вырастет, например, до $200 за баррель, основной удар придётся по экономике Китая — крупнейшему импортёру энергоресурсов. 

Стратегически здесь завершается волна [3] и нас ждет серьезная коррекция в скором времени. 

Однако, локально еще сохраняется потенциал для торговли на обновление максимума — здесь сетап в коррекционных вилах. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram    

Micron Technology — один из ключевых поставщиков памяти для ИИ-инфраструктуры — сигнализирует: дефицит чипов памяти не просто сохраняется, а усиливается и, по текущим оценкам, протянется дольше 2026 года.

📌 Что говорит Micron

По словам операционного директора Micron Technology Маниша Бхатиа (интервью Bloomberg):

▪️ дефицит памяти «беспрецедентный» по масштабам
▪️ основная причина — взрывной спрос на HBM-память для ИИ-ускорителей
▪️ ИИ «съедает» мощности настолько, что обычные сегменты (ПК, смартфоны) остаются с сильным дефицитом
▪️ производители электроники уже сейчас пытаются законтрактовать поставки за пределами 2026 года

Важно: это не новый тезис. Micron впервые говорил об этом ещё в декабре, но сейчас риторика стала заметно жёстче.

🧩 Поведение отрасли

Картина по рынку памяти выглядит так:

▪️ SK Hynix — весь выпуск на 2026 год уже распродан
▪️ Micron — ИИ-ориентированная память полностью законтрактована на текущий год
▪️ Samsung Electronics и другие игроки также смещают приоритет в сторону ИИ

Наконец, с 07 ноября бумага вышла в коррекцию. Это значит, что в ближайшее время будет сформирован очередной сигнал на обновление максимума. Стоит присмотреться.

Цель = 270.34-295.08

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram     

Это стандартный импульс с целью на на верхней границе вил для волны [5].

Отсюда и сопровождение текущей волны [3] можно осуществлять с помощью трендовых вил, где:

— выход из вил = досрочное завершение волны

— цель = 270.34-295.08

 

Рекомендую присмотреться к активу, так как указанные цели — лишь промежуточные. Подробнее на графике. 

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

После фиксации прибыли в технологическом секторе, вызванной комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла о высоких оценках акций, сегодня в фокусе внимания инвесторов будет макроэкономическая статистика. Ключевым релизом дня станут данные продаж новых домов в США за август (консенсус: -0,3% м/м, июль: -0,6%), которые являются еще одним маркером состояния здоровья экономики. Этот релиз особенно важен на фоне того, что индекс доверия застройщиков NAHB в сентябре снизился до 32 пунктов, а число закладок новых домов в августе упало до минимума с мая. Еще один негативный релиз может укрепить надежды на более решительные действия ФРС по смягчению монетарной политики. При таком сценарии более слабая, чем ожидается, статистика может быть воспринята рынком позитивно, так как это повышает вероятность дальнейшего снижения процентных ставок.

Важным для участников торгов будет проследить, продолжится ли наблюдавшийся накануне переток капитала из акций технологических гигантов в другие сектора. Расхождение в динамике между рассчитанным по капитализации S&P 500 и его равновзвешенной версией (RSP) подчеркнуло уязвимость рынка к настроениям в бумагах «Великолепной семерки».

Главным событием, которое будет определять настроения на предстоящей сессии, стал квартальный отчет NVIDIA (NVDA), ставший своеобразным тестом на прочность для всего ИИ-нарратива, пишут аналитики Freedom Finance Global. Выручка корпорации составила $46,74 млрд при консенсусе $46,06 млрд, а прибыль на акцию достигла $1,05 при средних ожиданиях $1,01. Тем не менее акции NVDA снижаются на 2%, так как завышенные ожидания инвесторов, заложенные в котировки, не оправдались. Распродажу спровоцировало то, что выручка от чипов для центров обработки данных второй квартал подряд оказывается ниже оптимистичных ориентиров Уолл-стрит ($41,1 млрд против консенсуса $41,29 млрд). Главной уязвимостью для корпорации остается неопределенность по поводу поставок в Китай. NVIDIA прямо указала, что потеряла $4 млрд выручки в отчетном периоде из-за отсутствия продаж специализированных чипов H20 в КНР, и, что более важно, не включила потенциальные доходы от них в прогноз на текущий квартал. Хотя компания и получила лицензии на поставки и оценивает их потенциальный объем для Китая в $2–5 млрд, эта неопределенность была воспринята как существенный риск.