Mail.Ru Group

Mail.ru Group представит свои финансовые результаты за 4К и 2018 г. 1 марта перед открытием биржи. Мы напоминаем, что в сентябре прошлого года маркетплейс Pandao был классифицирован компанией как актив для продажи на фоне сделки по созданию СП с Alibaba и исключен из фактических результатов и прогнозов. В предоставляемых нами прогнозных значениях Pandao также не учтен, однако результаты сервиса включены в итоги 4К 2017 г. с которыми ведется наше сравнение. Компания публикует скорректированные результаты, которые существенно отличаются от показателей в отчетности по МСФО и наш прогноз приводится с учетом этих корректировок.

Согласно нашим ожиданиям, выручка группы за 4К вырастет на 28,9% г/г до 22,6 млрд руб. (за год в целом +28,3% до 73,75 млрд руб.). Одним из основных источников этого роста остается увеличение доходов от рекламы в социальных сетях и перераспределение рекламных расходов в пользу мобильного сегмента, что должно привести к росту доходов от интернет-рекламы на 26% г/г. Мы ожидаем также продолжения быстрого роста выручки от игрового сегмента в 34% г/г на фоне хороших результатов как уже проверенных проектов, так и недавно запущенных. Сегмент IVAS в 3К 2018 г. продемонстрировал признаки оживления после долгого периода стагнации, связанной с падением доходов на десктопе, но мы, тем не менее, прогнозируем сокращение доходов Community IVAS в процентах от выручки группы в 4К. Прогноз группы по росту выручки в 2018 г. +28%-30% или 72,7-73,8 млрд руб.

( Читать дальше )

Мы ожидаем выручку в размере 22 млрд руб. и рентабельность по EBITDA на уровне 41,9%. Завтра, 1 марта, Mail.Ru Group опубликует финансовую отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Ключевым вопросом будет, сможет ли компания продемонстрировать улучшение рентабельности, необходимое для выполнения ее собственного прогноза по итогам 2018 г. В частности, по нашим оценкам, совокупная сегментная выручка Mail.Ru составит 22,0 млрд руб. (331 млн долл.), EBITDA – 9,2 млрд руб. (138 млн долл.), что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 41,9% (против 24,5% в предыдущем квартале). Мы также ожидаем, что чистая прибыль достигнет 6,0 млрд руб. (91 млн долл.), что означает чистую рентабельность 27,5%.

Онлайн-реклама останется главным источником выручки. По нашим прогнозам, выручка компании от онлайн-рекламы в четвертом квартале составит 10,1 млрд руб. (152 млн долл.), от MMO-игр – 6,2 млрд руб. (93 млн долл.), от социальных сервисов (community IVAS) – 4,1 млрд руб. (62 млн долл.). В части затрат мы ожидаем расходы на персонал в размере 3,9 млрд руб. (58 млн долл.), на аренду офисных помещений и техобслуживание – 630 млн руб. (9 млн долл.), агентские и партнерские комиссии – на уровне до 3,7 млрд руб. (56 млн долл.).

( Читать дальше )

Mail.ru инвестирует в стартап по онлайн-обучению —

Как сообщает газета “Ведомости”, Mail.ru Group приобрела 10% акций образовательной платформы Skillbox.

Skillbox разработана в 2016 г. Она предлагает курсы по различным направлениям веб-дизайна, программированию, маркетингу и управлению – всего сейчас запущено около 50 образовательных программ.

По данным самой платформы, за несколько лет курсы компании прошло более 20 000 человек, Стоимость курса составляет 25 000–150 000 руб. Как сообщается, компания в ближайшее время намерена начать выдавать дипломы государственного образца;

— Выручка Skillbox за 2018 г. превысила 350 млн руб., стартап уже является прибыльным;

— В составе акционеров Skillbox – четыре основателя (80% акций) и управляющий партнер фонда Ultimate VC;

— По данным исследования российского рынка онлайн-образования и образовательных технологий, которое провели East-West Digital News, рынок онлайн-образования в России насчитывал 20,7 млрд руб. в 2016 г. и к 2020 г. должен достичь 53,3 млрд руб. (среднегодовые темпы роста – 27%);

( Читать дальше )

«Газпром» ожидает рекордно высокие дивиденды за 2018 год

«Газпром» планирует выплатить рекордно-высокие дивиденды за 2018 г., следует из презентации компании ко Дню инвестора. В бюджет компании заложены выплаты в 10,43 руб. на акцию за 2018 г.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2019/02/26/795115-gazprom-dividendi

 

Ушли на обновление. «Газпром» покидают два ключевых топ-менеджера

«Газпром» провел крупнейшую за последние годы кадровую перестановку в руководстве. Из компании уходят два ключевых топ-менеджера: глава экспортного направления монополии Александр Медведев и зампред по поставкам газа в РФ Валерий Голубев. Эти отставки в целом были предсказуемыми, поскольку компании нужно обновление, а оба топ-менеджера не принадлежали к команде главы «Газпрома» Алексея Миллера. Теперь внимание рынка приковано к тому, кто будет назначен на их место, учитывая, что контракт господина Миллера истекает уже через два года.

( Читать дальше )

ВЭБ.РФ и Mail.Ru Group создадут оператора для доступа малого и среднего бизнеса к господдержке 

Госкорпорация ВЭБ.РФ и Mail.Ru Group создали СП, целью которого является разработка электронной платформы, которая поможет малому и среднему бизнесу получать кредиты и поддержку у ряда институтов развития. По данным Коммерсанта, Mail.Ru Group выступает в качестве технологического партнера и получила 60% в СП. На начальном этапе платформа будет предлагать продукты ВЭБ.РФ, ДОМ.РФ, Корпорации СМП и Российского экспортного центра.

