Lowe's

Lowe's Companies (NYSE: LOW) отчиталась за второй квартал 2026 финансового года (закончился 31 июля) утром 19 августа, до открытия торгов. День стал учебным примером «продавай на слухах, покупай на фактах»: после падения на премаркете до $206–208 (более чем на 4% от закрытия $215,64) акции развернулись, обновили внутридневной максимум $225,79 и закрылись на $220,00.

Отчёт в цифрах (факт / консенсус Уолл-стрит):
📈 Скорр. EPS: $4.40 факт vs ~$4.22-4.26 прогноз — пятый квартал подряд «бит», но качество бита так себе (см. ниже)
📉 Сопоставимые продажи (Comp sales): +0.2% факт vs ~+1% ожиданий — самый слабый принт за пять кварталов подряд.
📉 Общая выручка: $26.0 млрд факт vs ~$26.14-26.25 млрд консенсус — недобор
📈 Онлайн-продажи: +15.7% г/г — e-commerce и Pro/Home Services тащат на себе весь отчёт
💰 Дивиденд поднят до $1.25/акцию в июле (+4,2%).

Метрики стоимости
Текущая цена: $220
Morningstar Fair Value: $250
DCF-оценка: $220
Авторская оценка справедливой стоимости: $250

( Читать дальше )

LOW (Lowe's Companies): Строительный гигант удивляет устойчивостью.

Вердикт: Lowe's представила неожиданно сильный отчет за первый квартал 2026 финансового года, уверенно опередив прогнозы аналитиков как по выручке, так и по чистой прибыли. Несмотря на тяжелый макроэкономический фон в сфере недвижимости США, компания смогла вернуть сопоставимые продажи в положительную зону (+0.6%) за счет мощного весеннего сезона и успехов в Pro-сегменте. Годовой прогноз полностью подтвержден.

📊 Цифры vs Ожидания (Q1 FY2026)
·         Выручка: $23.08 млрд (+10.3% YoY). Выше прогноза Wall Street в $22.98 млрд.
·         EPS (Adjusted): $3.03 (+3.8% YoY). Выше консенсус-прогноза в $2.97.
·         LFL (Comparable Sales): Рост на 0.6% (рынок ожидал падение на 1.5%).
·         Прогноз на FY2026: Подтвержден прогноз по выручке в $92.0–$94.0 млрд, по Adjusted EPS — $12.25–$12.75, и по сопоставимым продажам (LFL) от 0% до +2%.

( Читать дальше )

ПАО «Татнефть»

Тикер	TATN
Идея	Long
Горизонт	1-3 месяца
Цель	368,7 руб.
Потенциал идеи	5,5%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	343,5 руб.

 

Фокус на экспорте в Центральную Европу по нефтепроводу «Дружба» позволил «Татнефти» в текущем году нарастить добычу более чем на 4%. Кроме того, благодаря эффективной нефтепереработке компания стала одним из главных бенефициаров повышенных выплат по демпферу в I полугодии.

Бумаги находятся на ключевом уровне поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 343,5 руб. риск на портфель составит 0,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,1.

( Читать дальше )

С момента выпуска рекомендации от 17 декабря акции Lowe's последовали рыночной коррекции и потеряли в стоимости. Однако факторы касательно стратегического развития компании и улучшения операционных показателей, описанные в прошлом обзоре, остаются в силе.

В связи с этим мы сохраняем целевую цену по акциям Lowe's и повышаем рекомендацию до «Покупать» на фоне предоставленной коррекцией инвестиционной возможности. Однако отмечаем риски продолжения коррекции и предостерегаем от вхождения в позицию до стабилизации рыночной ситуации.

Мы сохраняем целевую цену $ 266,87 на акции Lowe's и повышаем рекомендацию с «Держать» до «Покупать» на фоне коррекции, вызванной опасениями по ужесточению монетарной политики ФРС США для борьбы с инфляцией. Потенциал роста — 18,6% до конца 2022 г.


( Читать дальше )

Мы рекомендуем «Держать» акции Lowe's с целевой ценой $ 266,87. Потенциал 5,4% в перспективе 12 мес.

Lowe's — торговая сеть, занимает второе место на американском рынке продажи товаров для ремонта и благоустройства дома как частным покупателям для их DIY-проектов («сделай сам»), так и для малых и средних предприятий, оказывающих услуги по ремонту.

Мы видим операционный и финансовый рост у компании. Стратегия направлена на увеличение доли на рынке, с особенным фокусом на долю профессиональных покупателей (УК недвижимости, профессиональные строители).


( Читать дальше )

Lowe' Companies сегодня отчитывается о результатах за 2 квартал 2021 фискального года. Lowe's управляет примерно 2370 магазинами c товарами для ремонта дома и декорирования.

Стоит сказать, что на фоне низких ипотечных ставкок, бизнес Lowe's в 2020 году, а также в 1 квартале текущего года рос высокими темпами. Так, например, сильно подскочили сопоставимые продажи (LFL Sales). При среднем показателе по индустрии в размере 2,4% (кстати, в 2018 и 2019 годах такие цифры были и у Lowe's) по итогам мая 2021 года этот показатель вырос до 25,9%.

Основной конкурент компании, Home Depot, также был бенефициаром повышенного спроса на новые дома ввиду доступной ипотеки. Однако, ранее компания отчиталась о заметном замедлении роста сопоставимых продаж. Так, они выросли на 3,4% во 2 квартале по сравнению со скачком на 25% за аналогичный период прошлого года. Американцы отказываются от некоторых спровоцированных пандемией покупательских привычек и больше времени проводят вне дома на фоне смягчения ограничений, введенных для сдерживания коронавируса и вакцинации.

( Читать дальше )

Американская компания Lowe's Companies является владельцем сети розничных магазинов, реализующих товары для дома, строительства и улучшения жилья. Штаб-квартира компании находится в г. Мурсвилле, штат Северная Каролина. Lowe's ведет свою деятельность преимущественно в США, а также имеет магазины в Канаде, предлагая покупателям различные хозяйственные принадлежности (инструменты, пиломатериалы, двери, окна, раковины, унитазы и т. д.).

За последние шесть месяцев бумаги Lowe's подорожали почти на 101,8%, и, на наш взгляд, потенциал их роста в долгосрочной перспективе сохраняется благодаря эффективности операционной деятельности компании, увеличению вложений в ИТ-технологии, переносу системы данных в облачные хранилища и улучшению клиентских онлайн-сервисов.

Несмотря на пандемию коронавируса, компании удалось зафиксировать сильные финансовые результаты за два минувших квартала, что в том числе обусловлено существенным увеличением онлайн-продаж вследствие изменения привычек покупателей, а также возросшей необходимостью в ремонте жилья, где американцы стали проводить большую часть времени на фоне карантинных мер.

( Читать дальше )