Mail.ru group

Совокупная чистая прибыль Mail.Ru Group за 2017 год по МСФО выросла на 22,6% по сравнению с прошлым годом и составила 14 244 млн руб.

Основные показатели*

• Четвертый квартал 2017 года
  • В четвертом квартале 2017 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 32,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 17 564 млн руб.
  • В четвертом квартале 2017 года совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 29,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 6 445 млн руб.
  • В четвертом квартале 2017 года совокупная чистая прибыль компании выросла на 54,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4 514 млн руб.
• 2017 год
  • В 2017 году совокупная сегментная выручка компании выросла на 34,4% по сравнению с прошлым годом и составила 57 469 млн руб.
  • В 2017 году совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 14,7% по сравнению с прошлым годом и составил 20 551 млн руб.
  • В 2017 году совокупная чистая прибыль компании выросла на 22,6% по сравнению с прошлым годом и составила 14 244 млн руб.
• Остаток денежных средств на счетах по состоянию на 31 декабря 2017 г. составил 15 371 млн руб

( Читать дальше )

Ключевые инвестиционные идеи в акциях.

Наши топ-идеи на 2018 прибавили 9.4% (при росте индекса РТС на 6.5%) с момента, когда мы предложили их в нашей годовой Стратегии 2018 (13 декабря 2017). В этом отчете мы представляем ряд обновлений. Мы заменяем ЛУКОЙЛ менее ликвидными привилегированными акциями Башнефти. Мы ожидаем от Башнефти сильных финансовых результатов, которые подтвердят вероятность высоких дивидендов с двузначной доходностью в случае коэффициента выплаты 50%. Акции Яндекса в этом месяце взлетели на фоне отличных результатов за 2017 год по GAAP, и мы решили заменить его на Mail.Ru, которая может продемонстрировать рост накануне публикации результатов 2017 по МСФО. Мы удаляем из списка фаворитов акции АЛРОСА, почти достигшие нашей целевой цены. Компания продала свои газовые активы близко к стартовой цене, а это означает, что специальных дивидендов не последует. Мы исключаем

( Читать дальше )

Аналитики Уралсиба прогнозируют рост выручки Mail.Ru на 24% год к году и рентабельность по EBITDA на уровне 40,5%: 

Завтра, 1 марта, Mail.Ru Group опубликует финансовые результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, которые, как мы ожидаем, будут достаточно сильными. По нашим прогнозам, совокупная сегментная выручка увеличится на 24% (здесь и далее – год к году) до 16,4 млрд руб. (281 млн долл.), а EBITDA составит 6,6 млрд руб. (114 млн долл.), что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 40,5%. Мы также ожидаем, что чистая прибыль достигнет 4,2 млрд руб. (72 млн долл.), что означает чистую рентабельность, равную 25,8%.

        
По оценкам аналитиков Уралсиба выручка от онлайн-рекламы может составить 7,7 млрд руб.:

По нашим оценкам, выручка компании от онлайн-рекламы увеличится на 29% до 7,7 млрд руб. (131 млн долл.), а выручка от MMO-игр – на 22% до 4,7 млрд руб. (81 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от социальных сервисов (community IVAS) вырастет на 12% до 3,4 млрд руб. (59 млн долл.). В части затрат мы прогнозируем расходы на персонал на уровне 2,8 млрд руб. (47 млн долл.), на аренду офисных помещений и техобслуживание – 550 млн руб. (9 млн долл.), агентские и партнерские комиссии – 2,8 млрд руб. (48 млн долл.).

( Читать дальше )

Ничего не понимаю… Они ведь принадлежат компании из ЮАР!

Forbes опубликовал список самых крупных по рыночной капитализации компаний рунета, созданные в России либо оперирующие в основном на российском рынке.

Самой дорогой компанией рунета по данным журнала оказался «Яндекс» стоимостью $12,38 млрд, который за три квартала 2017 года смог заработать на интернет-рекламе 63,5 млрд руб.

Второе место  — Mail.ru Group с капитализацией в $6,86 млрд. Группа уже занимает 41% на рынке доставки еды, и активно занимается расширением своего портфеля активов, в который входят соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники». В январе 2018 года компания объявила о покупке киберспортивного холдинга ESforce.

Третье место — Avito. Стоимость компании составила $2,73 млрд, а объем ежедневных продаж — 16 млрд руб.

( Читать дальше )

Mail.ru Group подписала соглашение о приобретении 100% ESforce, одной из крупнейших киберспортивных организаций в мире, говорится в сообщении компании. Соглашение было подписано 19 января 2018 года и должно завершиться в первом квартале 2018 года, оно требует согласования с третьими лицами.

Mail.Ru Group объявила о приобретении киберспортивного холдинга ESforce примерно за $120 млн. Компания ожидает, что выручка этого актива за 2018 год составит около $36 млн.; предположительно, безубыточности на уровне EBITDA удастся добиться к концу 2018 года.

Наличие сильной и успешной команды дает ESforce хорошие шансы на мировом рынке киберспорта, объем которого, по оценкам SuperData, в прошлом году превысил $1 млрд. Этот рынок соответствует концепции «голубого океана» (низкий уровень конкуренции, инновационность и высокий потенциал прибыли), и его доля в структуре индустрии развлечений продолжает расти.