Хотя для Mail.Ru Group создание платформы расширит доступ компании к сегменту СМП, мы считаем эту новость нейтральной, поскольку ни сроки реализации проекта, ни размер инвестиций пока не раскрываются.

АТОН

Санкции пошли на второй заход. В США предлагают запретить инвестиции в российские зарубежные энергетические проекты

Сенаторы США Линдси Грэм и Роберт Менендес попытаются вновь провести через Конгресс законопроект о «драконовских» санкциях против России, который не прошел в прошлом году. Новый документ предполагает запрет инвестиций в новый российский госдолг, проекты по добыче нефти в РФ, введение санкций на зарубежные проекты российских госкомпаний и на проекты СПГ за пределами РФ. Также ввести сенаторы предлагают санкции против 24 «агентов ФСБ», которые считаются причастными к инциденту в Керченском проливе.

https://www.kommersant.ru/doc/3882717?from=main_2

https://www.vedomosti.ru/politics/articles/2019/02/14/794096-senatori-zhestkimi-sanktsiyami

 

Трубные компании увеличили поставку труб для нефтяников. Спрос на них растет из-за увеличения объемов бурения

( Читать дальше )

Система «Пульс» будет создавать контентную ленту на основе предпочтений пользователя... Mail.Ru Group запустила бета-версию системы рекомендации контента «Пульс», сообщает сегодня «Коммерсант». Система формирует для пользователя персональную ленту контента на основе алгоритма, анализирующего поведение пользователя в интернете. В настоящее время система использует 1,5 тыс. источников контента и в будущем станет выдавать также и пользовательский контент. Сервис работает на портале Mail.Ru и сайте pulse.mail.ru, но компания заявляет, что вскоре он должен появиться и на других ее проектах, скорее всего, имея в виду социальные сети VK, Одноклассники.

… аналогично ранее запущенному сервису Яндекс.Дзен. В 2017 г. свой сервис рекомендации контента «Яндекс.Дзен» запустил Яндекс. Месячная аудитория этого сервиса составляет 37 млн пользователей, а контент предоставляется как известными СМИ, так и 18 тыс. независимых авторов. Для Mail.Ru относительным преимуществом может стать доступ к обладанию значительным массивом информации о поведении пользователей ее социальных сетей (ежемесячная аудитория социальных сетей VK и одноклассники в 2017 г. составила 97 и 71 млн пользователей соответственно), а также возможность продвижения сервиса в этой аудитории.

( Читать дальше )

Группа Mail.Ru: ESforce продала SK Gaming концерну Daimler      

ESforce, киберспортивный холдинг, принадлежащий Группе Mail.Ru, продал 67% клуба SK Gaming концерну Daimler, оставшиеся 33% компании принадлежат ее основателю и директору Александру Мюллеру. Сделка была заключена с целью соответствия требованиям World Esports Association, которая не позволяет командам, имеющим одних и тех же акционеров и управляющих, участвовать в чемпионатах. Теперь ESforce сосредоточится на своем основном киберспортивном активе — Virtus.Pro.

Хотя условия сделки не разглашаются, по словам источника РБК, она оказалась прибыльной для ESforce. SK Gaming была создана в 1997 году и с этого момента выиграла 50 турниров, заработав около $3.5 млн. Хотя монетизация актива может быть положительной с точки зрения восприятия, мы отмечаем, что на SK Gaming приходилась лишь небольшая часть бизнеса ESforce (по оценкам компании, выручка ESforce в 2018 может составить примерно $34-38 млн)

АТОН

Тиньков о будущем в книге: «Революция: как построить крупнейший онлайн-банк в мире». Будущее: Финэкосистемы РФ,  платежного, кредитного бизнеса, p2P-кредитования


Вся книга в pdf здесь https://t.me/kudaidem Подпишись — будь на волне изменений

teletype.in/@kudaidem/rJ0R72YG4


Глава 28 Будущее

Ко мне прилипают стереотипы. Один из них – банк полностью зависит от меня.

«Если меня в банке не будет, ровно ничего не поменяется. У меня команда менеджеров абсолютно автономна. Основателю должно быть стыдно, если он нанимает людей, которыми должен потом управлять. Я занимаюсь стратегией, а не операционным управлением».

Второй стереотип – «Тиньков продает все бизнесы, продаст и банк».

( Читать дальше )

Группа Mail.Ru подписала опционный договор о приобретении 80% в UMA

27 декабря Группа Mail.Ru объявила, что увеличит свою долю в UMA (компании, которая создала музыкальное приложение BOOM) с текущих 20%. Для приобретения оставшейся доли Mail.Ru подписала опционный договор, срок действия которого истекает 21 мая 2020. Согласно пресс-релизу, опцион, как ожидается, будет реализован в 1К19 при условии одобрения ФАС. Цена покупки по соглашению установлена на уровне $97 млн.

Мы полагаем, что приобретение UMA будет позитивным для Mail, учитывая ее ориентацию на развитие своих соцсетей, (в общей сложности, включая пользователей музыкальных сервисов VK и OK Группа Mail.Ru имеет около 2.1 млн музыкальных подписчиков). Тем не менее мы считаем новость нейтральной, поскольку приобретение не окажет существенного влияния на финансовые показатели Группы Mail.Ru. Ожидается, что выручка UMA в 2018 достигнет 1.4 млрд руб. (около 2% от выручки Группы Mail.Ru в 2018, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg) и не окажет существенного влияния на уровне EBITDA.

АТОН