J2T

Европейский центральный банк замедлит темпы своей специальной «пандемической» программы покупок гособлигаций в последнем квартале 2021 года, тем не менее, президент ЕЦБ Кристин Лагард настаивает на том, что эти действия не следует рассматривать в качестве шагов в направлении сворачивания финансового стимулирования все еще уязвимого экономического восстановления Еврозоны.

Лагард выступила после того, как Управляющий совет ЕЦБ решил, что покупки активов будут проводиться «более умеренными темпами», чем ежемесячные покупки на сумму примерно 80 млрд евро (95 млрд долларов), осуществлявшиеся в последние два квартала. Она оправдывала свое решение тем, что «все более активного» подъема экономики в Еврозоне можно добиться и с меньшей финансовой помощью.

Президент также предупредила, что глобальное распространение «Дельта»-штамма коронавируса может задержать полное восстановление экономики. Официальные лица, обнародовавшие новые прогнозы, согласно которым инфляция в предстоящие годы по-прежнему будет ниже целевого показателя, подтвердили обещание продлить выполнение программы по покупке гособлигаций стоимостью 1.85 трлн евро до марта 2022 г. или если потребуется позднее, сигнализируя, что они еще не готовы обсуждать прекращение этой меры.

( Читать дальше )

Разъяснение от ФНС: обязательно подавайте убыточную декларацию

Год назад мы уже писали здесь про обязательность подачи убыточной декларации для инвесторов. Но тогда возникли споры о трактовке кодекса, и даже некоторые профессионалы рынка заявляли о ненужности подачи убыточной 3-НДФЛ.
Наш налоговый консультант 2 ранга из команды НДФЛ Гуру решил поставить точку в спорах, сделав запрос в налоговую службу с целью прояснить данный вопрос.
Отметим, что речь пойдет в основном для инвесторов зарубежных брокеров типа Interactive Brokers, Exante или Freedom Finance (Белиз, Кипр).


Официальное разъяснение ФНС

Прикладываем ответ налоговой службы:


( Читать дальше )

Стоимость алюминия подскочила до самого высокого значения за более чем десятилетие после государственного переворота в Гвинее, вызвавшего обеспокоенность по поводу дальнейших поставок этого сырья, а значительное удорожание фьючерсов на алюминий сохранилось и после того, как глава пришедшей к власти хунты призвал горняков продолжать работу.


Цены на данный металл увеличились, а акции производителей поднялись — лидер отрасли, компания Aluminium Corp. of China, или Chalco, выросла на 10%. Гвинея является крупным поставщиком бокситов, необходимых для производства алюминия, и на ее долю приходится более половины импорта этого сырья Китаем.

Подразделение вооруженных сил сместило прежнее правительство в воскресенье и приостановило действие конституции, а глава спецназа полковник Мамади Думбуя призвал армию поддержать его. Несмотря на то, что беспорядки повышают вероятность сбоев, пока нет никаких признаков того, что они повлияли на работу шахт и отгрузку продукции.

( Читать дальше )

Ожидается, что ОПЕК и ее партнеры в ходе встречи на этой неделе подтвердят курс на ранее запланированное наращивание добычи нефти, поскольку цены на нее вновь начали расти после предыдущего спада.



Согласно опросу трейдеров и аналитиков Bloomberg, коалиция во главе с Саудовской Аравией и Россией постепенно возобновляет добычу нефти в значительных объемах из законсервированных в период разгара пандемии коронавируса скважин и, вероятно, согласует следующее расширение квот на заседании 1 сентября. Несколько делегатов альянса ОПЕК+ в приватном порядке предсказывают такой же итоговый результат.

Рынки сырой нефти в начале этого месяца пошатнулись, поскольку новый «Дельта»-штамм коронавируса начал угрожать стабильности спроса в Китае и США. Однако с тех пор цены в определенной мере восстановились после того, как использование топлива оказалось устойчивым к последней волне Covid-19, что предоставило Организации стран-экспортеров нефти и ее партнерам большее возможностей для маневрирования.

( Читать дальше )

Хотите знать какие перспективы у акций крупнейших в мире технологических компаний? Просто понаблюдайте за одним из старейших в мире биржевым институтом — рынком облигаций.

Некоторые инвесторы все чаще пытаются предугадать дальнейшую конъюнктуру после того, как сезон резкого роста корпоративных доходов не слишком помог таким компаниям, как Apple Inc., Facebook Inc. и Netflix Inc., значительного усилить свои позиции.

В ближайшем будущем можно отметить несколько основных катализаторов роста и без того рекордных цен на акции технологических гигантов США, при этом продолжающееся широкое распространение «Дельта»-штамма коронавируса может негативно сказаться на перспективах всех активов — от сырьевых товаров до облигаций развивающихся рынков.

В этих неопределенных условиях группа аналитиков и инвесторов с Уолл-стрит обращается к доходности казначейских облигаций в поисках подсказок.

Эта доходность может использоваться в математических моделях для дисконтирования в сегодняшних долларах показателей прибыли, которые можно ожидать от компаний в течение ряда лет. Чем выше будет эта доходность, тем меньше может стать текущая оценка этой прибыльности.

