LQDT

Фонд ликвидности – это инструмент денежного рынка; возможность для частных инвесторов инвестировать в фонд, который работает на рынке межбанковских займов и РЕПО (ниже объясню, что это).

В Тинькофф-брокере, где я торгую, доступен 1 фонд ликвидности — БПИФ Ликвидность (фонд принадлежит ВТБ). Тикер $LQDT

❓ Как работает фонд ликвидности?

На денежном рынке есть сделки РЕПО (repurchase agreement), repurchase — обратная покупка или обратный выкуп.

Суть в следующем — наш фонд покупает у центрального контрагента (это Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) – структура Мосбиржи) облигации федерального займа, а НКЦ обязуется их выкупить за определенную цену через определенное время с процентом. Процент соответствует ставке ЦБ.

Зачем это нужно НКЦ? Он сразу получает живые деньги в рублях под залог облигаций. Фонд же получает проценты, с них мы с вами получаем доход.

Ставка ЦБ сейчас выросла и доходность денежного рынка вслед за ней.



💲Какая доходность фонда ликвидности $LQDT?

Интересная ситуация на LQDT.
Дело в том, что после повышения ключа до 12%, привлекательность фондов ликвидности резко выросла.

Вчера-позавчера на LQDT были рекордные объемы: по ~2 млрд руб в день

Маркетмейкер решил слегка поиметь народ и приподнял ASK (OFFER)… Народ в любом случае туда стучался и переплачивал за более высокий вход.

Сегодня с утра маркетос вернулся в норму, поэтому LQDT утром упал на 0,1% (в теории он вообще никогда падать не должен)

На AKMM все норм, но он не такой популярный — обороты там вчера-позавчера были по 170 млн руб в день

На понижении ставки кстати маркетос может поиметь второй раз в обратную сторону, так что надо быть аккуратнее)

На дневном графике все выглядит более отчетливо