На наш взгляд, это приобретение органично вписывается в портфель активов Mail.Ru Group, которая активно присутствует на рынке игр и контролирует крупнейшие социальные сети России. Нас немного беспокоит факт продажи доли в ESforce ее основателем, но мы рады отметить, что команда ключевых сотрудников остается в компании.

( Читать дальше )

Компания покупает актив в области киберспорта

100% акций ESForce будет приобретено за 100–120 млн долл. Mail.ru Group вчера сообщила о заключении сделки по покупке 100% акций компании ESForce, специализирующейся в области киберспорта, у Антона Черепенникова и Highland Falls Investment. Сумма сделки, закрыть которую планируется в текущем квартале, должна составить 100 млн долл. (минус долг на момент закрытия сделки). Также в конце 2018 г. будет произведен дополнительный платеж, привязанный к достижению целевых финансовых и операционных KPI. Размер этого платежа может составить около 20 млн долл.
          
Быстрорастущая, но пока не прибыльная компания. В число активов ESForce входят киберспортивные команды Virtus.pro и SK Gaming, а также организатор соревнований Epic Esports Events, 14 сайтов, 209 групп в соцсетях, RuHub, ресурсы о киберспорте Cybersport.ru и Cybersport.com и Yota Arena в Москве. В прошлом году аудитория компании составила 116 млн пользователей, количество сессий достигло 440 млн. В структуре выручки около 80% приходится на рекламу и награды. Всего выручка за 2017 г. ожидается на уровне 19 млн долл., что предполагает рост на 150% год к году. Убыток по EBITDA составил около 15 млн долл. По итогам этого года компания ожидает увеличения выручки на 80–100% и сокращения убытка по EBITDA вдвое.

( Читать дальше )

 Mail.Ru покупает ведущую киберспортивную компанию за $100 млн в рамках денежной сделки        

Группа Mail.Ru купит 100% ESforce в рамках денежной сделки за $100 млн за вычетом задолженности. ESforce — одна из ведущих киберспортивных компаний в мире, и крупнейшая в России и Восточной Европе. За последние несколько лет компания построила полноценную экосистему, в рамках которой она занимает ведущие позиции почти во всех основных сегментах отрасли. Холдинг eSport проводит различные мировые чемпионаты, ему принадлежит свыше 180 онлайн-ресурсов, которые обеспечивают 80% прямых трансляций eSports в России и СНГ и покрывают значительную часть международной аудитории eSports.

Мы считаем сделку позитивной в долгосрочной перспективе для Группы Mail.Ru, поскольку она укрепит позиции компании на рынке ESport, будет способствовать кросс-монетизации пользователей и расширению рекламного инвентаря. В краткосрочной перспективе мы считаем новость нейтральной, поскольку на сделку приходится всего 1,4% рыночной капитализации Mail.ru. Компания оценивается с дисконтом 5% по мультипликатору EV/продажи к Mail.ru. Хотя бизнес характеризовался отрицательной EBITDA на уровне -$15 млн, Группа Mail.ru ожидает увидеть рост выручки на уровне около 80-100% в 2018 и выход бизнеса в положительную рентабельность в конце этого года

АТОН

«Газпром» съезжает с высокой базы. Экспорт в Европу начал падать

Рекорды экспорта газа в дальнее зарубежье в январе 2017 года сейчас обернулись для «Газпрома» снижением показателей. На фоне высокой базы поставки за рубеж в первые 20 дней января упали на 14%. Основной причиной стала теплая погода в Европе, которая притормозила импорт и отбор газа из местных подземных хранилищ. «Газпром» предпочел сокращать прокачку через самое дорогое направление — через Украину, где транзит упал почти на 2 млрд кубометров. (Коммерсант)

«Роснефти» нужна длинная «Дружба» с Германией. Компания хочет перенаправить трубопроводные поставки нефти

«Роснефть» планирует поставлять нефть на свои НПЗ на юге Германии через нефтепровод «Дружба» вместо трансальпийского трубопровода TAL, для чего потребуется построить продолжение трубы. В этом заинтересован «ряд акционеров» НПЗ. Но получить одобрение европейских регуляторов на удлинение «Дружбы» будет непросто. (

( Читать дальше )

«Роснефть» осталась верна себе. В новой стратегии компания опирается на старые цели

Основным нововведением в стратегии «Роснефти» до 2022 года, принятой в понедельник советом директоров, стали планы компании по выделению отдельных профильных подразделений внутри группы, доли в которых впоследствии будут предложены инвесторам. Первыми такими проектами могут стать розничный и нефтесервисный бизнес. При этом в области производства компания осталась привержена показателям предыдущей стратегии от 2014 года. Компания, несмотря на сделку РФ и ОПЕК о сокращении добычи, обещает к 2022 году добывать 250 млн т нефти и 100 млрд кубометров газа. Столько же предусматривала и прежняя стратегия, но она не учитывала приобретенную в 2016 году «Башнефть» с добычей около 20 млн т. (

( Читать дальше )