( Читать дальше )

Резервный банк Индии (RBI) способствует ралли на фондовом рынке страны, сохраняя рекордно низкие процентные ставки и осуществляя огромные вливания ликвидности, несмотря даже на то, что инфляция угрожает выйти за пределы целевого диапазона.

Инвесторы продолжают рассчитывать на то, что «легкие» деньги не закончатся в ближайшее время, поскольку глава Центрального банка Шактиканта Дас не прислушивается к возражениям в отношении осуществляемых им мер помощи национальной экономике в преодолении пандемического кризиса.

Зарубежные фонды в этом году вложили в индийские акции 7.2 млрд долларов, и ожидается, что чистый приток капитала продолжится. Рынок первичных публичных размещений находится на подъеме из-за огромного интереса к стартапам, и Индия, похоже, готова привлечь инвесторов, которых напугали жесткие меры регулирования в Китае.

Отечественные структуры, наряду с розничными трейдерами, также вносят свой вклад в рекордные 3 млрд долларов, которые были направлены в фонды прямых инвестиций в прошлом месяце. В то время как Индия в целом сильно пострадала от коронавируса, миллионы индивидуальных инвесторов спешат заняться торговлей акциями, накопив сбережения во время локдауна.

( Читать дальше )

Настроение у потребителей в США упало в середине августа до самого низкого уровня почти за десятилетие, поскольку американцы стали больше тревожиться по поводу экономических перспектив, роста инфляции и недавнего всплеска заболеваний коронавирусом.



Предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета упал в августе по сравнению с июлем на 11 пунктов до 70.2 пунктов, самого низкого значения с декабря 2011 г., как показали опубликованные данные опроса населения. Эта цифра значительно уступила консенсус-прогнозу экономистов, поделившихся своими оценками с информагентством Bloomberg.

Резкое снижение уверенности в благоприятных перспективах может привести к более выраженному замедлению экономического роста в ближайшие месяцы, если потребители ограничат свои расходы. Подобное ухудшение настроений наглядно демонстрирует, как растущие цены и опасения по поводу потенциального воздействия «Дельта»-штамма коронавируса на экономику удручают американцев.

( Читать дальше )

Международное энергетическое агентство (МЭА) резко снизило прогнозы глобального спроса на нефть на оставшуюся часть этого года, поскольку возобновляющаяся пандемия коронавируса затронет основных мировых потребителей, а также предсказало новый избыток нефти в 2022 г.

Это полностью противоречит прежним высказываниям расположенного в Париже агентства, которое всего месяц назад рекомендовало альянсу ОПЕК+ увеличить добычу нефти во избежание разрушительного скачка цен. Нефтяной картель и его партнеры прислушались к призывам расширить поставки, что сейчас и происходит, тогда как глобальное потребление сокращается.

Однако при этом США, самый влиятельный член МЭА, все равно обращаются к Организации стран-экспортеров нефти и ее союзникам с призывами быстрее наращивать добычу.

«Текущее повышение добычи нефти альянсом ОПЕК+ сталкивается с более медленным ростом спроса и увеличением производства за пределами альянса, вопреки устоявшимся предположениям о краткосрочных перебоях в поставках и реализации суперцикла» — говорится в ежемесячном отчете МЭА.

( Читать дальше )

Финансовый конгломерат Goldman Sachs Group Inc. предсказывает тайм-аут в продолжительном ралли доллара, отстаивая точку зрения, противоречащую доминирующим настроениям на рынке, на котором сейчас в основном превалируют «быки».

Стратегические эксперты гиганта с Уолл-стрит утверждают, что недавняя сила доллара иссякнет по мере того, как экономический рост в США начнет замедляться, что, по их мнению, требует длительного периода сохранения мягкой монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы.

Этот шаг Goldman Sachs Group предпринял в условиях «ястребиного» настроя со стороны ряда руководителей ФРС, успешного отчета по рынку труда в США и ошибочного использования привлеченных средств в «коротких позициях» отдельными фондами, в результате чего доллар ощутимо вырос. На этом фоне стратегические эксперты большинства финансовых компаний от Rabobank до ING и MUFG отмечают в данный момент наличие подъемного импульса, тем более что сейчас наблюдается расхождение ФРС с другими крупными Центральными банками в планах сокращения объемов финансового стимулирования.

( Читать дальше )

Трейдеры не уверены в том, что швейцарский франк чрезмерно усилился, несмотря на возможно иное мнение Швейцарского национального банка (SNB) и показатели стоимостных оценок.

Рост защитной валюты до девятимесячного максимума по отношению к евро снова привлек внимание инвесторов к ее стоимостной оценке. Тем не менее, собственные данные швейцарского ЦБ о реальных эффективных обменных курсах показывают, что франк потерял большую часть своего выигрыша, наблюдавшегося в разгар пандемии коронавируса.



Однако потенциал для извлечения еще большей прибыли остается неизменным, поскольку трейдеры говорят, что стабильно низкая инфляция в Швейцарии делает франк надежным средством сбережения. А с учетом того, что монетарная политика зоны евро будет оставаться экспансионистской и, вероятно, окажет давление на евро, ралли швейцарской валюты не находится под непосредственной угрозой.

( Читать дальше )